米国株式(NYダウ、S&P500など)との連動を目指すインデックスファンドについて、純資産総額、資金流出入額、運用成績(ベンチマークとの乖離)を調査します。
*原則、毎月更新します。
[最終更新日:2019.6.7]2019年5月末日時点の情報に更新
*本記事は2019年5月末日時点の情報に基づき記載しています。
ベンチマークとの乖離は、月報・運用報告書に記載されていますが、その値を他社のファンドと比較する事は出来ません。各社、同じベンチマークでも、配当込・除く、配当課税有無、円換算レートなどの影響でベンチマーク騰落率がファンドにより異なるからです。そこで、 本サイトでは騰落率とコストの関係からベンチマークとの乖離を評価していきます。
参考記事【インデックスファンド】運用報告書でのベンチマークとの乖離の見方、乖離0だから単純に素晴らしいファンドとは言えません。
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見出し
比較した米国株式インデックスファンドの信託報酬・純資産総額
比較したファンド、及び、その信託報酬・実質コスト、2019年5月末時点の純資産総額を下表にまとめます。(信託報酬の低い順に並べてあります)
News楽天・全米株式、eMAXIS Slim米国株式の信託報酬が引き下げられました。
*信託報酬・実質コストは税込み
| ファンド | 信託報酬 (実質コスト) |
設定日 | 純資産総額 (億円) |
| NYダウ | |||
| iFree NYダウ・インデックス | 0.243% (0.288%) |
2016/9/8 | 102.4 |
| たわらノーロード NYダウ | 0.243% (0.443%) |
2017/3/21 | 14.1 |
| SMT ダウ・ジョーンズ インデックスオープン | 0.540% (0.568%) |
2013/11/19 | 80.9 |
| eMAXIS NYダウインデックス | 0.648% (0.696%) |
2013/8/7 | 90.2 |
| 日興インデックスファンドNYダウ30(アメリカ株式) | 0.6696% (0.800%) |
2014/3/31 | 14.8 |
| S&P500 | |||
| eMAXIS Slim 米国株式(S&P500) | 0.162% (---) |
2018/7/3 | 184.5 |
| iFree S&P500インデックス | 0.243% (0.372%) |
2017/8/31 | 69.6 |
| iシェアーズ米国株式インデックス・ファンド | 0.405% (0.490%) |
2013/9/3 | 27.8 |
| SSGA米国株式インデックス・ファンド | 0.486% (0.576%) |
2017/9/29 | 16.5 |
| CRSP USトータル・マーケット・インデックス[VTI] | |||
| 楽天・全米株式インデックス・ファンド | 0.1596% (0.311%) |
2017/9/29 | 409.4 |
| FTSEハイディビデンド・イールド・インデックス[VYM] | |||
| 楽天・米国高配当株式インデックス・ファンド | 0.1896% (0.447%) |
2018/1/10 | 16.2 |
| NASDAQ100 | |||
| iFreeNEXT NASDAQ100インデックス | 0.486% (---) |
2018/8/31 | 6.9 |
| S&P500配当貴族指数 | |||
| 野村インデックスファンド・米国株式配当貴族 | 0.540% (0.869%) |
2017/1/10 | 69.2 |
| SMT 米国株配当貴族インデックス・オープン | 0.594% (0.723%) |
2016/8/30 | 7.8 |
最新の信託報酬・実質コスト等は下記記事を参照して下さい。
米国株式の各指数について詳しく知りたい方は下記記事をご覧ください。
NYダウ (ダウ・ジョーンズ工業株価平均)
NYダウとの連動を目指すインデックスファンドで信託報酬最安値は、iFree NYダウ インデックスとたわらノーロードNYダウの0.243%。ただし、たわらノーロードの実質コストは0.443%と、信託報酬以外のコストが非常に大きくなっています。
そして、純資産総額では、設定から僅か2年半程度のiFreeがeMAXIS NYダウインデックスを抜いてトップとなっています。
S&P500
S&P500との連動を目指すインデックスファンドは数が少ないですが、信託報酬最安値で設定から1年にも満たないeMAXIS Slim米国株式(S&P500)が、純資産総額でiFree S&P500インデックスを抜きトップとなっています。そして、2019.1.18には100億円の大台にのり、2019.4.3に150億円を超えました。5月末日時点の純資産総額は185億円です。
楽天・バンガード・ファンド (楽天VTI/VYM)
それぞれ米国バンガード社のETF VTI、及びVYMに投資する楽天・全米株式インデックス・ファンド、楽天・米国高配当株式インデックス・ファンド。
