インデックス投資全般

【外国株式(全世界・先進国・新興国株式)インデックスファンド】インデックス(指数)、そして先進国、新興国ってどこの国？

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インデックスファンドとは、ある指数(インデックス)に連動するよう運用するファンドですが、指数といっても指数ベンダー、投資地域・国等により複数の指数が存在します。

そこで、本記事では外国株式(全世界株式、先進国株式、新興国株式)を対象とする代表的な指数について、その構成国、比率をまとめるとともに、その指数を採用しているインデックスファンドをご紹介します。

米国株式、債券、REITについては下記の記事を参照して下さい。
参考記事 米国株式(アメリカ株)インデックスファンド、そのベンチマーク(指数)を解説、比較。 
参考記事【外国債券インデックスファンド】各インデックス(指数)、そして先進国、新興国ってどこの国？ 
参考記事【外国REITインデックスファンド】各インデックス(指数)、そして先進国、新興国ってどこの国？

インデックスファンドの一覧(ファンド名、信託報酬、実質コスト、純資産総額)は下記記事を参照してください。

しんたろうのお金のはなし
 
インデックスファンドの信託報酬・実質コスト 比較・一覧 ~人気・おすすめのファ...
https://shintaro-money.com/index-cost/
インデックスファンドといっても、同じ指数との連動を目指す類似のファンドが複数の会社から多く販売されています。ここでは、比較的コスト(信託報酬)の低いファンドについて、その信託報酬、実質コスト、純資産総額などをまとめます。インデッスファンド選びの参考として下さい。ここで取りあげるファンドは「企業型確定拠出年金」や「つみたてNISA」専用ではなく、一般・特定口座または個人型確定拠出年金(iDeCo)で購入できるものに限ります。 各ファンドの目論見書、運用報告書、月次レポートより管理人作成 各アセットクラス毎に信...

[最終更新日:2021.7.22]最新の情報に更新。
各指数の構成国比率などは2021年6月末時点の情報に基づき記載しています。
*2020.11 MSCI クウェイト FrontierからEmergingに
*2020.9  FTSE  ルーマニア FrontierからSEに
*2020.9  FTSE  ペルー　SEからFrontierに
   [SE : Secondary Emerging]

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見出し

全世界株式を対象とする代表的なインデックス(指数) ~全世界ってどこの国?~

MSCI All Country World Index　(MSCI ACWI)

MSCI ACWI

全世界の株式を対象とした指数としてMSCIが公表している、

MSCI All Country World Index　(MSCI ACWI)

があります。

日本を含む50カ国(先進国23か国、新興国27か国)から構成される時価総額加重型の指数です。

大型・中型株約2,900銘柄、全世界の時価総額の約85%をカバーします。
(小型株は含みません)

全世界を対象としたACWIと、日本だけを除いたACWI(除く日本)の二つの指数があり、主な構成国、比率は下図のようになります。

MSCI All Country World Index [ACWI]

*MSCI ACWIは、先進国23カ国(日本含む)からなるMSCI World Indexに、新興国27カ国からなるMSCI Emerging Markets Indexを加えたものになります。

地域別比率は概ね、

(日本を含む場合)　日本 6%、先進国81%、新興国13%

(除く日本の場合)   先進国 86%  新興国 14%

 

MSCI ACWIとの連動を目指すインデックスファンド

(日本を含む)MSCI ACWI

日本を含むMSCI ACWIとの連動を目指すインデックスファンドとしては下記のようなファンドがあります。

MSCI ACWI(除く日本)

日本を除くMSCI ACWIとの連動を目指すインデックスファンドです。

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FTSEグローバル・オールキャップ・インデックス(FTSE Global All Cap Index)

MSCI ACWIと同じく全世界の株式を対象とした指数としてFTSEグローバル・オールキャップ・インデックスがあります。

構成国は下図の通り。

FTSEグローバル・オールキャップ・インデックス

構成国数は49カ国、その構成国・比率もACWIと概ね同じです。(MSCIにあるアルゼンチン、ペルーがなく、MSCIにはないルーマニアが含まれます)

