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三井住友TAM「SMTインデックスシリーズ」 2018年4-5月決算。実質コストは? i-SMTの実質コストを占う!

投稿日:2018年6月29日 更新日:

三井住友トラスト・アセットマネジメントが運用する「SMTインデックスシリーズ」が2018年4月20日、5月10日に決算を迎え、その運用報告書がアップされましたので、これから最新の実質コストをまとめます。

*代表的なアセットクラス、バランスファンドの17ファンドについてまとめました。一部ファンドについては割愛させて頂きます。

尚、SMTシリーズは半年毎の決算となります。実質コストは下記式で1年間の値に換算して表記します。

年間実質コスト = 期中実質コスト x (年間信託報酬/期中信託報酬)

前期の結果は下記記事を参照して下さい。
参考記事三井住友TAM「SMTインデックスシリーズ」 2017年10-11月決算。実質コストは?

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SMTインデックスシリーズ 実質コストのまとめ

*(H)は為替ヘッジあり

 信託報酬実質コスト信託報酬
以外のコスト
実質コスト
前期との差
国内債券0.3996%0.406%0.006%0.000%
TOPIX0.3996%0.406%0.006%-0.002%
日経2250.3996%0.408%0.008%-0.006%
JPX日経4000.3996%0.408%0.008%-0.004%
日経中小型0.4320%0.444%0.012%0.003%
J-REIT0.4320%0.442%0.010%0.002%
グローバル債券0.5400%0.570%0.030%0.000%
グローバル債券(H)0.5400%0.572%0.032%0.002%
グローバル株式0.5400%0.578%0.038%-0.001%
ダウ・ジョーンズ0.5400%0.564%0.024%0.000%
グローバルREIT0.5940%0.658%0.064%0.017%
新興国債券0.6480%0.767%0.119%-0.024%
米ドル建て新興国債券(H)0.6480%0.764%0.116%-0.001%
新興国株式0.6480%0.840%0.192%-0.022%
新興国REIT0.6480%1.107%0.459%0.009%
インデックスバランス0.5400%0.632%0.092%-0.003%
8資産バランス0.5400%0.596%0.056%-0.005%

前期との実質コスト比較で、大きく変動があったのはグローバルREIT(+0.017%)、新興国債券(-0.024%)、新興国株式(-0.022%)で、他のファンドは概ね同じです。

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i-SMTの実質コストを推測 ~eMAXIS Slimとも比較~

SMTシリーズと同じマザーファンドで運用する、低コストのi-SMTシリーズ

信託報酬以外のコストがSMTi-SMTで同じになると仮定して、i-SMTの実質コストを推測します。

また信託報酬、実質コストともに最低水準のeMAXIS Slimとも比較します。

 i-SMTeMAXIS Slim実質コスト
の差分
 信託報酬(推測)
実質コスト
信託報酬実質コスト
TOPIX0.1836%0.190%0.17172%0.178%-0.012%
日経2250.1836%0.192%0.17172%0.181%-0.011%
グローバル株式0.2052%0.243%0.11826%0.198%-0.045%
新興国株式0.3564%0.548%0.20520%0.390%-0.158%

SMT グローバル株式インデックス・オープン(先進国株式、MSCI Kokusai)は、信託報酬以外のコストの低さで定評があります。そして、信託報酬が低いi-SMT グローバル株式インデックス(ノーロード)なら、さらに低い実質コストが期待できます(勿論、信託報酬以外のコストがSMTと同じと仮定)

eMAXIS Slimと比較して、信託報酬では0.087%も差がありますが、実質コストでは0.045%と、その差が半減しています。

i-SMT グローバル株式インデックス(ノーロード)、後0.045%信託報酬を下げれば、実質コストでeMAXIS Slimに並ぶんです。

SMTとブランドを分けて設定したi-SMT。資金流入が殆ど伸びない状態が続いています。

販売会社は未だ主要ネット証券5社(SBI、楽天、松井、マネックス、岡三オンライン)にとどまっていますので、信託報酬引下げも機動的に行えるはず。

期待してます、三井住友トラスト・アセットマネジメント!

 

主なインデックスファンドの一覧(信託報酬、実質コスト、純資産総額など)は下記記事を参照して下さい、今回のSMTの決算結果、及び、それに伴うi-SMTの推定実質コストも更新してあります。

主なバランスファンドの一覧は下記記事を参照して下さい。

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