純資産総額 6,000億円突破(2022.7.20)
1本のファンドで日本を含む全世界の株式に投資するインデックスファンド、eMAXIS Slim 全世界株式(オール・カントリー)について解説します。
[最終更新日：2022.9.1]純資産総額、「最新の騰落率」を2022.8末時点の情報に更新。
[2022.6.27]実質コスト、マザーファンド純資産総額を最新の値に更新。
[2022.4.23]全て最新の情報に更新。
本記事は原則2022.3末日時点の情報に基づき記載しています。
eMAXIS Slim 全世界株式(オール・カントリー)の基本情報
eMAXIS Slim(イーマクシス スリム)シリーズは「業界最低水準の運用コストを将来にわたってめざし続ける」をコンセプトとした三菱UFJ国際投信が運用するインデックスファンドで、「他社類似ファンドの運用コストに注意を払い、機動的に信託報酬を引き下げることによって、今も、そしてこれからも業界最低水準を目指し続ける」と公表しています。実際、設定から既に数回の信託報酬引下げを行い、常に最低水準の座を維持しています。
今回解説するのは1本のファンドで日本を含む全世界の株式に投資するeMAXIS Slim 全世界株式(オール・カントリー)。
先ず、eMAXIS Slim 全世界株式(オール・カントリー)の基本情報をまとめます。
| 運用会社 | 三菱UFJ国際投信 |
| 設定日 | 2018年10月31日 |
| 運用形態 | インデックスファンド |
| 投資形態 | ファミリーファンド |
| ベンチマーク | MSCI All Country World Index(配当込み・ネット) |
| 購入時手数料 | 無 |
| 信託財産留保額 | 無 |
| 信託報酬(税込) | 0.1144% |
| 実質コスト | 0.170%(*1) |
| 純資産総額 | 6,476億円(2022.8.31時点) |
| (マザーファンド) 純資産総額 | [先進国株式]9,747億円(2021.5.12時点) [新興国株式]2,191億円(2021.5.12時点) [日本株式] 274.0億円(2022.4.25時点) |
| 分配金実績 | 無 |
| つみたてNISA | 対象商品 |
| SBI証券ポイント還元年率 | 0.042% |
| 楽天証券ポイント還元年率 | ---%(*2) |
| マネックス証券ポイント還元年率 | 0.030% |
(*1)実質コストは2022.4.25決算より
(*2)楽天証券 2022.4より投資信託保有による毎月のポイント還元は廃止され、残高が初めて一定の金額を超えたときのポイント付与に変更。
投資対象
ベンチマークはMSCI All Country World Index [ACWI][配当込み・ネット]で日本を含む先進国、新興国の株式に投資します。
MSCI ACWIは全世界47カ国・地域(先進国23カ国+新興国24カ国)の大型株、中型株、約2,900の銘柄から構成される時価総額加重平均型の指数です。これだけで全世界株式の時価総額の約85%をカバーします。
尚、ネットとは配当に対する源泉徴収税を考慮した指数ですが、その税率が日本に対して適切に考慮されているかは定かではありません。
*インデックスファンドのベンチマークは[除く配当]と[税引前配当込/グロス]、[税引後配当込/ネット]の3種類ありますが、ベンチマークの配当除く・含むは運用成績に直接関係するものではありません(少なくとも過去においては)。但し、運用報告書などに記載されているベンチマークとの乖離を見る時は注意が必要です。詳細は下記記事を参照して下さい。
参考記事インデックスファンドのベンチマーク(除く配当/プライス、配当込/グロス・ネット)と乖離の評価方法。
マザーファンド
eMAXIS Slim 全世界株式(オール・カントリー)は、ファミリーファンド方式で下記マザーファンドに投資します。
外国株式インデックスマザーファンド、新興国株式インデックスマザーファンドは、それぞれeMAXIS Slim先進国株式インデックス、eMAXIS Slim新興国株式インデックスと同じマザーファンドで既に大きな純資産総額を有します。