MSCI ACWIとの大きな違いは小型株を含むか否か。FTSE Global All Cap Inexは全世界の大型・中型・小型株を対象とし、構成銘柄は約9,153とMSCI ACWIの3倍、全世界の時価総額の98%以上をカバーします。

*小型株を含むからと言って必ずしもパフォーマンスが上がるわけではありません。

人気の米国バンガード社ETF VTに採用されているインデックスです。

 

FTSE Global All Cap Indexとの連動を目指すインデックスファンド

FTSE Global All Cap Indexとの連動を目指すインデックスファンドは、

2本とも米国ETFを介して全世界の株式に投資する(事実上の)FOFです。よって配当に対する課税が国内から直接投資するファンドに比べ不利になる場合があります。詳細は下記記事をご覧ください。

しんたろうのお金のはなし
 
国内インデックスファンド vs. 海外(米国)ETF お得なのはどちら？ 三重課税を考慮...
https://shintaro-money.com/kaigai-etf-relay-2/
低コストが魅力の海外ETF(ここでは米国籍ETF)、以前は国内インデックスファンドに投資し、それがある程度の資産額になった時点で米国ETFに乗り換える「リレー投資」という手法もありました。しかし、2018年に始まったつみたてNISAを契機に、国内のインデックスファンドの低コスト化が急速に進み、信託報酬という点では、米国ETFにも十分匹敵するような低コストなファンドも登場しています。勿論、米国ETFも主要ネット証券で始まった米国株最低取引手数料の撤廃、一部ETFの買付手数料無料など、投資環境が大きく改善されてきています。...

 

全世界株式インデックスファンドの詳細、人気・運用成績など

全世界の株式に投資するインデックスファンドの信託報酬、純資産総額、人気(資金流出入額)、運用成績の最新情報を下記ページにまとめてあります。

しんたろうのお金のはなし
 
【全世界株式インデックスファンドの評価・比較】おすすめの投資信託は？人気ラン...
https://shintaro-money.com/world-index-funds/
*地図上青色(先進国)、緑色(新興国)の国がMSCI ACWIの投資国です。全世界の株式に投資するインデックスファンドについて純資産総額、資金流出入額、運用成績(ベンチマークとの乖離)を調査します。*原則1~3カ月毎に更新します。2021年9月末日時点の情報に更新。MSCI ACWIって何？　全世界ってどこの国？っていう方は下記の記事をご覧ください。参考記事【外国株式インデックスファンド】各インデックス(指数)、そして先進国、新興国ってどこの国？ *本記事は2021年9月末日時点の情報に基づき記載しています。先ず、各ファンドの純資産総...

 

MSCI All Country World Index(MSCI ACWI) & FTSE Global All Cap Indexの構成国、比率一覧

MSCI All Country World Index(日本を含む、除く)、FTSE Global All Cap Indexの構成国、構成比率一覧です(2021.6末時点)。

