ファンド比較、運用状況、決算

【先進国株式インデックスファンドの評価】2019年人気(資金流出入額)ランキング、運用成績の比較。

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MSCIコクサイ

*地図上青色の国がMSCI KOKUSAIの投資国です。

MSCI Kokusai(コクサイ)との連動を目指す先進国株式インデックスファンドについて、純資産総額、資金流出入額、運用成績(騰落率、ベンチマークとの乖離)を調査します。

尚、ベンチマークは異なりますがSBI・先進国株式インデックスファンド(旧名称: EXE-iつみたて先進国株式ファンド)も比較の対象とします(運用成績以外)。

*原則、毎月更新します。

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[最終更新日:2019.9.1]2019年8月末日時点の情報に更新

MSCI Kokusaiって何? 先進国ってどこの国?っていう方は下記の記事をご覧ください。(上記地図上の青色の国が投資対象国です)
参考記事【外国株式インデックスファンド】各インデックス(指数)、そして先進国、新興国ってどこの国?

*本記事は2019年8月末日時点の情報に基づき記載しています。

先ず、各ファンドの純資産総額、及び、月次資金流出入額から人気のファンドを調べます。

さらに、各ファンドにより実質コスト(信託報酬+α)は異なりますが、それがちゃんとファンド騰落率に反映されているか、そしてベンチマークとの乖離(トラッキングエラー)を確認します。

尚、ベンチマークとの乖離、各社、決算時の運用報告書や月報に記載されていますが、これを信じてはいけません。同じMSCI Kokusaiといっても、各社のベンチマーク騰落率は異なるからです。そこで、 本サイトでは騰落率とコストの関係からベンチマークとの乖離を評価していきます。
参考記事【インデックスファンド】運用報告書でのベンチマークとの乖離の見方、乖離0だから単純に素晴らしいファンドとは言えません。

 

先進国株式インデックスファンドの最近のニュース

Newsつみたて先進国株式 2019年6月決算。実質コスト0.311%-->0.290%

NewsSmart-iシリーズ 2019年6月決算。実質コスト0.484%-->0.386%

 

NewsDCニッセイ外国株式インデックス信託報酬引下げ(2019.10.1より)

 

比較した先進国株式インデックスファンド、その信託報酬・実質コスト・純資産総額

比較したファンド、及び、その信託報酬・実質コスト、設定日、2019年8月末日時点の純資産総額を下表にまとめます。(信託報酬の低い順に並べてあります)

*DC専用ファンドは参考値扱い。(表中グレーの行のファンド)
*全て為替ヘッジ無。

ファンド信託報酬
(実質コスト)
設定日純資産総額
(億円)
eMAXIS Slim先進国株式インデックス0.10789%
(0.184%)
2017/2/27542.3
<購入・換金手数料なし>ニッセイ外国株式インデックスファンド0.10789%
(0.191%)
2013/12/101279.2
SBI・先進国株式インデックス(雪だるま)0.1155%
(0.391%)
2018/1/1213.5
DCニッセイ外国株式インデックス0.1512%
(0.240%)
2015/3/31249.2
三井住友・DC外国株式インデックスファンドS0.1728%
(0.238%)
2004/11/30555.5
iFree 外国株式インデックス(為替ヘッジなし)0.2052%
(0.272%)
2016/9/825.5
i-SMT グローバル株式インデックス0.2052%
(0.252%)
2017/11/241.2
たわらノーロード先進国株式0.2160%
(0.251%)
2015/12/18367.0
つみたて先進国株式0.2160%
(0.290%)
2017/8/1656.4
Smart-i 先進国株式インデックス0.216%
(0.386%)
2017/8/2913.3
外国株式インデックスe0.540%
(0.582%)
2010/4/6152.9
SMTグローバル株式インデックス・オープン0.540%
(0.579%)
2008/1/9660.4
野村インデックスファンド・外国株式[Funds-i]0.594%
(0.624%)
2010/11/26116.2
eMAXIS 先進国株式インデックス0.648%
(0.721%)
2009/10/28393.2
インデックスファンド海外株式(ヘッジ無)0.9072%
(0.952%)
2001/10/17106.0

純資産総額1位は<購入・換金手数料なし>ニッセイ外国株式インデックスファンド、間もなく1,300億の大台にのるでしょう。

また常に最低水準の信託報酬を目指すeMAXIS Slim 先進国株式インデックスは、設定から僅か2年5カ月で純資産総額500億円を突破。たわらノーロードを2018.2.1に抜き去りその差を広げています。また、親分的存在であるeMAXISをも2019.3.4に抜き去りました。尚、500億円を超えたということで、受益者還元型信託報酬により500億円超の部分については税込み0.1025%とさらに低い信託報酬になります。

