インデックスファンドとは、あるインデックス(指数)に連動するよう運用するファンドですが、一体どんなインデックスがあって、それぞれがどこの国を投資対象としているかをまとめます。
今回は先進国債券、新興国債券の外国債券編です。
株式、REITについては下記の記事を参照して下さい。
参考記事【外国株式インデックスファンド】各インデックス(指数)、そして先進国、新興国ってどこの国？
参考記事【外国REITインデックスファンド】各インデックス(指数)、そして先進国、新興国ってどこの国？
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先進国債券を対象とするインデックス(指数)
FTSE 世界国債インデックス (除く日本)
世界主要国(主に先進国)の債券を対象とした指数として、
FTSE世界国債インデックス(除く日本)
があります。
*2018年1月より「シティ世界国債インデックス」から「FTSE世界国債インデックス」に名称が変更になりました。
日本を除く21カ国から構成される時価総額加重型の指数で市場規模、信用格付、市場参入障壁が一定の基準以上の国債で構成されます。
構成する国の国民総生産(GDP)は、全世界のGDPの54%を占めます。
主な構成国、比率を下図に示します。
*尚、世界の国債、政府・政府系機関債、担保付証券、社債に投資するFTSE世界BIG債券インデックスもあり、EXE-i 先進国債券ファンドの「参考指標」として採用されていますが詳細は割愛します。
FTSE 世界国債インデックスとの連動を目指すインデックスファンド
ファンドの名称に「先進国債券」「外国債券」「グローバル債券」と名のつくインデックスファンドの殆どがFTSE世界国債インデックス(除く日本)をベンチマークとしています。
主な低コストのインデックスファンドでは、
- eMAXIS Slim 先進国債券インデックス (三菱UFJ国際投信)
- <購入・換金手数料なし>ニッセイ外国債券インデックスファンド (ニッセイAM)
- iFree 外国債券インデックス (大和投資信託)
- たわらノーロード先進国債券 (アセットマンジメントOne)
- SMT グローバル債券インデックス・オープン (三井住友トラストAM)
など多くのファンドがあります。
また、債券の場合、リターンに対する為替要因の影響が大きいことから、多くのファンドで為替ヘッジありのファンドも用意されています。(たわらノーロード、SMT、Funds-i、eMAXISなど)
参考記事先進国株式・先進国債券に為替ヘッジは必要か否か？ 為替ヘッジを組み込むことで運用効率を上げられないか？
先進国債券インデックスファンドの詳細、人気・運用成績など
先進国の債券に投資するインデックスファンドの信託報酬、純資産総額、人気(資金流出入額)、運用成績の最新情報を下記ページにまとめてあります。
新興国債券を対象とするインデックス(指数)
新興国債券ではJPモルガンが公表している二つのインデックスがあり、現地通貨建て、米ドル建てと大きな違いがあります。
JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス-エマージング・マーケッツ・グローバル・ダイバーシファイド (ディバーシファイド)
J.P.Morgan Government Bond Index-Emerging Markets(GBI-EM) Global Diversified
*以下、本文中ではGBI-EMと略して表記する場合があります。
*ディバーシファイドと表記される事もあります。
現地通貨建の債券で時価総額加重型の指数ですが、ダイバーシファイドでは一つの国の上限比率を10%としてます。
19カ国で構成されその国別配分比率は下図。
JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス-エマージング・マーケッツ・グローバル・ダイバーシファイドとの連動を目指すインデックスファンド
為替ヘッジなしの多くの新興国債券インデックスファンドが該当します。
- iFree 新興国債券インデックス (大和投資信託)
- インデックスファンド海外新興国(エマージング)債券 (日興AM)
- SMT新興国債券インデックス・オープン (三井住友AM)
- eMAXIS 新興国債券インデックス (三菱UFJ国際投信)
- Funds-i 新興国債券 (野村AM)
などがあります。
JP モルガン・エマージング・マーケット・ボンド・インデックス・プラス
J.P.Morgan Emerging Market Bond Index (EMBI) Plus
*以下、本文中ではEMBI+と略して表記する場合があります。
米ドル建の時価総額加重型の指数で16カ国で構成されています。
後述しますが為替ヘッジ有のインデックスファンドで良く使用されています。