先進国、新興国に分けて記載します。

尚、韓国、ポーランドはMSCIでは新興国ですが、FTSEでは先進国に分類されます。

*順位はFTSEの比率でつけてあります。

先進国
新興国
MSCI/FTSE
で分類が
異なる国
 国MSCI ACWIMSCI ACWI
(除く日本)		FTSE
Global
All Cap
1米国58.7%62.4%57.7%
2日本5.9%0.0%6.5%
3中国4.9%5.2%4.5%
4イギリス3.7%3.9%4.0%
5カナダ2.9%3.1%2.9%
6フランス2.9%3.1%2.6%
7スイス2.5%2.7%2.3%
8ドイツ2.4%2.5%2.3%
9オーストラリア1.8%1.9%2.0%
10台湾1.8%1.9%2.0%
11韓国1.7%1.8%1.8%
12インド1.3%1.4%1.4%
13オランダ1.1%1.2%1.1%
14スウェーデン1.0%1.0%1.1%
15香港0.8%0.9%0.9%
16ブラジル0.7%0.7%0.7%
17イタリア<1%<1%0.7%
18スペイン<1%<1%0.6%
19デンマーク<1%<1%0.6%
20南アフリカ<1%<1%0.5%
21フィンランド<1%<1%0.4%
22サウジアラビア<1%<1%0.4%
23ロシア<1%<1%0.3%
24シンガポール<1%<1%0.3%
25ベルギー<1%<1%0.3%
26タイ<1%<1%0.3%
27メキシコ<1%<1%0.2%
28ノルウェー<1%<1%0.23%
29マレーシア<1%<1%0.2%
30イスラエル<1%<1%0.2%
31インドネシア<1%<1%0.1%
32ニュージーランド<1%<1%0.1%
33ポーランド<1%<1%0.1%
34フィリピン<1%<1%0.1%
35オーストリア<1%<1%0.08%
36カタール<1%<1%0.08%
37アラブ首長国連邦<1%<1%0.08%
38アイルランド<1%<1%0.07%
39クウェート<1%<1%0.07%
40チリ<1%<1%0.06%
41ポルトガル<1%<1%0.05%
42トルコ<1%<1%0.05%
43ハンガリー<1%<1%0.03%
44ギリシャ<1%<1%0.03%
45コロンビア<1%<1%0.02%
46チェコ<1%<1%0.01%
47パキスタン<1%<1%0.01%
48エジプト<1%<1%0.01%
49ペルー<1%<1%---
50アルゼンチン<1%<1%---
51ルーマニア------0.00%

 

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先進国株式を対象とする代表的なインデックス(指数) ~先進国ってどこの国?~

MSCI KOKUSAI(コクサイ)

国内で販売されている殆どの先進国株式インデックスファンドがMSCIの

MSCI KOKUSAI (MSCIコクサイ)

をベンチマークとしています。時価総額加重型の指数です。

MSCI KOKUSAIは上述のMSCI World Indexから日本を除外したもので、先進国22カ国から構成されています。(主な構成国、比率は下図)

MSCI KOKUSAI (MSCIコクサイ)

先進国22カ国といっても米国だけで72%も占めています。

 

投資国の詳細

投資国、及び投資比率(2021.6末時点)は下表のようになります。

*11位以下は順不同

順位国比率
1米国72.3%
2イギリス4.5%
3フランス3.6%
4カナダ3.6%
5スイス3.1%
6ドイツ3.0%
7オーストラリア2.3%
8オランダ1.4%
9スウェーデン1.2%
10香港1.0%
11スペイン<1%
12イタリア<1%
13ベルギー<1%
14シンガポール<1%
15ニュージーランド<1%
16オーストリア<1%
17デンマーク<1%
18フィンランド<1%
19アイルランド<1%
20ノルウェー<1%
21ポルトガル<1%
22イスラエル<1%

 

MSCI Kokusaiとの連動を目指す主なインデックスファンド

ファンドの名称に「先進国株式」「外国株式」「グローバル株式」と名のつくインデックスファンドの殆どがMSCI KOKUSAIをベンチマークとしています。

主な低コストのインデックスファンドでは、

など多くのファンドがあります。

信託報酬低コスト化の競争も激しく、低いコストで投資できる資産クラスです。

 

先進国株式インデックスファンドの詳細、人気・運用成績など

先進国株式に投資するインデックスファンドの信託報酬、純資産総額、人気(資金流出入額)、運用成績の最新情報を下記ページにまとめてあります。

しんたろうのお金のはなし
 
【先進国株式インデックスファンドの評価・比較】おすすめの投資信託は？人気ラン...
https://shintaro-money.com/msci-kokusai-funds/
*地図上青色の国がMSCI KOKUSAIの投資国です。MSCI Kokusai(コクサイ)との連動を目指す先進国株式インデックスファンドについて、純資産総額、資金流出入額、運用成績(騰落率、ベンチマークとの乖離)を調査します。尚、ベンチマークは異なりますがSBI・先進国株式インデックスファンド(旧名称: EXE-iつみたて先進国株式ファンド)も比較の対象とします(運用成績以外)。*原則1~3カ月毎に更新します。2021年9月末日時点の情報に更新。MSCI Kokusaiって何？　先進国ってどこの国？っていう方は下記の記事をご覧ください。(上記地図上の青色...