一方、i-SMTは漸く1億、Smart-iも13億と苦戦しています。

信託報酬最安値は2019.6.25から引下げたeMAXIS Slim先進国株式、2019.6.27から引下げた<購入・換金手数料なし>ニッセイ外国株式が同率で並んでいます。

Smart-i2期目の決算が公表され実質コストが0.484%から0.386%に大きく下がりました。ただ、まだ信託報酬以外のコストが高めです。

 

最新の信託報酬・実質コスト等は下記記事を参照して下さい。


資金流出入額 [先進国株式インデックスファンド 人気ランキング]

2019年8月の概算の月次資金流出入額(*)、及び2019年年初来(2019年1月~8月)の累計を見てみます。

8月の資金流出入額の大きい順にならべてあります。

どのファンドが多く購入されているかの人気ランキングになりますが、純資産が増える事は、それだけ安定した運用にもつながりますし、繰上償還のリスクも減ります。

ただの人気ランキングとしてではなく、ファンド選択の重要な指標の一つとしてみて下さい。

(*)月次資金流出入額は、日々の純資産総額の増減額に騰落率を考慮して算出。
例えば、3月5日の日次資金流出入額は
(3月5日の純資産総額) - (3月4日の純資産総額) x (日次騰落率 + 1)で計算し、
これを1カ月分足して月次資金流出入額としています。

2019年8月2019年累計
順位ファンド(億円)順位(億円)
1<購入・換金手数料なし>ニッセイ外国株式インデックスファンド47.62194.1
2eMAXIS Slim先進国株式インデックス45.01241.6
3eMAXIS 先進国株式インデックス19.5530.5
4たわらノーロード先進国株式13.0370.8
5つみたて先進国株式6.0433.7
6SMTグローバル株式インデックス・オープン4.212-1.5
7野村インデックスファンド・外国株式3.377.5
8iFree 外国株式インデックス(為替ヘッジなし)1.596.6
9Smart-i 先進国株式インデックス1.168.0
10SBI・先進国株式インデックス(雪だるま)0.886.6
11インデックスファンド海外株式(ヘッジ無)0.5110.1
12i-SMT グローバル株式インデックス0.0100.3
13外国株式インデックスe-0.113-5.3
参考三井住友・DC外国株式インデックスファンドS11.5参考66.6
参考DCニッセイ外国株式インデックス7.7参考53.6

2019年8月の1位は<購入・換金手数料なし>ニッセイ。2019年5月以来の首位奪還。

首位と僅差ながら2位となったのはeMAXIS Slim先進国株式。2019年累計では1位です。

(eMAXIS Slim、<購入・換金手数料なし>ニッセイの詳細な比較は次章参照)

3位にeMAXIS 先進国株式。1日だけで16億集めた日があります。

4位にたわらノーロード先進国株式、5位にはeMAXIS Slimと同じ三菱UFJ国際投信のつみたて先進国株式が入っています。

比較的低コストにも関わらず苦戦しているのがSmart-i 先進国株式インデックスi-SMT グローバル株式iFree 外国株式、そして超低コストのSBI・先進国株式(旧名称: EXE-iつみたて)も伸びていません。

尚、今月の資金流入額は上記13本(参考ファンド除く)合計が143億円。先月の倍近く、2019年で最も資金流入が多い月となります。

 

eMAXIS Slim先進国株式、<購入・換金手数料なし>ニッセイ外国株式の月次資金流出入額の比較

信託報酬の低さで他を寄せ付けないeMAXIS Slim先進国株式<購入・換金手数料なし>ニッセイ、この2本の月次資金流出入額の推移を見てみます。

先進国株式インデックスファンド

2017年は<購入・換金手数料なし>ニッセイに全く歯が立たなかったeMAXIS Slimですが、2017年12月末に驚異的な信託報酬引下げを発表し、これを契機に2018年1月から急速に資金流入が増えています。

<購入・換金手数料なし>ニッセイに巨額の資金流入があった2018年1月を除くと両者ほぼ互角。毎月激しい競争を繰り広げていましたが、2018年12月以降eMAXIS Slimの資金流入額が多くなり、<購入・換金手数料なし>ニッセイとの差が広がりました。

(これで勝負あったかと思っていたのですが・・・)

しかし、2019年5月は<購入・換金手数料なし>ニッセイが大きく躍進し首位奪還、そして2019年6、7月はeMAXIS Slim先進国株式が再逆転するものの8月は再々度<購入・換金手数料なし>ニッセイが上回るといった感じで両者が激しく競い合っています。

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リターンの比較。実質コスト(信託報酬+α)が騰落率に反映されているか? ベンチマークとの乖離(トラッキングエラー)は?