一方、日本株式インデックスマザーファンドは、本ファンドと同時に新規設定されたもので自己設定額3億円でのスタート、2021年4月には約103億になっています。
投資地域別比率
国内株式、先進国株式、新興国株式の比率は現時点(2022.3末)で下表のようになります。
| 地域 | 比率 |
| 国内株式 | 5.2% |
| 先進国株式 | 83.8% |
| 新興国株式 | 10.9% |
尚、ベンチマーク MSCI ACWIは時価総額加重平均型指数ですので、その時点の時価総額で国内、先進国、新興国比率が変化します。例えば、他の先進国株式に対し国内の株価が低迷すれば国内株式の比率が小さくなります。
投資国比率
投資国比率は下図のようになります(2022.3末時点)。
![MSCI All Country World Index [ACWI]](https://shintaro-money.com/wp-content/uploads/2022/04/msci-acwi-ratio_202203.jpg)
トップはアメリカで61%、全体の半分以上を占めます。そして日本 5%、イギリス 4%続きます。
詳細は下記記事を参照して下さい。
参考記事【外国株式インデックスファンド】各インデックス(指数)、そして先進国、新興国ってどこの国？
投資銘柄
eMAXIS Slim 全世界株式(オール・カントリー)は2,941銘柄に投資しています。
ベンチマークを構成する殆どの銘柄を保有している事になります。
画像引用：eMAXIS Slim全世界株式(オールカントリー) マンスリーレポート(2022/3)
組入上位10銘柄中9銘柄を米国企業が占めており、残り1銘柄が台湾となっています。
ただ組入比率トップのアップルでさえ4.3%ですので広く分散されている事が分かります。
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手数料(信託報酬、実質コストなど)
eMAXIS Slim 全世界株式(オール・カントリー)の最大の魅力は何と言っても信託報酬の低さ。
全世界株式インデックスファンドとしては最低水準の0.1144%(税込)です。
実質コストは4期目決算で0.170%、(配分比率の小さい)国内株式以外はマザーファンドが既存のもので巨額の純資産を有するだけに問題のないレベルです。
勿論、購入時手数料無料(ノーロード)、信託財産留保額は無です。
受益者還元型信託報酬
eMAXIS Slim 全世界株式(オール・カントリー)は下表のように純資産総額に応じて信託報酬率が変わる受益者還元型信託報酬を採用しています。
| 純資産総額 | 信託報酬(税込) |
| 500億円未満の部分 | 0.1144% |
| 500億円以上1,000億円未満の部分 | 0.11385% |
| 1,000億円以上の部分 | 0.1133% |
500億円以上、1,000億円以上の部分に対する信託報酬がさらに低くなります。
eMAXIS Slim 全世界株式(オール・カントリー)の純資産総額は設定から2年弱、2020年10月7日に500億、さらに2021年2月5日には1,000億円を突破し、受益者還元型信託報酬が適用されています。
そして、2021年10月14日には3,000億円、2022年4月5日には5,000億円を突破しました。
純資産総額に対する信託報酬率を下図に示します。
2022年3月末時点の純資産総額は4,924億円ですので、信託報酬は0.1135%となります。
尚、eMAXIS Slimシリーズで1,000億円を突破したのは、eMAXIS Slim米国株式(S&P500)、eMAXIS Slim先進国株式インデックスについで3本目です。
その後、eMAXIS Slimバランス(8資産均等型)、eMAXIS Slim全世界株式(除く日本)も1,000億円を突破しました。
他社 全世界株式インデックスファンドとの信託報酬・実質コスト比較
MSCI ACWIをベンチマークとする他社のインデックスファンド、及びベンチマークは異なりますが(日本を含む)全世界の株式に投資するインデックスファンドと比較してみます。
さらに、eMAXIS Slimシリーズの個別のファンド(TOPIX、先進国株式、新興国株式)を6%：82％：12%の比率で組み合わせた場合も参考までに記載します。
