先進国債券に投資し、FTSE世界国債インデックス(除く日本)との連動を目指すインデックスファンド、たわらノーロード 先進国債券について解説します。
[最終更新日：2020.5.27]初版。
本記事は原則2020.4末日時点の情報に基づき記載しています。
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見出し
たわらノーロード 先進国債券の基本情報
たわらノーロードシリーズは、アセットマネジメントOneが運用するインデックスファンド・シリーズです。親しみのある、分かりやすい、コツコツと蓄えるといったコンセプトから、「豊か、蓄える」というイメージがある、穀物を包み保存する"たわら"とネーミングしたとの事。 (アセットマネジメントOne公式サイトより抜粋・編集して引用)
今回解説するのは先進国債券に投資するたわらノーロード 先進国債券。
先ずたわらノーロード 先進国債券の基本情報をまとめます。
| 運用会社 | アセットマネジメントOne |
| 設定日 | 2015年12月18日 |
| 運用形態 | インデックスファンド |
| 投資形態 | ファミリーファンド |
| ベンチマーク | FTSE世界国債インデックス(除く日本) |
| 購入時手数料 | 無 |
| 信託財産留保額 | 無 |
| 信託報酬(税込) | 0.1870% |
| 実質コスト | 0.202% |
| 純資産総額 | 139.33億円(2020.5.27時点) |
| (マザーファンド) 純資産総額 | 1976.7億円(2019.2.21時点) |
| 分配金実績 | 無 |
| つみたてNISA | --- |
| SBI証券ポイント還元年率 | 0.05% |
| 楽天証券ポイント還元年率 | 0.048% |
投資対象
ベンチマークはFTSE世界国債インデックス(除く日本)で先進国の債券に投資します。
*FTSE世界国債インデックス(除く日本)は日本を除く21カ国から構成される先進国債券の時価総額加重型指数です。
マザーファンド
たわらノーロード 先進国債券はファミリーファンド方式で、下記マザーファンドに投資します。
画像引用：たわらノーロード 先進国債券交付目論見書
外国債券パッシブ・ファンド・マザーファンドはたわらノーロード・シリーズのみならず、機関投資家向けファンドなど多くのベビーファンドで使われており、約2,000億円と巨額の純資産を保有・運用しています。
投資国
投資国・通貨構成比率は下記のようになります。
画像引用：たわらノーロード 先進国債券月次レポート(2020.04)
米国(米ドル)がほぼ半分、ユーロが36%を占めます。
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手数料(信託報酬、実質コストなど)
たわらノーロード 先進国債券の信託報酬は0.1870%(税込)。
実質コストは0.202%。
後述するように最安値ではありません。
勿論、購入時手数料無料(ノーロード)、信託財産留保額は無です。
*実質コストは信託報酬以外のコストに全て消費税がかかると仮定して、消費税8%から10%に換算した概算値です。
他社先進国債券インデックスファンド(為替ヘッジ無)との信託報酬・実質コスト比較
FTSE世界国債インデックス(除く日本)をベンチマークとする他社の低コスト・インデックスファンド(為替ヘッジ無)と信託報酬・実質コストを比較します。
(注)下表は基本的に最新の情報に随時更新しています。よって記事中の記載と異なる場合がありますが、その際は下表の値が最新の情報となります。
| ファンド | 信託報酬 | 実質コスト | |
|---|---|---|---|
| 1 | eMAXIS Slim 先進国債券インデックス | 0.1540% | 0.170% |
| 1 | <購入・換金手数料なし>ニッセイ外国債券インデックス | 0.1540% | 0.192% |
| 3 | たわらノーロード先進国債券 | 0.1870% | 0.202% |
| 3 | Smart-i先進国債券インデックス | 0.1870% | 0.226% |
| 5 | iFree外国債券インデックス | 0.1980% | 0.232% |
| 6 | 三井住友・DC外国債券インデックス | 0.2310% | 0.266% |
*実質コストは信託報酬以外のコストに全て消費税がかかると仮定して、消費税8%から10%に換算した概算値。
先進国債券インデックスファンドの中ではeMAXIS Slim先進国債券インデックス、<購入・換金手数料なし>ニッセイ外国債券インデックスに次いで信託報酬 3位。
最安値の2ファンドに対して0.033%高くなっています。
但し、実質コストで見ると、<購入・換金手数料なし>ニッセイとの差は0.01%と僅かです。
信託報酬の変更履歴
たわらノーロード 先進国債券は過去1度、信託報酬引下げの実績があります。
| 引下げ日 | 信託報酬(税込) | 備考 |
| 2015/12/18 | 0.2160% | 新規設定 設定時はニッセイと並び最安値。 |
| 2017/12/30 | 0.1836% | eMAXIS Slim、ニッセイに対抗 |
| 2019/10/1 | 0.1870% | 消費税増税(8%-->10%) |
| ??? | ??? | ??? |
一度はeMAXIS Slim、<購入・換金手数料なし>ニッセイに追従したものの、その後、両者がさらに引き下げを行った結果、たわらノーロードは3位に甘んじています。
為替ヘッジ
先進国債券クラスでは、為替ヘッジを行うファンドも多く販売されていますが、
本記事で紹介するたわらノーロード 先進国債券は為替ヘッジを行っていません。
*たわらノーロード先進国債券には為替ヘッジを行うたわらノーロード先進国債券<為替ヘッジあり>もラインアップされています。詳細は下記記事を参照して下さい。
先進国債券の為替ヘッジ有無の違いについては下記記事を参考にして下さい。
たわらノーロード 先進国債券の運用状況
資金流出入額 & 純資産総額 (評判・人気は?)
