つみたてNISA(積立NISA)で買える外国株式アクティブファンド(バランスファンドを含む)を比較・評価。

「つみたてNISA」(積立NISA)では金融庁が認定したファンドしか投資する事が出来ません。

その金融庁認定ファンドの殆どが低コストのインデックスファンドですが、一部アクティブファンドも含まれています。

そこで、現時点でつみたてNISA対応として認定されている外国株式を主な投資対象としたアクティブファンド、及びバランス型のアクティブファンドの過去のパフォーマンスを調査します。

つみたてNISA対応の国内株式に投資するアクティブファンドについては↓の記事を参照して下さい。
参考記事つみたてNISA(積立NISA)で買える国内株式アクティブファンドを徹底比較。

「つみたてNISA」全商品と主要ネット証券の対応商品は↓を参照して下さい。

しんたろうのお金のはなし

 

3 users

3 pockets

【つみたてNISA(積立NSA)】全商品(ファンド)と主要ネット証券(SBI、楽天、マネック...

https://shintaro-money.com/tumitate-nisa-all-funds/

2018年から始まった「つみたてNISA」(積立NISA)、年間40万円までと上限があるものの20年間も非課税となる資産形成の為に有利な制度です。SSGA米国株式インデックス 信託財産留保額無に変更。Smart-i 全世界株式インデックス、除く日本 SBI証券取扱い開始。Smart-i 全世界株式インデックス、除く日本追加。HSBC ワールド・セレクション(成長コース)追加。フィデリティ・ターゲット・デート・ファンド2065/2070追加。「つみたてNISA」は、どんなものでも投資できるわけではありません。金融庁が認定した投資信託(ファンド)に限られます。...

「つみたてNISA」の制度を知りたい方は↓を参照して下さい。

しんたろうのお金のはなし

 

3 pockets

つみたてNISA。その制度、お勧めの金融機関(証券会社・銀行)、商品(投資信託)を解...

https://shintaro-money.com/tumitate-nisa-system/

2018年からスタートしたつみたてNISA、その制度の概要、そしてお勧めの金融機関(証券会社、銀行)、商品(投資信託)について、初心者(初めて投資をする方)にも分かりやすく解説します。全て最新の情報に更新。(2024年改定を反映)NISAって何？　非課税ってどういう事?NISA制度は2014年にスタートした、一定の投資額の範囲内であれば、その配当(分配金)、及び売却益が非課税となる制度の事です。通常、株式や投資信託の配当、売却益には20.315%(*1)の税金がかかります。例えば、100万円で購入した株式を120万円で売却すると20万円の利益と...

スポンサーリンク

[最終更新日:2022.3.11]セゾン資産形成の達人ファンドの信託報酬引下げを反映。
[2021.9.29]全て最新の情報に更新。
本記事は原則2021.8末時点の情報に基づき記載いています。

「つみたてNISA」対応の外国株式アクティブファンド(バランスファンド含む)

外国株式を主な投資対象^(*)としつみたてNISA対応となっているアクティブファンド、及び外国株式を含むバランス型アクティブファンドは現時点(2021.9)で下記の9本。

• セゾン資産形成の達人ファンド　(セゾン投信)
• フィデリティ・欧州株・ファンド (フィデリティ投信)
• フィデリティ・米国優良株・ファンド (フィデリティ投信)
• ハッピーエイジング20 (SOMPOアセットマネジメント)
• ハッピーエイジング30 (SOMPOアセットマネジメント)
• ハッピーエイジング40 (SOMPOアセットマネジメント)
• のむラップ・ファンド(積極型) (野村アセットマネジメント)
• EXE-i グローバル中小型株式ファンド (SBIアセットマネジメント)
• ブラックロック・インデックス投資戦略ファンド (ブラックロック・ジャパン)

(*)国内株式、債券、REITを含むファンドもあります。

尚、金融庁分類でアクティブファンドとなっている、

• eMAXIS NYダウインデックス
• セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド
• 世界経済インデックスファンド

この3本は、本サイトではインデックスファンドに分類している為、本記事では除外します。各ファンドの詳細はファンド名をクリックしてください。

各ファンドの基本情報

9本のファンドの信託報酬など基本情報を下表にまとめます。

*純資産総額は2021.8末日時点

[スマホの方は横にスクロールしてご覧ください]

*ハッピーエイジング20/30/40のベンチマークはTOPIX、NOMURA-BPI、FTSE世界国債、MSCIコクサイ、MSCIエマージングの合成指数。
*のむラップ・ファンドの各マザーファンドはTOPIX、NOMURA-BPI、FTSE世界国債、MSCIコクサイ、S&P先進国REITに連動するよう運用。