(注)下表は基本的に最新の情報に随時更新しています。よって記事中の記載と異なる場合がありますが、その際は下表の値が最新の情報となります。
*ファンド名下の[]内はベンチマーク。[FTSE]はFTSE Global All Cap Index、[MSCI]はMSCI All Country World Indexの略。
| ファンド | 信託報酬 | 実質コスト | |
|---|---|---|---|
| 1 | SBI・全世界株式インデックス・ファンド [FTSE] | 0.1102% | 0.122% |
| 2 | eMAXIS Slim 全世界株式(オール・カントリー) [MSCI] | 0.1144% | 0.170% |
| 2 | Smart-i Select 全世界株式 [MSCI] | 0.1144% | --- |
| - | 個別ファンドの組合せ | 0.1156% | --- |
| 4 | たわらノーロード 全世界株式 [MSCI] | 0.1320% | 0.289% |
| 5 | SBI・V・全世界株式インデックス・ファンド [FTSE] | 0.1338% | --- |
| 6 | 楽天・全世界株式インデックス・ファンド [FTSE] | 0.2020% | 0.228% |
| 7 | つみたて全世界株式 [MSCI] | 0.2200% | 0.279% |
| 8 | ステート・ストリート 全世界株式インデックス [MSCI] | 0.5280% | 0.602% |
日本を含むMSCI ACWIをベンチマークとするファンドはeMAXIS Slimとステート・ストリート、それに2019年7月22日設定のたわらノーロード全世界株式、2020年3月6日設定のつみたて全世界株式の4本しかなく、その信託報酬はeMAXIS Slim 全世界株式(オール・カントリー)が単独で最安値。
*MSCI ACWIをベンチマークとするSmart-i Select全世界株式インデックスが2022年4月27日に新規設定されました。
ベンチマークは異なりますが、同じく日本を含む全世界の株式に投資するファンドを含めてもSBI・全世界株式インデックス・ファンド(雪だるま)と概ね同率で最低水準です。
尚、実質コストではSBI・全世界株式インデックス・ファンド(雪だるま)に負けますが、後述する3重課税を考慮すると、eMAXIS Slim 全世界株式(オール・カントリー)が最も低コストで全世界株式に投資できるファンドになると推測されます。
個別のインデックスファンドとの組合せと、どちらがお得か？
eMAXIS Slim 全世界株式(オール・カントリー)の信託報酬は0.1144%(税込)。
一方、eMAXIS Slim先進国株式[0.10230%]、eMAXIS Slim新興国株式[0.1870%]、eMAXIS Slim国内株式(TOPIX)[0.1540%]を82%:12%:6%の比率で組み合わせた場合の信託報酬は上表にも示したように0.1156%、eMAXIS Slim 全世界株式(オール・カントリー)の方が若干低くなります。
各地域に時価総額比率で投資する方は、eMAXIS Slim 全世界株式(オール・カントリー)1本を購入するだけでコスト的にも優位になるという事です。
(注)eMAXIS Slim 全世界株式(オール・カントリー)の国内株式部分のベンチマークはMSCIジャパンでTOPIXとは異なります。
信託報酬の変更履歴
eMAXIS Slim 全世界株式(オール・カントリー)は設定から2回、信託報酬引下げの実績があります。
| 引下げ日 | 信託報酬(税込) | 備考 |
| 2018/10/31 | 0.15336% | 新規設定(SBI・全世界株式に対抗した設定) |
| 2019/8/9 | 0.1296% | たわらノーロード全世界株式に対抗 |
| 2019/10/1 | 0.1320% | 消費税増税(8%-->10%) |
| 2019/11/12 | 0.1144% | SBI・全世界株式に対抗 |
ベンチマークは異なりますが全世界の株式に投資するSBI・全世界株式インデックス・ファンド(雪だるま)の引下げに対抗し、eMAXIS Slimも2019.11.12に2回目の信託報酬引下げを行いました。