月次資金流出入額、純資産総額からたわらノーロード 先進国債券の売れ行き・人気を見てみます。
(*)月次資金流出入額は、日々の純資産総額の増減額に騰落率を考慮して算出した概算値。
2019年以降は毎月概ね4億程度の安定した資金流入が続いています。
先進国債券インデックスファンドの中では、2019年、及び2020年1-4月において最も売れたファンドです(管理人調べ)。但し、2020年以降、eMAXIS Slimが迫ってきており両者の差は僅かです。
純資産総額も134億円(2020.4末日)と低コスト・ファンドの中では大きな額になっています。
運用状況は？
インデックスファンドでは、ベンチマークとの乖離が小さい事がファンド評価の重要な要素です。そして、乖離がなければ、そのコストに応じた騰落率になる筈です。
下図は2020年4月末日時点の実質コストに対する1年騰落率を複数のファンドでプロットしたものです。
グレーの点線は、コストが0の時ベンチマーク騰落率と一致し、ベンチマーク騰落率から決まる傾きの直線です。ここでは、多くのファンドがコスト要因以外での乖離がないという前提のもと、管理人の主観で線を引いています。
グラフの左側(コストが低い)、上側(騰落率が高い)にあり、そしてグレーの点線上にある(乖離が少ない)ファンドが優秀なファンドという事になります。
各ファンド、それぞれのコストに応じた騰落率になっており、たわらノーロード 先進国債券は、コストで勝るeMAXIS Slim、<購入・換金手数料なし>ニッセイには騰落率で負けますが、他のファンドよりは高い騰落率を示しています。
そしてベンチマークとの(コスト要因以外での)乖離も殆どないと推測されます。
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まとめ
たわらノーロード 先進国債券は、先進国債券インデックスファンドの中で、最安値ではないものの比較的低コストで、最も売れているファンドの一つです。
ただ、コストで勝るeMAXIS Slim先進国債券インデックスが資金流入でも次第に迫ってきています。
eMAXIS Slimとの信託報酬の差はそう大きなものではありませんが、期待リターンが小さい債券クラスだけに、たわらノーロード先進国債券もさらなる信託報酬引下げを期待したいところです。
販売会社
たわらノーロード 先進国債券は下記の金融機関等で購入出来ます。
SBI証券
投資信託保有で毎月Tポイントがもらえます。さらにTポイントで投資信託を購入する事も出来ます。
公式サイト SBI証券
楽天証券
投資信託保有で毎月楽天ポイントがもらえます。さらに楽天ポイントで投資信託を購入する事も出来ます。また、楽天カード(クレジットカード)で投資信託を積立購入する事が出来ます(上限5万円/月)。勿論ポイント還元があり事実上1%割引で購入出来るようなものです。
公式サイト楽天証券、楽天カード
SMBC日興証券(ダイレクトコース)
大手店頭証券で唯一たわらノーロード シリーズを取扱い(ダイレクトコースのみ)。
国内株式を定額(100円~)、買付手数料無料(100万円以下)で買付・積立出来、さらにdポイントも使えるキンカブ・日興フロッギーや個人向け国債キャッシュバック・キャンペーンも魅力の証券会社。
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松井証券
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個人型確定拠出年金(iDeCo)で取扱っているのは、
尚、先進国債券インデックスファンドはつみたてNISA対象外です。つみたてNISAで先進国債券に投資したい方はバランスファンドを購入する事になります。
ライバルとなるファンド
<購入・換金手数料なし>ニッセイ外国債券インデックスファンド
たわらノーロード 先進国債券 (本記事)
他の先進国債券インデックスファンドとの比較、最新の人気・運用状況は下記記事を参照して下さい。
インデックスファンドの信託報酬、実質コスト、純資産総額の一覧は下記記事を参照して下さい。
