コモンズ投信が運用する「コモンズ30ファンド」のパフォーマンスを調査します。
(*)本記事は2018年5月29日時点の情報に基づき記載しています。
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見出し
コモンズ30ファンド
コモンズ30ファンドは国内株式を投資対象としたアクティブファンドで、つみたてNISAの対象ファンドです。
(注)交付目論見書では内外/株式となっていますので、外国株式へ投資する可能性も否定できませんが、現時点では国内株式のみへの投資となっています。
ファンドの基本情報(信託報酬・純資産総額など)
コモンズ30ファンドの基本情報を下表にまとめます。
| コモンズ30ファンド | |
| 運用会社 | コモンズ投信 |
| 投資対象 | 国内株式 |
| ベンチマーク | 無 |
| 参考指数 | TOPIX(配当込) |
| 設定日 | 2009年1月19日 |
| 信託期間 | 無期限 |
| 購入時手数料 | 最大3.24% *主要ネット証券では無料 |
| 信託報酬 | 1.0584% (*1)(*2) |
| 実質コスト (2018.1.18時点) | 1.131% |
| 信託財産留保額 | 無 |
| ファンド純資産総額 (2018.5.28時点) | 14,071(百万円) |
| 分配金実績 | 有(年1回) (*3) |
(*1)信託報酬、2017年9月19日より1.2420%から1.0584%に引き下げられました。
(*2)信託報酬は純資産総額に応じて段階的に引き下げられます。500億円まで1.0584%、500億円超の部分0.9612%、1,000億円超の部分0.8532%、3,000億円超の部分0.7344%。
(*3)分配金 : 2010~2018年の9年で7回。1回 120~250円。
投資方針
- 30年目線の長期的な視点で銘柄選定。
- 30銘柄程度への集中投資で高い運用成果を狙う。
- 対話による価値創造に取り組む。
- 企業の長期的な持続的成長を評価する「5つの軸」として、収益力に加え、見えない価値である競争力・経営力・対話力・企業文化により投資先企業を選定。
~交付目論見書より抜粋・編集して引用~
組入銘柄
*2018年4月末日時点の情報に基づき記載。(2018年4月月次報告書より引用)
ポートフォリオ構成比
| 比率 | |
| 株式 | 91.9% |
| 現金等 | 8.1% |
| 組入銘柄数 | 30 |
組入上位10銘柄
| 銘柄 | 比率 | |
| 1 | エーザイ | 3.7% |
| 2 | 資生堂 | 3.7% |
| 3 | 東京エレクトロン | 3.6% |
| 4 | コマツ | 3.5% |
| 5 | 信越化学工業 | 3.5% |
| 6 | 堀場製作所 | 3.4% |
| 7 | シスメックス | 3.4% |
| 8 | 旭化成 | 3.4% |
| 9 | 日立製作所 | 3.3% |
| 10 | カカクコム | 3.3% |
組入銘柄数が30とあって、1銘柄が3%を超す比較的高い比率となっています。
また上記10銘柄中、7銘柄が大型株となっており、大型株中心のポートフォリオと言えます。
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コモンズ30ファンドの運用成績
参考指数であるTOPIXと比較します。
TOPIXは野村AMのTOPIX連動型上場投信(ETF:1306)の基準価額(分配金再投資)を用います。
*基準価額のデータ、コモンズ30はモーニングスター、ETF(1306)は野村AMのサイトより引用。
基準価額のチャート
コモンズ30ファンドの設定日である2009年1月19日を基準(=10,000)としたチャートを示します。分配金再投資の基準価額です。
チャートを見ると、設定来の基準価額は常にTOPIXを上回っています。特に、設定当初の1年、及び直近1~2年 TOPIXに対する開きが大きくなっているように見えます。
以下、運用成績を詳細に分析していいます。
設定来(直近9年3カ月)のリターン・リスク
2009年1月末日から2018年４月末日までの9年3カ月のリターン、リスク、シャープレシオを比較します。
| コモンズ30ファンド | TOPIX | |
| 年率リターン | 13.67% | 11.29% |
| 年率リスク | 14.99% | 16.82% |
| シャープレシオ | 0.91 | 0.67 |
コモンズ30ファンドがリターンで2.4%上回り、リスクも小さく、シャープレシオでも勝っています。
5年間の運用成績(2001年7月~2018年4月)
上述の直近の運用成績は、現時点の基準価額に大きく左右され、ファンドの比較・評価として十分とは言えません。
そこで、2009年1月から5年間、さらに2009年2月から5年間・・・2013年5月から5年間と、起点(投資月)を1カ月ずつずらして、それぞれの5年間のリターン、リスクを計算します。全部で53個(区間)のデータとなります。
この複数の5年間のリターンの平均、最大値、最小値をプロットしたのが下図。
平均値でコモンズ30ファンドが0.1%程低くなっていますが、そのバラツキが小さくなっている事が分かります。
下表に平均値をまとめます。(ここでのリターン、リスク、シャープレシオは上記53データの平均値を示したもので、厳密な意味でのリスクやシャープレシオとは異なります。)
| コモンズ30ファンド | TOPIX | |
| 年率リターン | 13.74% | 13.87% |
| 年率リスク | 15.21% | 17.39% |
| シャープレシオ | 0.90 | 0.80 |
平均のリターンで若干負けるコモンズ30ファンドですが、リスクは小さく、シャープレシオではTOPIXを上回っています。
尚、この53個の5年間という区間でコモンズ30ファンドのリターンは20勝33敗とTOPIXに負け越しています。
1年間騰落率 年度別比較
アクティブファンドの評価としてもう一つ重要な要素は、常にインデックスに対して勝ち続ける事が出来るかという点です。
そこで1年騰落率(リターン)を年度別に比較してみます。
| 騰落率が高い方 |
| コモンズ30ファンド | TOPIX | |
| 2017年 | 25.0% | 22.1% |
| 2016年 | 4.2% | 0.2% |
| 2015年 | 8.8% | 11.9% |
| 2014年 | 16.3% | 10.1% |
| 2013年 | 41.7% | 54.1% |
| 2012年 | 19.4% | 20.6% |
| 2011年 | -13.6% | -17.0% |
| 2010年 | -4.2% | 0.9% |
| 2009年 | 39.5% | 12.8% |
*2009年は2009.1.19~12.30の騰落率
2009年~2017年の9年間で、コモンズ30ファンドは5勝4敗でTOPIXに辛うじて勝ち越しています。
まとめ
国内株式、特に大型株中心に投資するアクティブファンドのコモンズ30ファンド、
リターンでは、評価方法、評価区間にもよりますがTOPIXと概ねイーブン、もしくは若干上回っていると言って良いでしょう。
特に、ここ1~2年はTOPIXを大きく上回る成績を残しています。
一方、30銘柄に絞ったポートフォリオにも関わらず、リスクはTOPIXより小さくなっています。
[注意]ここで示したデータは全て過去のものであり、将来の成績を保証するものではありません。
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