eMAXIS Slim全世界株式(オール・カントリー)とSBI・全世界株式(雪だるま)、SBI・V・全世界株式、楽天・全世界株式インデックス(楽天バンガード)の比較
eMAXIS Slim 全世界株式(オール・カントリー)のライバルとなるのはベンチマークは異なりますが日本を含む全世界の株式に投資する
の3本でしょう。
eMAXIS Slim 全世界株式(オール・カントリー)との大きな違いは、
- FTSE・グローバル・オール・キャップ・インデックスをベンチマークとするSBI・楽天全世界株式は小型株までも含むのに対し、eMAXIS Slimは大型・中型株だけ。
- SBI・楽天全世界株式は事実上FOFで米国ETFを介して全世界の株式に投資するのに対し、eMAXIS Slimは直接日本から全世界の株式に投資する。
1の小型株の有無に関しては、もともと小型株は全体に占める割合が小さく、かつ、その小型株によって確実にパフォーマンスが良くなるというわけでも無いので好みの問題と言って良いでしょう。
2は配当に対する源泉徴収税が大きく異なります。eMAXIS Slimのように直接海外に投資する場合、所有する株式の配当に対する源泉徴収税は、その現地国のみです。そして分配金を出さないファンドでは最終的には譲渡益として国内で課税されます。
一方、米国ETFを介して投資すると、現地国に加え米国での課税が加わります(米国企業の配当を除く)。
このように米国ETFを介して投資する場合、例えば配当利回りが2%だとすると約0.1%リターンが低下します。言い換えれば、信託報酬・実質コストが0.1%上乗せされるのと同じです。
より詳しくは下記記事をご覧ください。
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eMAXIS Slim 全世界株式(オール・カントリー)の運用状況
資金流出入額 & 純資産総額 (評判・人気は?)
月次資金流出入額、純資産総額からeMAXIS Slim 全世界株式(オール・カントリー)の売れ行き・人気を見てみます。
(*)月次資金流出入額は、日々の純資産総額の増減額に騰落率を考慮して算出した概算値です。
2020年ごろから、急激に資金流入額を増やし、特に2021年以降は200~300億/月と巨額の資金流入が続いています。それに伴い純資産総額も順調に伸びています。
今、最も売れている全世界株式インデックスファンドです(管理人調べ、2022.3末時点)。
運用状況は？
インデックスファンドでは、ベンチマークとの乖離が小さい事がファンド評価の重要な要素です。そして、乖離がなければ、そのコストに応じた騰落率になる筈です。
下図は2022年3月末日時点の実質コストに対する1年騰落率をベンチマークが同じ複数のファンドでプロットしたものです。
そして、配当課税を適切に考慮した真のベンチマークから決まるコストと騰落率の関係が図中グレーの点線です(多くのファンドがコスト要因以外での乖離がないであろうとの仮定の下、管理人の主観で決めた値)。
このグレーの点線上にあればコスト要因以外でのベンチマークとの乖離がないと推測できます。
eMAXIS Slim 全世界株式(オール・カントリー)は、(コスト要因以外での)ベンチマークとの乖離がない安定した運用になっていると推測されます。そして、その低いコストに応じた高い騰落率を示しています。
(*)ベンチマークには配当課税を考慮しないグロスと、配当課税を考慮したネットがありますが、ネットと言っても日本に対する課税を適切に計算した指数ではなく、通常はグロスとネットの中間に、日本への配当課税を適切に考慮した真のベンチマーク値が存在します。
eMAXIS Slim 全世界株式(オール・カントリー)の分配金
eMAXIS Slim 全世界株式(オール・カントリー)は分配金を出した実績はありません。
これから資産を築いていこうとする資産形成期においては分配金を出さない投資信託の方が有利です。
分配金を出すか否かは運用会社が決定しますが、本ファンドは「信託財産の成長を優先とし、原則として分配を抑制する」方針です。
勿論、保有する株式から出た配当はファンドの資産となり、基準価額の上昇につながります。
