【インデックスファンド評価・解説】Smart-i 先進国債券インデックス(為替ヘッジあり)。

先進国債券に投資し、FTSE世界国債インデックス(除く日本)との連動を目指すインデックスファンド、Smart-i 先進国債券インデックス(為替ヘッジあり)について解説します。

[最終更新日：2020.5.28]初版。
本記事は原則2020.4末日時点の情報に基づき記載しています。

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Smart-i 先進国債券インデックス(為替ヘッジあり)の基本情報

Smart-iは「シンプルでわかりやすく、リーズナブルなコストで使い勝手の良いファンド」を目指し2017年8月に設定されたりそなアセットマネジメントが運用する購入時手数料ゼロのインデックスファンドシリーズです。

今回解説するのは先進国債券に投資するSmart-i 先進国債券インデックス(為替ヘッジあり)。

*本記事は為替ヘッジありの先進国債券です。Smart-iには為替ヘッジを行わないSmart-i 先進国債券インデックス(為替ヘッジなし)もラインアップされています。

先ずSmart-i 先進国債券インデックス(為替ヘッジあり)の基本情報をまとめます。

*FTSE世界国債インデックス(除く日本)は日本を除く21カ国から構成される先進国債券の時価総額加重型指数です。

Smart-i 先進国債券インデックス(為替ヘッジあり)はファミリーファンド方式で、下記マザーファンドに投資します。

画像引用：Smart-i 先進国債券インデックス(為替ヘッジあり)交付目論見書

RAM先進国債券マザーファンド(為替ヘッジあり)は純資産総額580億円(2018.12時点)と、まずまずの資産額ですが、ライバルのたわらノーロード先進国債券<為替ヘッジあり>のマザーと比較するとその小ささは否めません。

通貨構成比率は下記のようになります。

画像引用：Smart-i 先進国債券インデックス(為替ヘッジあり)ﾏマンスリーレポート(2020.04)

米ドルがほぼ半分、ユーロが35%を占めます。

Smart-i 先進国債券インデックス(為替ヘッジあり)の信託報酬は0.1870%(税込)。

為替ヘッジ有先進国債券インデックスファンドとして最安値の信託報酬です。

実質コストは0.217%(2期目決算より)。

1期目決算での実質コスト 0.236%(消費税8%)から2期目0.213%(消費税8%)/0.217%(消費税10%)に下がりました。

勿論、購入時手数料無料(ノーロード)、信託財産留保額は無です。

*実質コストは信託報酬以外のコストに全て消費税がかかると仮定して、消費税8%から10%に換算した概算値です。

FTSE世界国債インデックス(除く日本)をベンチマークとする他社の低コスト・インデックスファンド(為替ヘッジ有)と信託報酬・実質コストを比較します。

(注)下表は基本的に最新の情報に随時更新しています。よって記事中の記載と異なる場合がありますが、その際は下表の値が最新の情報となります。

	ファンド	信託報酬	実質コスト
1	Smart-i先進国債券インデックス(為替ヘッジあり)	0.1870%	0.217%
2	たわらノーロード先進国債券<為替ヘッジあり>	0.2200%	0.233%
3	SMTグローバル債券インデックス・オープン(為替ヘッジあり)	0.5500%	0.577%
4	Funds-i 外国債券・為替ヘッジ型	0.6050%	0.623%
5	eMAXIS 先進国債券インデックス(為替ヘッジあり)	0.6600%	0.675%

*実質コストは信託報酬以外のコストに全て消費税がかかると仮定して、消費税8%から10%に換算した概算値。

Smart-i 先進国債券インデックス(為替ヘッジあり)は、信託報酬、実質コストともに最安値。2位のたわらノーロード先進国債券<為替ヘッジあり>とは信託報酬で0.033％、実質コストで0.016%の差をつけています。

たわらノーロードと比較すると、Smart-iは信託報酬以外のコストが若干高くなっています。

尚、3位以降とは大きな差がついており、為替ヘッジ有の先進国債券インデックスファンドは、Smart-iとたわらノーロードの2強と言っても良いでしょう。

eMAXIS Slim、<購入・換金手数料なし>ニッセイ、iFreeなどの低コスト・インデックスファンドシリーズが為替ヘッジ有先進国債券に参入していない事もあり、低コスト競争は激しくありません。

Smart-i 先進国債券インデックス(為替ヘッジあり)は1回、信託報酬引下げの実績があります。