人気・低コストのアクティブファンド徹底比較　～インデックスファンドに勝てるのか？～【バランスファンド編】

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インデックスファンドに比較し、その多くが運用成績で劣ると言われているアクティブファンド。その原因と1つとして高コストの信託報酬があります。今やインデックスファンドは信託報酬0.5%以下が当たり前と言う時代に、アクティブファンドは1.0%以上のファンドが多くあります。

そんな高コストのアクティブファンドですが、近年、低コストを謳ったファンドも登場してきました。

また、アクティブファンドの中でも、その高いパフォーマンスで大きな人気を集めているファンドもあります。

そこで、比較的信託報酬の低いアクティブファンド、さらに人気のアクティブファンド(直販系含む)を一覧にしました。

インデックスファンドに勝てるのか？　各アクティブファンドに対して、インデックスファンドとの比較も行っていきます。

今回は、複数の資産クラスに投資するバランスファンド編です。

*フォンド・オブ・ファンズの場合、信託報酬・実質コストは投資先ファンド(ETF)の経費率を含みます。
*信託報酬・実質コストは税込み表示。
*資産配分で先進国と分類していても、一部新興国が含まれる場合もあります。
*ファンドの運用成績は、比較対象とするインデックスファンドのデータの関係上、最長9年間となります。
*ファンドの運用成績は全て分配金再投資基準価額から計算。

リスク - リターン特性

最初に、今回取り上げるアクティブファンドのリスク・リターン特性をグラフで示します。

2018年2月末日時点の直近5年間の結果です。

*ノーロード明治安田5資産バランスは、設定から5年経っていない為プロットしてありません。

セゾン資産形成の達人ファンド

ファンドの概要

日本を含む全世界の株式に投資するファンド・オブ・ファンズ。セゾン投信の直販、楽天証券 個人型確定拠出年金(iDeCo)でも購入可能。

下表のように国内、先進国、新興国の株式に投資します。下段は参考までに2018年2月の投資配分。(資産配分は随時変更されます。)

ファンドの過去のパフォーマンス・評価

参考指数としているMSCI ACWIの長期のデータが無かったため、インデックスファンドの基準価額から先進国株式：国内株式：新興国株式=80%:8%:12%の合成指数を作成し(疑似的ACWIと呼びます)、このパフォーマンスと比較してみます。
*インデックスファンドはSMTインデックスシリーズを使用。

販売先セゾン投信,  楽天証券　確定拠出年金(iDeCo)

楽天資産形成ファンド　【愛称：楽天525】

ファンドの概要

日本を含む全世界の株式・債券に投資するファンド。株式は日本、米国、欧州、アジア、債券は日本、及び先進国に投資。資産配分は原則年1回見直し。
過去の資産配分では概ね株式50%、債券(短期資産3%含む)50%。
アクティブファンドながら0.54%とインデックスファンドなみの低い信託報酬が魅力。

2012~2017年の投資配分の平均値は概ね下表のようになります。(短期資産は国内債券に分類)

ファンドの過去のパフォーマンス・評価

ベンチマーク、参考指数ともありませんので、インデックスファンドの基準価額から上記資産配分の合成指数を作成し比較してみます。また株式・債券を50%ずつ投資するセゾン・バンガード・グローバルバランスファンドとも比較します。
*インデックスファンドはSMTインデックスシリーズを使用。

*米国・欧州株式を先進国株式、アジア株式(実際は一部先進国も含みます)を新興国株式に割り振りました。

販売先楽天証券 のみ。 

投資のソムリエ、投資のソムリエ<DC年金>

ファンドの概要

国内債券・株式、先進国債券・株式、新興国債券・株式、国内・先進国REITの8資産に投資(先進国債券は為替ヘッジ有)。投資先のマザーファンドはインデックスファンド。リスクを年率4%程度に抑えながら運用。

下表のように8資産に投資します。下段は参考までに2018年2月の投資配分。(資産配分は日々変更されます。)

ファンドの過去のパフォーマンス・評価

ベンチマーク、参考指数ともありませんので、8資産均等型の合成指数、国内債券、先進国債券(為替ヘッジ有)と比較します。
*インデックスファンドはSMTインデックスシリーズ、先進国債券(為替ヘッジ有)だけは日興インデックスファンドを使用。
*「投資のソムリエ」の運用成績ですが、「投資のソムリエ<DC年金>」も概ね同じと思って良いでしょう。

販売先 SBI証券 、楽天証券 、マネックス証券、 楽天証券　確定拠出年金(iDeCo)　など。 

ハッピーエイジング30、ハッピーエイジング40

ファンドの概要

国内債券・株式、先進国債券・株式、新興国株式の5資産に投資。国内外の株式の基準組入比率はハッピーエイジング30が70%、ハッピーエイジング40は50%、

下表のように5資産に投資します。(短期資産が2%ありますが、国内債券に分類)

ファンドの過去のパフォーマンス・評価

インデックスファンドから上記資産配分の合成指数を作成し、本ファンドと比較します。
*インデックスファンドはSMTインデックスシリーズを使用。

ハッピーエイジング30

ハッピーエイジング40

販売先 SBI証券 、楽天証券 、マネックス証券 など。(つみたてNISAの対象商品です) 

ノーロード明治安田5資産バランス(安定コース/安定成長コース/積極型)

ファンドの概要

国内債券・株式、先進国債券・株式、国内リートの5資産に投資。Jリートを含む国内外株式比率が、安定コース30%、安定成長コース50%、積極コース70%。
アクティブファンドながら0.432~0.4968%とインデックスファンドなみの低い信託報酬が魅力。

下表のように5資産に投資します。(短期資産が2%ありますが、国内債券に分類)

ファンドの過去のパフォーマンス・評価

インデックスファンドから上記資産配分の合成指数を作成し、ファンドと比較します。
*インデックスファンドはSMTインデックスシリーズを使用。

安定コース

安定成長コース

積極コース

販売先 SBI証券 、楽天証券  など。

以上、アクティブファンド(バランス型編)の評価でした。

随時、ファンドを追加していきます。

(注)あくまで過去の実績に基づき評価したものであり、将来のリターンを保証するものではありません。