アクティブファンドだけあって殆どのファンドが信託報酬1%を超えています。
*EXE-i グローバル中小型株式ファンドを除く。

この中で純資産総額が最も大きいのはセゾン資産形成の達人ファンド。

設定日が古いのはフィデリティ・欧州株・ファンド、フィデリティ・米国優良株・ファンドの2本で、20年以上の運用実績があります。

外国株式アクティブファンドの運用成績

以下、各ファンドの過去の運用成績を見ていきますが、上表のように各ファンドにより投資対象が大きく異なりますので、リターンが異なるのは当然です。

リターンの大小だけで判断するのではなく、リスク、そしてシャープレシオ(リターンをリスクで割った値)も含めて見て下さい。

*各ファンドの基準価額は全て分配金再投資時の値、データは各運用会社または投資信託協会のサイトより引用。
*参考データとして各アセットクラスのインデックスファンドの結果も記載しますが、全てSMTインデックスシリーズの値です。
*リターン・リスクは年率です。

直近10年間のリターン・リスク・シャープレシオ

先ずは2021年8月末時点の直近10年間のリターン・リスク特性を示します。

*運用実績が10年に満たないEXE-i グローバル中小型株式ファンド、ブラックロックインデックス投資戦略ファンドはそれぞれ8年、7年のデータです。
*図中、全世界株式とは先進国 82%、新興国12%、国内6%で個別のインデックスファンドを組み合わせた疑似的なMSCI ACWIです。

次に、各ファンドのリターン・リスクをシャープレシオの大きい順に表にまとめます。

*シャープレシオは無リスク資産のレシオを0として計算

シャープレシオで1位となったのはセゾン資産形成の達人ファンド。

リターンは2位です。基本的に株式に100%投資するファンドですので、リターンが高いのは当然ではありますが、リスクも比較的抑えられシャープレシオが大きくなっています。

2位はフィデリティ・米国優良株・ファンド。

本ファンドがリターンで1位です。最近の米国株式の好調さによるものでしょう。

最下位はブラックロック・インデックス投資戦略ファンド。ただ直近7年のデータです。全ファンド7年で比較すると5位になります。

同じく8位のEXE-i グローバル中小型株式ファンドも全ファンド8年で比較すると6位になります。

5年間のリターン・リスクの平均値

直近の騰落率は現時点の基準価額に大きく左右されますので、ファンドの評価としては十分ではありません。そこで、2010年3月から2021年8月までの複数の5年間のデータで見てみます。

2010年3月から5年間、さらに2010年4月から5年間・・・2016年8月から5年間と、起点(投資月)を1カ月ずつずらして、それぞれの5年間のリターン、リスクを計算します。全部で78個(区間)のデータとなりますので、この平均値をまとめます。

(注1)EXE-iは2013年3月からのデータで40区間、インデックス投資戦略ファンドは2014年5月からのデータで28区間、参考データとして見て下さい。
(注2)ここでのリターン、リスク、シャープレシオは、各運用期間の平均をとったもので、一般的に使われるリターン、リスク、シャープレシオの値とは異なります。

先ずはリスク・リターンの関係から。

前章同様にシャープレシオが大きい順に並べると、

概ね、前章で示した直近10年間の結果と同じになっています。

シャープレシオ、リターンとも1位となったのはセゾン資産形成の達人ファンド。

そして、フィデリティ・米国優良株・ファンドと続きます。

ベンチマーク(参考指数)に勝っているか？

アクティブファンドはベンチマーク(または参考指数)を上回る事を目標として運用するものです。

そこで、各ファンド、ベンチマークとの差異を見ていきます。

セゾン資産形成の達人ファンド

ベンチマークはありませんが、参考指数がMSCI ACWIとなっています。

ここではMSCI ACWIとして先進国株式82% : 新興国株式12% : 国内株式(TOPIX) 6%の合成指数で代用します。(SMTインデックスシリーズより作成)

MSCI ACWIもどきの合成指数に対して直近1,3年は負けていますが、10年と長期では2.5pt上回っています。

フィデリティ・米国優良株ファンド、フィデリティ・欧州株ファンド

月報記載のファンド、ベンチマーク騰落率から、ベンチマークとの差を見てみます。

*月報記載のデータから独自に年率換算して表記。

フィデリティ・米国優良株ファンド

2021年8月末日時点のデータです。

ベンチマークはS&P500(配当込・グロス)、グロスは配当に対する課税前の値です。

評価した期間の全てでベンチマークに負けており、設定来では年率-1.83%ptも負けています。

信託報酬が1.639%ですので、これに信託報酬以外のコストを含めた実質コストの分だけ概ね負けている事になります。

*ベンチマークがグロスですので、配当課税も若干マイナス成分となります。

残念ながら、そのコストの高さからベンチマークを上回る事が出来ていないという事です。

フィデリティ・欧州株ファンド

2021年8月末日時点のデータです。

ベンチマークはMSCIヨーロッパ・インデックス(配当込・グロス)、グロスは配当に対する課税前の値です。

直近1年では大きく負けているものの、3年、設定来ではベンチマークを大きく上回っています。

ハッピーエイジング20, 30, 40

月報記載のベンチマーク騰落率を年率に換算してファンド騰落率と比較します。

3ファンドとも直近1年以外の長期ではベンチマークを下回っています。

のむラップ・ファンド(積極型)