楽天・全米株式インデックス・ファンドは設定から僅か1年4カ月で300億を超え、2019.4.24には400億円を超えました。今回比較する米国株式インデックスファンドの中で最も純資産総額の大きいファンドになります。
一方、楽天・米国高配当株式インデックス・ファンドは、設定から約1年5カ月、純資産総額16億円とあまり伸びていません。
尚、楽天・全米株式の実質コストは2期目の途中結果(9ヶ月)が公表され、0.224%まで下がってきています。
S&P500配当貴族指数
S&P500配当貴族指数との連動を目指すインデックスファンドは、野村インデックスファンド・米国配当貴族[Funds-i]、SMT 米国株配当貴族インデックス・オープンの2本。信託報酬はFunds-iが若干低いものの、実質コストでは逆転しています。
純資産総額は、Funds-iが設定が新しいにも関わらず、SMTより断然大きくなっています。
資金流出入額 (米国株式インデックスファンド・人気ランキング)
2019年5月の概算の月次資金流出入額(*)、及び2019年年初来(2019年1月~5月)累計を見てみます。
5月の資金流出入額の大きい順にならべてあります。
どのファンドが多く購入されているかの人気ランキングになりますが、純資産が増える事は、それだけ安定した運用にもつながりますし、繰上償還のリスクも減ります。
ただの人気ランキングとしてではなく、ファンド選択の重要な指標の一つとしてみて下さい。
(*)月次資金流出入額は、日々の純資産総額の増減額に騰落率を考慮して算出。
例えば、3月5日の日次資金流出入額は
(3月5日の純資産総額) - (3月4日の純資産総額) x (日次騰落率 + 1)で計算し、
これを1カ月分足して月次資金流出入額としています。
但し、iシェアーズ、SSGAは日次データが入手できなかった為、月次データから計算しています。
| 2019年5月 | 2019年累計 | |||
| 順位 | ファンド | (億円) | 順位 | (億円) |
| 1 | 楽天・全米株式インデックス | 32.5 | 1 | 101.5 |
| 2 | eMAXIS Slim 米国株式(S&P500) | 26.4 | 2 | 89.3 |
| 3 | SMT ダウ・ジョーンズ インデックスオープン | 6.5 | 12 | -0.7 |
| 4 | eMAXIS NYダウインデックス | 5.8 | 5 | 2.5 |
| 5 | iFree NYダウ・インデックス | 5.6 | 3 | 9.5 |
| 6 | 野村インデックスファンド・米国株式配当貴族 | 3.5 | 11 | -0.3 |
| 7 | SSGA米国株式インデックス・ファンド | 3.2 | 10 | 0.2 |
| 8 | iFree S&P500インデックス | 3.1 | 4 | 3.8 |
| 9 | 楽天・米国高配当株式インデックス・ファンド | 0.9 | 6 | 1.5 |
| 10 | iFreeNEXT NASDAQ100インデックス | 0.8 | 7 | 1.0 |
| 11 | たわらノーロード NYダウ | 0.6 | 8 | 0.6 |
| 12 | iシェアーズ米国株式インデックス・ファンド | 0.5 | 14 | -1.8 |
| 13 | SMT 米国株配当貴族インデックス・オープン | 0.1 | 9 | 0.4 |
| 14 | 日興インデックスファンドNYダウ30(アメリカ株式) | 0.1 | 13 | -0.8 |
2019年5月は上記14本の資金流出入額合計で90億円、4月 12億円、3月 21億、2月 27億、1月58億でしたので今年最大の資金流入となります。
米中貿易戦争で軟調な相場だっただけに逆に多くの買いが入ったようです。
ここで取り上げた全ファンドが資金流入ですが、その中でも楽天・全米株式インデックス・ファンド、eMAXIS Slim米国株式(S&P500)の2本が突出して多くなっています。
eMAXIS Slim米国株式(S&P500) vs. 楽天・全米株式インデックス・ファンド(楽天・バンガード・ファンド)
米国株式インデックスファンドで人気を二分するeMAXIS Slim米国株式(S&P500)、楽天・全米株式インデックス・ファンドの資金流出入額を比較します。
2019年3月に初めて楽天・全米株式インデックス・ファンドを上回り1位となったのがeMAXIS Slim米国株式(S&P500)、しかし4月、5月と楽天・全米株式が再び逆転、今後も両者の激しい競争が続く事でしょう。
1位 楽天・全米株式インデックス・ファンド (楽天・バンガード・ファンド)
設定来、人気を集めているのが楽天・バンガード・ファンドの一つである楽天・全米株式インデックス・ファンド、通称、楽天VTI。
設定当初からほぼ毎月10億円以上の資金流入が続いています。2019年に入りその勢いに若干陰りが見られたかに思われましたが、2019年5月は33億と大きく回復し、根強い人気を誇るファンドです。