 

新興国株式を対象とする代表的なインデックス(指数)　~新興国ってどこの国?~

MSCI Emerging Markets Index(MSCI エマージング・マーケット・インデックス)

国内で販売されている殆どの新興国株式インデックスファンドがMSCIの

MSCI エマージング・マーケット・インデックス

をベンチマークとしています。

27カ国の大型・中型株を対象とした時価総額加重型の指数です。銘柄数は1,412(2021.6.30時点)、概ね85%をカバーします。

MSCI Emerging Markets Index(MSCI エマージング・マーケット・インデックス)

*投資国詳細は後述

 

MSCI エマージング・マーケット・インデックスとの連動を目指す主なインデックスファンド

主な低コストのインデックスファンドでは、

 

FTSE Emerging Index　(FTSE エマージング・インデックス)

FTSEが算出する新興国24カ国の大型・中型株から構成される時価総額加重型の指数です。

1,860銘柄(2021.6時点)から構成されています。

FTSE Emerging Index　(FTSE エマージング・インデックス)

前章のMSCI Emerging Markets Indexとの大きな違いは韓国を含まない事。(FTSEでは韓国を先進国に分類しています)

MSCIで13％を占める韓国がない為、その他の国の比率が上がっています。

(韓国同様、ポーランドもMSCIでは新興国ですがFTSEでは先進国です)

*投資国詳細は後述

 

FTSE エマージング・インデックスとの連動を目指すインデックスファンド

シュワブ エマージング マーケッツ エクイティ ETFに投資する事実上のFOFです。

 

FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Index (FTSE エマージング・マーケッツ・オールキャップ(含む中国A株))

FTSEが算出する新興国の大型・中型・小型株から構成される時価総額加重型の指数です。

小型株をも含むため4,254銘柄(2021.6時点)と幅広く投資しています。

*中国A株 : 人民元建て、基本的に中国国内投資家専用だったものが一定の制限のもと海外機関投資家にも開放。

国別投資比率は前述のFTSEエマージング・インデックスと大きく変わりません。

人気のバンガード社ETF VWOは、このインデックスをベンチマークとしています。

FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Index (FTSE エマージング・マーケッツ・オールキャップ(含む中国A株))

*投資国詳細は後述

 

FTSE エマージング・マーケッツ・オールキャップ(含む中国A株)インデックスとの連動を目指すインデックスファンド

バンガード社ETF VWOに投資する事実上のFOFです。

 

FTSE RAFI Emerging Index (FTSE RAFI エマージング インデックス)

FTSE RAFIエマージングは株主資本、キャッシュフロー、売上、配当に着目して銘柄選定、ウェイト付けを行う、いわゆるスマートベータ型の指数です。

FTSE エマージング・インデックスが24カ国 1,860銘柄なのに対し、FTSE RAFIエマージングは13カ国 400銘柄に絞られています(201.6時点)。

国別比率ではFTSE エマージング・インデックスに対しブラジル、ロシアの比率が高くなっています。

FTSE RAFI Emerging Index (FTSE RAFI エマージング インデックス)

*投資国詳細は後述

 

FTSE RAFI エマージング インデックスとの連動を目指すインデックスファンド

大和投資信託が運用する下記ファンドがFTSE RAFI エマージング・インデックスとの連動を目指して運用されています。

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新興国株式 各インデックスの構成国とその比率

新興国株式を対象とした各インデックスの構成国、及びその比率です。
*数字または✔記載の国が構成国、「---」は対象外。

[スマホの方は横にスクロールしてご覧ください]