2019年8月末時点の各ファンドの騰落率を見てみます。

*騰落率は各ファンドの基準価額から「しんたろう」が独自に計算した結果です。
*実質コストに対する騰落率を見ていきますが、期中に信託報酬の変更があったファンドは、その期間に応じて按分した実質コストを用います。(期中平均コストは基準価額の変動を考慮せず)

騰落率とコストの関係は、理想的にはインデックス騰落率から決まる傾き、切片の直線になります。ただ、外国株式の場合、配当課税を適切に考慮したインデックス騰落率がわかりませんので、管理人の主観で、図中グレーの点線を引いています。

 

1カ月騰落率

先ずは、2019年8月末日時点の1カ月騰落率を見てみます。

今月は約-5%と大きく下落し、また非常にボラティリティの大きい月でした。

さて実質コスト/12に対して1カ月騰落率をプロットします。

先進国株式インデックスファンド

比較的コストと騰落率の相関が良い先進国株式ですが、2019年8月は結構ばらついています。

Smart-iは大きくプラス乖離、eMAXIS Slimなどの三菱UFJ国際投信系は若干プラス乖離、そしてたわらノーロードが大きくマイナス乖離しています。

*多くのファンドが乖離がないであろうとの前提で評価していますが、例えば、三菱UFJ国際投信系が正しい(コスト要因以外でのベンチマークとの乖離がない)という可能性も否定できません。
*本評価の精度は±0.01%程度(基準価額1円の変動)です。

 

1年騰落率

次に2019年8月末日時点の1年騰落率です。

先進国株式インデックスファンド

1ヶ月騰落率で乖離が発生しているといっても最大で0.08%程度(これでも決して小さくはないですが)、1年騰落率ではスケールの関係もあり目立った乖離は見られません。概ね各ファンド、実質コストに応じた騰落率となっています。これは、ベンチマークに対しコスト要因以外での乖離がない安定した運用であった事を意味します。

騰落率トップはeMAXIS Slim先進国株式、そして2位に<購入・換金手数料なし>ニッセイ

尚、頻繁に信託報酬引下げを行っている両ファンドですが、この1年間の信託報酬はほぼ同じとなっていますす。

 

まとめ & 先進国株式インデックスファンドのおすすめファンド

以上、先進国株式(MSCI Kokusai)インデックスファンドについて、純資産総額、資金流出入額、騰落率、さらにベンチマークとの乖離を評価しました。

圧倒的に人気を集めている=資金流入額が大きいのが、2018年8月に信託報酬で並び、今も最安値の座を競っているeMAXIS Slim先進国株式インデックス<購入・換金手数料なし>ニッセイ外国株式インデックスファンドの2本。

他を凌駕する信託報酬、大きな資金流入からいって、この2本が今後も人気を集める事でしょう。

この2本なら大きな差はないと思いますが、将来も信託報酬で優位にたつであろう安心感、最近の資金流入額の多さ、過去の運用の安定性から見て、

本サイトが現時点で選ぶおすすめファンドは、

eMAXIS Slim 先進国株式インデックス

ベンチマークも配当込に変わり、これを気にしていた方もこれからは安心して購入出来ます。

勿論、<購入・換金手数料なし>ニッセイ外国株式インデックスファンドを選んでも大差ないでしょう。

*「おすすめ」というのは必ず利益が出るという意味ではありません。他の類似ファンドに比べ、同等以上の成績を残すであろうと管理人の主観・推測で選んだものです。最終的なファンドの選択はご自身の判断で行ってください。

 

eMAXIS Slim 先進国株式インデックスは下記の金融機関で購入出来ます。

販売会社 SBI証券楽天証券 マネックス証券カブドットコム証券SMBC日興証券(ダイレクトコース)松井証券岡三オンライン証券GMOクリック証券 ジャパンネット銀行、岩井コスモ証券(ネット専用)、フィデリティ証券、ほくほくTT証券、三菱UFJ国際投信ダイレクト(matttoco)、三菱UFJ銀行(インターネットバンキング専用)

現時点(2019.9)で上記金融機関以外では購入出来ません。低い信託報酬(販売会社の利益が少ない)、かつ機動的な信託報酬の引下げに合意できる金融機関のみが取扱うという事でしょう。

勿論、つみたてNISA対象のファンドです。(上記金融機関でもつみたてNISAを取扱っていない場合があります)

楽天証券なら楽天カード(クレジットカード)で投資信託を積立購入する事が出来ます。勿論ポイント還元があり事実上1%割引で購入出来るようなものです(上限5万円/月)。さらに、そのポイントで投資信託を購入する事も出来ます。
公式サイト楽天カード

また、個人型確定拠出年金(iDeCo)で取扱っているのはマネックス証券 iDeCo松井証券 iDeCo、それにSBI証券 iDeCo(セレクトコース)のみとなります。

 

 

 

他のアセットクラスの最新の情報・結果は下記記事を参照して下さい。

先進国株式インデックスファンド(本記事)

新興国株式インデックスファンド

米国株式インデックスファンド

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国内株式(TOPIX)インデックスファンド

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