2位 eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)
2位はS&P500との連動を目指すeMAXIS Slim米国株式(S&P500)。2018年7月3日設定とまだ1年にも満たないファンドですが、設定後すぐに人気を集め、楽天・全米株式インデックス・ファンドと人気を二分するファンドです。
毎月10~30億円と安定した資金流入があります。
NYダウ・インデックスの資金流出入額比較
NYダウ連動型の主なインデックスファンドの資金流出入額を比較したのが下図。
月毎に資金流出入額が大きく変わる傾向があるNYダウ。2019年4月は全ファンド資金流出でしたが、5月は逆に4ファンド合計で18.6億の資金流入です。
その中で、比較的人気を集めているのがiFree NYダウインデックス。ただ、2019年5月はSMTやeMAXISとほぼ同等。
たわらノーロードだけが売れていません。
iFreeNEXT NASDAQ100インデックス
NASDAQ100との連動を目指す低コストのインデックスファンド iFree NEXT NASDAQ100インデックスが2018.8.31に設定されました。
2018年9月の月次資金流入額は2.8億、まずまずの出足でしたが、2018年11月以降は毎月1億以下となっています。
参考記事iFreeシリーズに「iFreeNEXT NASDAQ100インデックス」「iFreeレバレッジ S&P500」新規設定。
リターンの比較。実質コスト(信託報酬+α)が騰落率に反映されているか？ベンチマークとの乖離(トラッキングエラー)は？
各米国株式インデックスの騰落率の比較
先ずは2019.5月末日時点の年初来、6カ月、1年騰落率を比較してみます。各ベンチマークで代表的な(運用期間が長い)ファンドで比較します。
| インデックス(ファンド) | (年初来) 5カ月騰落率 |
6カ月騰落率 | 1年騰落率 |
| NYダウ(iFree) | 8.0% | -3.4% | 4.5% |
| S&P500(iシェアーズ) | 11.0% | -1.2% | 4.4% |
| S&P500配当貴族(SMT) | 8.1% | -2.4% | 7.1% |
| CRSP USトータル・マーケット[VTI](楽天・全米) | 11.4% | -1.2% | 3.4% |
| FTSEハイディビデンド・イールド・インデックス[VYM](楽天・米国高配当) | 7.1% | -4.2% | 2.1% |
| NASDAQ100(iFree) | 13.7% | 1.4% | ---% |
2019年5月は大きく下落しましたが、2019年年初来で見ると堅調な相場が続いており、各指数、年初来+7~14%の騰落率となっています。
年初来及び6カ月で最も騰落率が高いのがNASDAQ100、一方、1年ではS&P500配当貴族が好成績となっています。
騰落率が最も低かったのは、年初来、6カ月、1年ともFTSEハイディビデンド・イールド・インデックス(楽天VYM)です。
次にNYダウとS&P500について直近5年間の年率リターン、リスク、シャープレシオをまとめます。
尚、参考までに先進国株式(MSCI Kokusai)とも比較します。
| インデックス(ファンド) | 年率リターン | 年率リスク | シャープレシオ |
| NYダウ(SMT) | 12.2% | 17.2% | 0.71 |
| S&P500(iシェアーズ) | 10.5% | 16.7% | 0.63 |
| MSCI kokusai(SMT) | 7.3% | 16.4% | 0.44 |
直近5年間ではNYダウがリターンで勝り、若干リスクは高くなっていますが、シャープレシオ大という結果です。
NYダウ、S&P500を、先進国株式[MSCI kokusai]と比較すると、リターンは大きく上回り、リスクは若干高くなっているもののシャープレシオでは勝っています。ここ数年の米国株式の強さがわかります。勿論、今後もこの成績が続くかどうかはわかりませんが。
尚、各米国株式指数の詳細、長期のパフォーマンス比較は下記記事をご覧ください。
参考記事米国株式(アメリカ株)インデックスファンド、そのベンチマーク(指数)を解説、比較。
ベンチマークとの乖離(トラッキングエラー)
NYダウとS&P500に連動を目指す各インデックスファンドのベンチマークとの乖離(トラッキングエラー)を調べます。
騰落率と実質コストの関係から乖離を評価します。
ここでは、多くのファンドがベンチマークとの乖離がないであろうという前提のもと、これから外れたファンドを乖離が大きいと判定します。
*騰落率は各ファンドの基準価額から「しんたろう」が独自に計算した結果です。
*実質コストに対する騰落率を見ていきますが、期中に信託報酬の変更があったファンドは、その期間に応じて按分した実質コストを用います。
*騰落率は全て分配金再投資時(分配金課税無)の基準価額より計算。
騰落率とコストの関係は、理想的にはインデックス騰落率から決まる傾き、切片の直線になります。ただ、外国株式の場合、配当課税を適切に考慮したインデックス騰落率がわかりませんので、管理人の主観で、図中グレーの点線を引いています。
