先進国債券に投資し、FTSE世界国債インデックス(除く日本)との連動を目指すインデックスファンド、Smart-i 先進国債券インデックス(為替ヘッジあり)について解説します。
[最終更新日：2023.7.26]全て最新の情報に更新。
本記事は原則2023.6末日時点の情報に基づき記載しています。
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Smart-i 先進国債券インデックス(為替ヘッジあり)の基本情報
Smart-iは「シンプルでわかりやすく、リーズナブルなコストで使い勝手の良いファンド」を目指し2017年8月に設定されたりそなアセットマネジメントが運用する購入時手数料ゼロのインデックスファンドシリーズです。
今回解説するのは先進国債券に投資するSmart-i 先進国債券インデックス(為替ヘッジあり)。
*本記事は為替ヘッジありの先進国債券です。Smart-iには為替ヘッジを行わないSmart-i 先進国債券インデックス(為替ヘッジなし)もラインアップされています。
先ずSmart-i 先進国債券インデックス(為替ヘッジあり)の基本情報をまとめます。
| 運用会社 | アセットマネジメントOne |
| 設定日 | 2017年8月29日 |
| 運用形態 | インデックスファンド |
| 投資形態 | ファミリーファンド |
| ベンチマーク | FTSE世界国債インデックス(除く日本) |
| 購入時手数料 | 無 |
| 信託財産留保額 | 無 |
| 信託報酬(税込) | 0.1870% |
| 実質コスト | 0.212%(*1) |
| 純資産総額 | 19.2億円(2023.6.30時点) |
| (マザーファンド) 純資産総額 | 2,315億円(2022.12.12時点) |
| 分配金実績 | 無 |
| つみたてNISA | --- |
| SBI証券ポイント還元年率 | 0.05% |
| 楽天証券ポイント還元年率 | ---%(*2) |
| マネックス証券ポイント還元年率 | 0.03% |
(*1)実質コストは2023.5決算より
(*2)楽天証券 2022.4より投資信託保有による毎月のポイント還元は廃止され、残高が初めて一定の金額を超えたときのポイント付与に変更。
投資対象
ベンチマークはFTSE世界国債インデックス(除く日本)で先進国の債券に投資します。
*FTSE世界国債インデックス(除く日本)は日本を除く23カ国(2022.11組入れのニュージーランド含む)から構成される先進国債券の時価総額加重型指数です。
マザーファンド
Smart-i 先進国債券インデックス(為替ヘッジあり)はファミリーファンド方式で、下記マザーファンドに投資します。
画像引用：Smart-i 先進国債券インデックス(為替ヘッジあり)交付目論見書
RAM先進国債券マザーファンド(為替ヘッジあり)は純資産総額2,315億円(2022.12時点)と、まずまずの資産額ですが、ライバルのたわらノーロード先進国債券<為替ヘッジあり>のマザーと比較すると半分程度の大きさです。
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手数料(信託報酬、実質コストなど)
Smart-i 先進国債券インデックス(為替ヘッジあり)の信託報酬は0.1870%(税込)。
為替ヘッジ有先進国債券インデックスファンドとして最安値の信託報酬です。
実質コストは0.212%(6期目決算より)。
勿論、購入時手数料無料(ノーロード)、信託財産留保額は無です。
他社先進国債券インデックスファンド(為替ヘッジ有)との信託報酬・実質コスト比較
FTSE世界国債インデックス(除く日本)をベンチマークとする他社の低コスト・インデックスファンド(為替ヘッジ有)と信託報酬・実質コストを比較します。
(注)下表は基本的に最新の情報に随時更新しています。よって記事中の記載と異なる場合がありますが、その際は下表の値が最新の情報となります。
| ファンド | 信託報酬 | 実質コスト | |
|---|---|---|---|
| 1 | Smart-i先進国債券インデックス(為替ヘッジあり) | 0.1870% | 0.212% |
| 2 | たわらノーロード先進国債券<為替ヘッジあり> | 0.2200% | 0.242% |
| 3 | SMTグローバル債券インデックス・オープン(為替ヘッジあり) | 0.5500% | 0.586% |
| 4 | Funds-i 外国債券・為替ヘッジ型 | 0.6050% | 0.616% |
| 5 | eMAXIS 先進国債券インデックス(為替ヘッジあり) | 0.6600% | 0.678% |
Smart-i 先進国債券インデックス(為替ヘッジあり)は、信託報酬、実質コストともに最安値。2位のたわらノーロード先進国債券<為替ヘッジあり>とは信託報酬で0.033％ポイント、実質コストで0.030%ポイントの差をつけています。
たわらノーロードと比較すると、Smart-iは信託報酬以外のコストが僅かですが高くなっています。
尚、3位以降とは大きな差がついており、為替ヘッジ有の先進国債券インデックスファンドは、Smart-iとたわらノーロードの2強と言っても良いでしょう。
eMAXIS Slim、<購入・換金手数料なし>ニッセイ、iFreeなどの低コスト・インデックスファンドシリーズが為替ヘッジ有先進国債券に参入していない事もあり、低コスト競争は激しくありません。
信託報酬の変更履歴
Smart-i 先進国債券インデックス(為替ヘッジあり)は1回、信託報酬引下げの実績があります。
| 引下げ日 | 信託報酬(税込) | 備考 |
| 2017/8/29 | 0.2052% | 新規設定 たわらノーロードを抜いて最安値 |
| 2019/2/26 | 0.1836% | たわらノーロードとの差を広げる |
| 2019/10/1 | 0.1870% | 消費税増税(8%-->10%) |
| ??? | ??? | ??? |
為替ヘッジ
本ファンドは名称の通り、為替ヘッジを行います。
為替ヘッジを行う事で、為替変動のリスクを除外できますが、一方で為替ヘッジにはコストもかかります。
*このコストは信託報酬や実質コストには見えてきません。
先進国債券クラスでは、為替ヘッジ有無の両方がラインアップされていますが、この両者の違い、特性は下記記事を参考にして下さい。
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Smart-i 先進国債券インデックス(為替ヘッジあり)の運用状況(評価・人気)
資金流出入額 & 純資産総額 (評判・人気は?)
