セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド vs. 世界経済インデックスファンド。過去のリターン・リスクから徹底比較。

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[最終更新日:2017年9月11日] 最新のデータに更新しました。

セゾン投信が運用・販売する「セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド」、及び、三井住友トラスト・アセットマネジメントが運用する「世界経済インデックスファンド」、これ一本で日本を含む全世界の株式・債券に投資出来るインデックス型バランスファンドの代表的存在と言ってもよいでしょう。

両者とも、株式、債券の比率を50%ずつにし、日本・先進国・新興国の株式・債券に投資するという点で類似したバランスファンドです。(セゾン・バンガード・グローバルバランスファンドは新興国債券を含みません)

投資初心者が初めて購入するファンドとしてもお勧めでき、またベテラン投資家でも購入されている方の多い、この二つのファンドを徹底比較します。

以後、「セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド」をセゾンVGBF、「世界経済インデックスファンド」を世界経済IFと略して表記する場合があります。

(注)世界経済インデックスファンドには、他に株式シフト、債券シフトの3種類ありますが、ここで比較と対象とするのは、株式シフト、債券シフトではない、世界経済インデックスファンドです。

ファンドの基本情報

*信託報酬などは税込み。

  セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド 世界経済インデックスファンド
ファンド形式 ファンド・オブ・ファンズ ファミリーファンド
資産配分 株式50%:債券50%
国内・先進国・新興国
但し、新興国債券は無
株式50%:債券50%
国内・先進国・新興国
資産配分の決定基準 時価総額 GDP(国民総生産)
信託報酬 0.68±0.03% 0.540%
実質コスト 0.682%(*1) 0.631%(*2)
信託財産留保額 0.1% 0.1%
純資産総額(*3) 142,043百万円 50,150百万円
設定日 2007年3月15日 2009年1月16日

(*1)2016年12月の決算報告書の値から、2017年3月の信託報酬引下げ分を差引いた値。
(*2)2017年1月の決算報告書より
(*3)2017年9月11日時点

実質コストで見ると、0.05%と僅かですが世界経済インデックスファンドが低くなっています。ただ、両者とも0.6%台で、最近の超低コストインデックスファンドと比較すると、高水準である事は否めません。

純資産総額はセゾン・バンガード・グローバルバランスファンドが、世界経済インデックスファンドの約3倍あります(詳細は後述)

肝心の資産配分ですが、両者とも株式:債券比率は50%と同じながら、新興国債券の有無、及び、資産配分の決定基準が時価総額かGDPかで異なります。

資産配分

saison_sekaikeizai_asset_allocation_20170314

上述のようにセゾン・バンガード・グローバルバランスファンドは新興国債券を含みません。さらに新興国株式の比率も低くなっています。その分、先進国の比率が高くなっています。

新興国の比率をどう考えるか、これが、どちらのファンドにするかの選択基準の大きな要素と言ってもよいでしょう。

とは言っても、どちらが良いかなんて分からないですよね。

そこで、過去の運用成績を比較してみます。あくまで過去のデータで、将来を保証するものではない事に注意して下さい。

純資産総額

前述のように現時点での、純資産総額はセゾン・バンガード・グローバルバランスファンドが、世界経済インデックスファンドの3倍程度ありますが、ファンド設定時期が異なりますので、設定が遅い世界経済インデックスファンドを基準として、2009年1月16日以降の純資産総額を比較してみます。

世界経済インデックスファンド vs セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド

セゾン・バンガード・グローバルバランスファンドは、安定的に、純資産総額を増やしています。

一方の世界経済インデックスファンド、設定当初は伸び悩んでいますが、2013年頃から徐々に資産を増やし、ここ数カ月で一気に倍近い伸びを見せています。

2017年の純資産総額 増加額

2017年1月4日からの純資産増加額を見てみます。

世界経済インデックスファンド vs セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド

2017年だけで見ると、世界経済インデックスファンドが大きく純資産総額を伸ばしており、セゾン・バンガード・グローバルバランスファンドに対して2倍近い増加となっています。

今年は世界経済インデックスファンドが人気のようです。

運用実績

投資信託|セゾン投信

*以下、年率リターン・リスクは月次データ(終値)より計算しています。またシャープレシオは、無リスク資産の収益率0としています。
*設定が遅い世界経済IFに合わせ2009年1月からのデータで比較します。
*基準価額は、各運用会社のサイトから入手。世界経済インデックスファンドは分配金再投資の価額に独自に変換しました、(セゾンVGFは配当実績無)