 国MSCI
Emerging
Markets		FTSE
Emerging
Index		FTSE
Emerging
Markets
All Cap
China A
inclusion		FTSE
RAFI
Emerging
1中国37.5%41.4%40.5%31.1%
2台湾14.0%16.2%17.5%14.9%
3韓国13.2%---(*1)---(*1)---(*1)
4インド9.9%12.4%12.7%10.0%
5ブラジル5.2%6.7%6.4%17.3%
6南アフリカ✔4.3%4.1%3.8%
7ロシア✔3.2%2.9%9.9%
8サウジアラビア✔3.5%3.3%2.1%
9タイ✔2.2%2.4%4.2%
10マレーシア✔1.7%1.8%0.6%
11メキシコ✔2.1%2.1%2.8%
12インドネシア✔1.2%1.3%1.4%
13ポーランド✔---(*1)---(*1)---(*1)
14カタール✔0.8%0.7%---
15フィリピン✔0.8%0.8%---
16クウェート✔0.7%0.7%---
17アラブ首長国連邦✔0.8%0.8%---
18チリ✔0.6%0.5%0.5%
19トルコ✔0.4%0.5%1.5%
20コロンビア✔0.2%0.2%---
21ハンガリー✔0.3%0.2%---
22ギリシャ✔0.3%0.3%---
23エジプト✔0.1%0.1%---
24チェコ✔0.1%0.1%---
25ペルー✔---(*2)---(*2)---(*2)
26パキスタン✔0.0%0.1%---
27アルゼンチン✔---(*2)---(*2)---(*2)
28ルーマニア ---(*3)0.0%0.0%---

(*1)韓国、ポーランドはMSCIは新興国、FTSEは先進国
(*2)アルゼンチン、ペルーはMSCIは新興国、FTSEはフロンティア
(*3)ルーマニアはMSCIはフロンティア、FTSEは新興国

 

新興国株式インデックスファンドの詳細、人気・運用成績など

新興国株式の各インデックスのパフォーマンスは下記記事をご覧ください。

しんたろうのお金のはなし
【新興国株式】 主なインデックスのパフォーマンス比較(MSCIエマージング・マーケ...
https://shintaro-money.com/em-equity-index/
新興国株式を対象とする主なインデックスについて、その概要・パフォーマンスをまとめます。最新の情報に更新。本記事は原則2021年8月末日時点の情報に基づき記載しています。新興国株式インデックスファンドに使用されている主なインデックス新興国株式を対象としたインデックスファンドのベンチマークとして使用されている代表的なインデックスとして、 MSCI Emerging Markets Index (MSCIエマージング・マーケット・インデックス) FTSE Emerging Index (FTSEエマージング・インデックス) FTSE RAFI Emerging Index FTSE Emerging Ma...

 

新興国株式に投資するインデックスファンドの信託報酬、純資産総額、人気(資金流出入額)、運用成績の最新情報を下記ページにまとめてあります。

しんたろうのお金のはなし
 
【新興国株式インデックスファンドの評価・比較】おすすめの投資信託は？人気ラン...
https://shintaro-money.com/em-funds/
*地図上緑色の国がMSCI EMの投資国です。主にMSCIエマージング・マーケット・インデックス(以下、MSCI EMと略して表記する場合があります)との連動を目指す新興国株式インデックスファンドについて、純資産総額、資金流出入額、運用成績(騰落率、ベンチマークとの乖離)を調査します。(MSCI EMではありませんが、iFree、楽天・バンガード新興国株式、SBI・新興国株式、EXE-iも含みます)*原則3カ月毎に更新します。2021年9月末日時点の情報に更新。MSCIエマージング・マーケット・インデックスって何？　新興国ってどこの国？っていう方...

 

 

以上、全世界株式、先進国株式、新興国株式を対象とする代表的な指数についての解説でした。

*MSCI ACWI、MSCI Emerging Markets IndexはMSCI社の公式サイトより引用。
*MSCI KOKUSAIはSMTグローバル株式インデックス・オープンの月次レポート(2021.6)記載のベンチマークの構成国・比率を引用。また、この値をもとにMSCI ACWIの比率を独自に計算。
*FTSEはFTSE Russell公式サイトの各インデックスFactsheetを引用。

外国債券、REITについては下記記事を参照して下さい。

参考記事【外国債券インデックスファンド】各インデックス(指数)、そして先進国、新興国ってどこの国？ 
参考記事【外国REITインデックスファンド】各インデックス(指数)、そして先進国、新興国ってどこの国？

 

 

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