(注)もう一つSMT米ドル建新興国債券インデックス・オープン(為替ヘッジあり)に採用されているブルームバーグ・バークレイズ・US・エマージング・ソブリン・マキシマム・レイティング・インベストメント・グレイド・インデックスがありますが、ここでは省略します。
JP モルガン・エマージング・マーケット・ボンド・インデックス・プラスとの連動を目指すインデックスファンド
為替ヘッジありの以下のファンド
- eMAXIS 新興国債券インデックス(為替ヘッジあり) (三菱UFJ国際投信)
- Funds-i 新興国債券・為替ヘッジ型 (野村AM)
為替ヘッジなしでバランスファンドの新興国債券部分
- たわらノーロード バランス(8資産均等型) (アセットマンジメントOne)
- 投資のソムリエ (アセットマンジメントOne)
*投資のソムリエは厳密な意味でのインデックスファンドではありません。
新興国債券インデックスファンドの詳細、人気・運用成績など
新興国債券に投資するインデックスファンドの信託報酬、純資産総額、人気(資金流出入額)、運用成績の最新情報を下記ページにまとめてあります。
(主にGBI-EMとの連動を目指すインデックスファンド)
新興国債券の上記二つのインデックスは、その通貨の違いにより全く異なる動きをしますので注意が必要です。
より詳細な比較は下記記事を参照して下さい。
外国債券(先進国・新興国債券)インデックス構成国の詳細
先進国債券、新興国債券各インデックスの構成国、及び比率を下表にまとめます。
*数字または✔記載の国が構成国、「---」は対象外。
| 国 | 先進国 | 新興国 | |
| FTSE 世界国債 | GBI-EM | EMBI+ | |
| 構成国数 | 21カ国 | 19カ国 | 16カ国 |
| 米国 | 47.7% | --- | --- |
| フランス | 10.1% | --- | --- |
| イタリア | 8.9% | --- | --- |
| ドイツ | 6.5% | --- | --- |
| イギリス | 6.1% | --- | --- |
| スペイン | 5.7% | --- | --- |
| ベルギー | 2.5% | --- | --- |
| オーストラリア | 2.0% | --- | --- |
| カナダ | 1.9% | --- | --- |
| オランダ | 1.9% | --- | --- |
| オーストリア | ✔ | --- | --- |
| デンマーク | ✔ | --- | --- |
| フィンランド | ✔ | --- | --- |
| アイルランド | ✔ | --- | --- |
| ノルウェー | ✔ | --- | --- |
| スウェーデン | ✔ | --- | --- |
| シンガポール | ✔ | --- | --- |
| マレーシア | ✔ | 6% | --- |
| メキシコ | ✔ | 10% | 11% |
| ポーランド | ✔ | 9% | --- |
| 南アフリカ | ✔ | 9% | 4% |
| ブラジル | --- | 10% | 8% |
| インドネシア | --- | 10% | 9% |
| タイ | --- | 9% | --- |
| ロシア | --- | 8% | 9% |
| コロンビア | --- | 7% | 7% |
| アルゼンチン | --- | ✔ | 12% |
| トルコ | --- | ✔ | 12% |
| フィリピン | --- | ✔ | 7% |
| ウクライナ | --- | --- | 5% |
| ハンガリー | --- | ✔ | 4% |
| パナマ | --- | --- | 3% |
| ベネズエラ | --- | --- | 3% |
| ペルー | --- | ✔ | 3% |
| ルーマニア | --- | ✔ | 2% |
| チェコ | --- | ✔ | --- |
| チリ | --- | ✔ | --- |
| ウルグアイ | --- | ✔ | --- |
| ドミニカ共和国 | --- | ✔ | --- |
| クロアチア | --- | --- | 3% |
*FTSE世界国債インデックスはSMTグローバル債券インデックス・オープンの月次レポート(2019.7)に記載のベンチマークの構成国・比率を引用。
*GBI-EMはSMT新興国債券インデックス・オープンの交付目論見書記載のベンチマークの構成国・比率を引用。(2019年5月末時点)
*EMBI+はアセットマネジメントOne 投資のソムリエ 運用報告書(全体版)2019.1.11より
以上、先進国債券、新興国債券を投資対象とするインデックスの解説でした。
インデックスファンドの一覧(ファンド名、信託報酬、実質コスト、純資産総額)は下記記事を参照してください。
外国株式、外国REITのインデックスについては下記記事をご覧ください。
参考記事【外国株式インデックスファンド】各インデックス(指数)、そして先進国、新興国ってどこの国？
参考記事【外国REITインデックスファンド】各インデックス(指数)、そして先進国、新興国ってどこの国？