現在までの運用成績

先ずは、世界経済インデックスファンドが設定された2009年1月からの現在(2017年8月末日)までの運用実績を見てみます。

  セゾンVGBF 世界経済IF
年率リターン 9.32% 9.72%
年率リスク 11.48% 12.85%
シャープ・レシオ 0.81 0.76

*一般的にシャープレシオが大きいほど投資効率が良いとされています。

リターンは0.4%、世界経済インデックスファンドの方が勝っていますが、一方でリスクも大きく、シャープレシオで見ると、セゾン・バンガード・グローバルバランスファンドの方が若干大きくなっています。

新興国のリスクの高さが反映された結果だと思われます。

5年間、3年間の運用成績

上述の現在までの運用成績は、現在の基準価額に大きく左右されますので、ファンドの比較として十分な評価方法とは言えません。

そこで、2009年1月から5年間、さらに2009年2月から5年間と、起点を1カ月ずつずらして5年間の運用成績を計算し、それのリターン、リスクの平均値をまとめてみます。3年間の場合も同様です。

(注)ここでのリターン、リスク、シャープレシオは、各運用期間の平均をとったもので、一般的に使われるリターン、リスク、シャープレシオの値とは異なります。

5年間の運用成績の平均値 
  セゾンVGBF 世界経済IF
年率リターン 11.02% 9.89%
年率リスク 11.93% 13.12%
シャープ・レシオ 0.92 0.75

3年間の運用成績の平均値
  セゾンVGBF 世界経済IF
年率リターン 10.34% 9.20%
年率リスク 11.88% 13.08%
シャープ・レシオ 0.87 0.70

 

5年間、3年間とも、セゾン・バンガード・グローバルバランスファンドがリターン大、リスク小、シャープレシオ大と、良い結果を示しています。

但し、その差は決して大きいものではありません。

個々のアセットクラスとの比較

前章で計算した5年間のリターンの平均値、最大値、最小値を個々のアセットクラスと比較してみます。(下図)

セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド vs. 世界経済インデックスファンド

リターンだけを追求するなら、国内・先進国株式、及び国内・先進国REITの方が平均値で見て上回っています。

ただ、セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド世界経済インデックスファンドはリスク(=リターンのバラツキ、要は上図の棒の長さです)は十分抑えられ、かつリターンもそこそこの値を得られています。(そこそこといっても平均10%程度ですので十分大きなリターンです)

これこそが初心者にセゾン・バンガード・グローバルバランスファンド世界経済インデックスファンドをお勧めする理由でもあります。

勿論、個々のアセットクラスを組み合わせて、同様のリターン、リスクになるようアセットアロケーションを組むことも出来ますが、よく分からない、面倒だという方には、1つのファンドだけで分散投資出来るセゾン・バンガード・グローバルバランスファンド世界経済インデックスファンドは、うってつけのファンドと言っても良いでしょう。

まとめ

以上、「セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド」と「世界経済インデックスファンド」を比較してみました。

過去のリターン、リスク、及びシャープレシオで見る限り、新興国の比率が少ない(先進国が高い)、「セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド」が若干勝っていると言えますが、その差は僅差です。

あくまで過去のデータである事に注意して下さい。今後、どうなるかは誰にもわかりません。

もし、今後、新興国がより伸びていくと予想するなら、「世界経済インデックスファンド」、そうでないなら「セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド」という選択になるでしょう。

信託報酬は、個別のインデックスファンドを組み合わせるよりは若干割高になりますが、1本のファンドだけですませたいという方には、どちらもお勧めのファンドかと思います。

*バランス型とは言え、インデックスファンドですので、本来、ベンチマークとの乖離も重要なパラメータですが、その評価が困難なため、ここでは行いませんでした。

購入方法

世界経済インデックスファンド

通常のファンド同様、楽天証券などの主なネット証券で購入できます。

楽天証券では、2017年8月26日より楽天スーパーポイントで投資信託購入が可能になります。1ポイント=1円で100ポイントから購入できます。100ポイントで世界経済インデックスファンドを購入すれば、まさに「100ポイントで世界を買える」事になるのです。

セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド

セゾン投信の直販で購入できます。

セゾン投信は、セゾン・バンガード・グローバルバランスファンドと、セゾン資産形成達人ファンドの2本しかありません。セゾン一本で行くという方にとっては、メリットとも言えるでしょう。

セゾン投信の口座開設は↓から

投資信託|セゾン投信

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