のむラップ・ファンドは、各投資対象のマザーファンドはインデックス運用し、その資産配分比率をアクティブに決めるファンドです。

よってベンチマーク、参考指数ともなく、比較対象がありません。

そこで、参考までに同じ投資対象の6資産に均等に配分する6資産均等型と比較します。尚、6資産均等型には野村6資産均等バランスなどのファンドがありますが、運用実績が短い為、ここではSMTインデックスシリーズから作成した合成データを用います。

直近1年~10年とものむラップ・ファンド(積極型)が勝っています。

*6資産均等型は本ファンドのベンチマーク、参考指数ではありません。

EXE-i グローバル中小型株式ファンド

EXE-i グローバル中小型株式ファンドは、インデックス運用する2本の米国ETFに投資するファンド・オブ・ファンズで、アクティブというよりインデックスファンドに極めて近いファンド。

ただベンチマークを設けず、参考指数としている事から厳密にはインデックスファンドではありません。

ここでは月報記載の参考指数と比較します。

全ての期間で参考指数に負けています。

ただ、本ファンドは、ベンチマークに沿うよう2本のETFの配分比率を細かく調整するようなファンドではありませんので、こういうファンドだと認識しておけば問題ないでしょう。

ブラックロック・インデックス投資戦略ファンド

ブラックロック・インデックス投資戦略ファンドは、各投資対象のマザーファンド、投資先ETFはインデックス運用し、その資産配分比率や為替ヘッジ比率をアクティブに決めるファンドです。

よってベンチマーク、参考指数ともなく、比較対象がありません。

そこで、参考までに概ね同じ投資対象の8資産に均等に配分する8資産均等型と比較します。8資産均等型には運用実績が長いeMAXISバランス(8資産均等型)のデータを用います。

直近1年~7年ともブラックロック・インデックス投資戦略ファンドが8資産均等型に負けていますが、あくまで参考として比較しただけですのでご注意ください。

*8資産均等型は本ファンドのベンチマーク、参考指数ではありません。

人気(資金流出入額)

各ファンドの人気を資金流出入額から見てみます。

(*)資金流出入額は、日々の純資産総額の増減額に騰落率を考慮して算出した概算値です。

2021年(8月まで)、2020年、2019年の資金流出入額をまとめます。

2021年の資金流出入額の大きい順にランキングをつけてあります。

圧倒的に人気があるのがセゾン資産形成の達人ファンド。2019,2020,2021年とも2位以下を大きく引き離してのトップです。

2位はのむラップ・ファンド(積極型)、

3位がフィデリティ・米国優良株・ファンド。

4位以下のファンドは殆ど売れていません。

まとめ

以上、つみたてNISAで購入できる主に外国株式に投資するアクティブファンド、及び外国株式を含むバランス型アクティブファンドの運用成績の比較でした。

過去の長期の成績で最も優秀な結果を上げたのがセゾン資産形成の達人ファンド。アクティブファンドとして、参考指数を大きく上回るパフォーマンスで、資金流入額も多い人気のファンドです。

フィデリティ・米国優良株・ファンドも良好な成績です。ただ、ベンチマークに負けており、ファンドというより米国株の好調さに支えられた結果でしょう。

一方、フィデリティ・欧州株・ファンドは成績自体はいまいちですが、ここ近年のベンチマークに対する優位性という点では非常に優れた結果を残しています。

*繰返しになりますが、ここでは全てのファンドをまとめて比較しましたが、それぞれのファンドの投資対象は異なり、本来は同じ土俵で比較できるものではありません。購入を検討する際には、リスク・リターン(シャープレシオ)を考慮の上、各ファンドの交付目論見書を良く読んで判断する事をお勧めします。

セゾン資産形成の達人ファンドはセゾン投信の直販で購入出来ます。

公式サイトセゾン投信

セゾン投信はつみたてNISAにも対応しています。詳細は下記の記事を参照にして下さい。
参考記事セゾン投信「つみたてNISA」 申込開始。「セゾン・バンガード・グロバールバランスファンド」と「セゾン資産形成の達人ファンド」。

その他のファンドは主要ネット証券で購入出来ます。