最新の騰落率[利回り](たわらノーロード、楽天・全世界株式などと比較) ~2022年8月末日時点~
最新の騰落率をライバルファンドとともにまとめます。
*3年・5年騰落率は年率表記。
[表をクリックすると拡大します]
eMAXIS Slim 全世界株式(オール・カントリー)は、(3カ月以内を除き)ベンチマークが同じたわらノーロード全世界株式を騰落率で上回っており、信託報酬のみならず実質コストも低い事で高いパフォーマンスをあげています。
尚、楽天・バンガード・ファンド(全世界株式)、SBI・V・全世界株式インデックス・ファンドはベンチマークが異なりますので参考値として見て下さい。小型株を含むからと言って必ずしもリターンが勝るわけでもありませんし、将来どちらが勝つかは分かりません。
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まとめ
eMAXIS Slim 全世界株式(オール・カントリー)は、MSCI ACWIをベンチマークとするインデックスファンドの中では最も信託報酬が低く、さらに他のベンチマークを含めた全世界株式インデックスファンドの中でも最低水準の信託報酬です。
資金流入も順調で、全世界株式インデックスファンドの中では最も売れているファンド、そして、つみたてNISA対象の全ファンドの中でも2021年上期2位と大きな人気を集めています。(順位は管理人調べ)
そして、ベンチマークとの乖離がない安定した運用となっています。
先進国株式、新興国株式、国内株式を時価総額比率で投資したい方、大型・中型株で十分、そしてよりコストにこだわる方にお勧めできるのがeMAXIS Slim 全世界株式(オール・カントリー)。
この1本だけで全世界の株式に低コストで分散投資できる非常に便利なファンドです。
販売会社
eMAXIS Slim 全世界株式(オール・カントリー)は下記の金融機関で購入出来ます。
下記ネット証券ではクレジットカード決済で投資信託を積立でき、勿論、ポイント付与があります。
*主にネット証券、ネット取引での取扱いとなります。
また投資信託保有でポイントもたまります(一部ファンドを除く)。
*マネックスカードの発行にはマネックス証券の口座開設が必要です。
公式サイトマネックス証券
また投資信託保有でTポイント、Pontaポイント、dポイントがもらえます。さらにT/Pontaポイントで投資信託を購入できます。
公式サイト SBI証券
*三井住友カード（NL）なら年会費永年無料、三井住友カード ゴールド（NL）は1年間だけでも年間100万円以上利用(一部取引は集計対象外)すれば翌年以降は利用額によらず年会費永年無料。
公式サイト三井住友カード（NL）
公式サイト三井住友カード ゴールド（NL）
Pontaポイントで投資信託の購入も可能。
また、auじぶん銀行との連携(auマネーコネクト)でauじぶん銀行普通預金金利0.1%、au Payアプリ等の連携で最大0.20%になるのも魅力。
公式サイトauカブコム証券
また、2022年8月より楽天キャッシュ決済で投資信託積立が出来るようになります。楽天カードからチャージすると0.5%のポイント還元(2022.12買付分まではキャンペーンで+0.5% 計1.0%)。
楽天カード決済で5万円、楽天キャシュ決済で5万円、あわせて月10万円まで利用可能。
さらに、楽天ポイントで投資信託を購入できます。
公式サイト楽天証券
公式サイト楽天カード
勿論、つみたてNISA対象のファンドです。
また、個人型確定拠出年金(iDeCo)ではマネックス証券iDeCo、松井証券 iDeCoが取り扱っています。
公式サイトマネックス証券 iDeCo、松井証券 iDeCo
ライバルとなるファンド
eMAXIS Slim 全世界株式(オール・カントリー) *本記事
楽天・全世界株式インデックス・ファンド(楽天・バンガード・ファンド)
他の全世界株式インデックスファンドとの比較、最新の人気・運用状況は下記記事を参照して下さい。
インデックスファンドの信託報酬、実質コスト、純資産総額の一覧は下記記事を参照して下さい。
eMAXIS Slimシリーズの他のファンドの評価・解説は下記記事をご覧ください。
eMAXIS Slim 全世界株式(オール・カントリー) *本記事