月次資金流出入額、純資産総額からSmart-i 先進国債券インデックス(為替ヘッジあり)の売れ行き・人気を見てみます。
(*)月次資金流出入額は、日々の純資産総額の増減額に騰落率を考慮して算出した概算値。
設定当初、販売会社が無い状態が続きましたが、ネット証券で取り扱い開始後も月1億前後と大きな資金流入はありません。
純資産総額も19億円(2023.6末時点)しかありません。
運用状況は？
インデックスファンドでは、ベンチマークとの乖離が小さい事がファンド評価の重要な要素です。そして、乖離がなければ、そのコストに応じた騰落率になる筈です。
下図は2023年6月末日時点の実質コストに対する1年、3年騰落率を複数のファンドでプロットしたものです。
*3年騰落率は年率で記載
グレーの点線は、コストが0の時ベンチマーク騰落率と一致し、ベンチマーク騰落率から決まる傾きの直線です。
グラフの左側(コストが低い)、上側(騰落率が高い)にあり、そしてグレーの点線上にある(乖離が少ない)ファンドが優秀なファンドという事になります。
Smart-i 先進国債券インデックス(為替ヘッジあり)は1年、3年騰落率ともグレーの点線上に位置し、コスト要因以外でのベンチマークとの乖離がない安定した運用になっています。そして、その低いコストに応じた高い騰落率を示しています。ここで比較したファンド(DC専用ファンドを除く)の中で最も高い騰落率です。
*2020年3月の複数の日に大きな乖離を起こした事がありますが、その後の運用は安定しているようです。
Smart-i 先進国債券インデックス(為替ヘッジあり)の分配金
Smart-i 先進国債券インデックス(為替ヘッジあり)は分配金を出した実績はありません。
これから資産を築いていこうとする資産形成期においては分配金を出さない投資信託の方が有利です。
分配金を出すか否かは運用会社が決定しますが、多くのインデックスファンドが分配金を出さない、無分配としています。
勿論、保有する債券から出た利息はファンドの資産となり、基準価額の上昇につながります。
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まとめ
Smart-i 先進国債券インデックス(為替ヘッジあり)は、為替ヘッジ有先進国債券インデックスファンドの中で、信託報酬、実質コストとも最安値、もっとも低コストで投資できるファンドです。
そして、運用も安定してきており(ベンチマークとの乖離が小さい)、最も高い騰落率を示しています。
ただ、懸念点はあまり売れておらず、純資産総額も小さい事。
ライバルとして資金流入額・純資産総額で勝るたわらノーロード先進国債券<為替ヘッジあり>がありますが、実績・人気ならたわらノーロード、コストを優先するならSmart-i 先進国債券インデックス(為替ヘッジあり)となるでしょう。
販売会社
Smart-i 先進国債券インデックス(為替ヘッジあり)は下記の金融機関等で購入出来ます。
また投資信託保有でポイントもたまります(一部ファンドを除く)。
*マネックスカードの発行にはマネックス証券の口座開設が必要です。
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また投資信託保有でTポイント、Pontaポイント、dポイントがもらえます。さらにT/Pontaポイントで投資信託を購入できます。
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さらに、楽天ポイントで投資信託を購入できます。
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尚、先進国債券インデックスファンドはつみたてNISA対象外です。つみたてNISAで先進国債券に投資したい方はバランスファンドを購入する事になります。
ライバルとなるファンド
Smart-i 先進国債券インデックス(為替ヘッジあり) (本記事)
他の先進国債券インデックスファンドとの比較、最新の人気・運用状況は下記記事を参照して下さい。
インデックスファンドの信託報酬、実質コスト、純資産総額の一覧は下記記事を参照して下さい。