NYダウ連動型インデックスファンドのベンチマークとの乖離
2019.5末日時点の1年騰落率と実質コストの関係を見てみます。
概ね各ファンド、そのコストに応じた騰落率となっており、コスト要因以外でのベンチマークとの乖離が無い運用となっています。
そして最もコストの低いiFreeが騰落率でもトップ、iFreeと同じ信託報酬ながら実質コストの高いたわらノーロードは若干騰落率も低くなっています。
S&P500連動型インデックスファンドのベンチマークとの乖離
データ数を増やすため、日興AMのETF(1547) 上場インデックスファンド米国株式(S&P500)(分配金再投資)、及び農林中金<パートナーズ>つみたてNISA米国株式S&P500を追加します。
*1547は、2018.9.26以降、先物運用から現物運用に変更し、つみたてNISA対象となるよう約款を変更しました。
1年騰落率
先ずは2019.5末日時点の1年騰落率と実質コストの関係を見てみます。
(eMAXIS Slimは設定から1年未満の為データはありません)
日興EFTが下振れしているように見えますが、他のファンドは概ね同一線上にのっています。これは、コスト要因以外でのベンチマークとの乖離がない事を意味します。
6カ月騰落率 ~eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)の運用成績はいかに?~
次に設定から11カ月のeMAXIS Slim米国株式(S&P500)の運用成績を見る為、2019.5末日時点の6カ月騰落率を見てみます。
*eMAXIS Slimは実質コストが初回決算前で不明の為、信託報酬でプロットしてあります。
信託報酬最安値のeMAXIS Slimの騰落率が最も高くなっています。そのコストの低さに応じた高い騰落率で、コスト要因以外でのベンチマークとの乖離が無く、かつ信託報酬以外のコスト(実質コスト)もそう高くなっていないと推測されます。
おすすめの米国株式インデックスファンドは？
(注)「おすすめ」というのは必ず利益が出るという意味ではありません。他の類似ファンドに比べ、同等以上の成績を残すであろうと管理人の主観・推測で選んだものです。最終的なファンドの選択はご自身の判断で行ってください。
NYダウ
設定から1年半以上たち、順調に純資産を伸ばしている事、そして低いコストに応じた高い騰落率となっています。
S&P500
信託報酬最安値の
運用も安定してきており、騰落率でもiFree S&P500インデックスを上回るようになりました。
ただ、慎重を期す方は1回目の決算まで様子を見た方が良いでしょう。
楽天・バンガード・ファンド(全米株式)
CRSP USトータル・マーケット・インデックス、そしてVTIに気軽に投資できるファンド。
初回決算では実質コスト0.311%と高めでしたが、2期目の途中結果では順調に下がっていると確認された事、そして小型株を含めた米国株式に投資できる唯一無二の存在だけに、そのベンチマークに拘りがあり、米国ETF VTIへの直接投資の代わりとして、つみたてNISA等で購入したい方にはお勧め。
まとめ
以上、米国株式に投資するインデックスファンドについて、純資産総額、資金流出入額、騰落率、及びベンチマークとの乖離を調査しました。
圧倒的な人気を誇るのがeMAXIS Slim米国株式(S&P500)、楽天・全米株式インデックス・ファンドの2本。
2018年7月に新規設定されたばかりのeMAXIS Slim米国株式(S&P500)は、早くも運用が安定してきており、今まで人気だったiFree S&P500インデックスを資金流入額で追い越し、圧倒的な強さを見せています。そして、騰落率でもiFreeを上回るようになってきました。
楽天・全米株式インデックス・ファンド、依然、大きな資金流入額で純資産総額も400億の大台にのりました。
NYダウでは、iFree NYダウ・インデックス。低い信託報酬と、それに応じた高い騰落率で、純資産総額も古参のSMT、eMAXISを追い越しました。
楽天・全米株式インデックス・ファンドやeMAXIS Slim米国株式(S&P500)は、
販売会社 SBI証券、楽天証券 、マネックス証券、カブドットコム証券
などのネット証券で取扱っています。
楽天証券なら楽天カード(クレジットカード)で投資信託を積立購入する事が出来ます。勿論ポイント還元があり事実上1%割引で購入出来るようなものです(上限5万円/月)。さらに、そのポイントで投資信託を購入する事も出来ます。
公式サイト楽天カード
また、個人型確定拠出年金(iDeCo)では、
楽天・全米株式インデックスファンドを楽天証券 iDeCo、
eMAXIS Slim米国株式(S&P500)は、マネックス証券 iDeCo、SBI証券 iDeCo(セレクトコース)
で取扱っています。
米国株式の各種インデックスについての解説は下記記事を参照して下さい。
他のアセットクラスの最新の情報・結果は下記記事を参照して下さい。
米国株式インデックスファンド(本記事)
