【東証上場ETF評価・解説】MAXIS 米国株式(S&P500)上場投信(2558)。実質コストは？　eMAXIS Slimとの比較も！

MAXIS 米国株式(S&P500)上場投信(2558)

東京証券取引所(東証)に上場する国内籍ETFで、米国株式に投資するMAXIS 米国株式(S&P500)上場投信について解説します。

[最終更新日:2021.10.8]全て最新の情報に更新。
本記事は原則2021.9末日時点の情報に基づき記載しています。

見出し

1 【国内ETF】MAXIS 米国株式(S&P500)上場投信(2558)の基本情報
2 MAXIS 米国株式(S&P500)上場投信(2558)の運用状況
3 まとめ
- 3.1 販売会社

【国内ETF】MAXIS 米国株式(S&P500)上場投信(2558)の基本情報

MAXIS 米国株式(S&P500)上場投信は、三菱UFJ国際投信が運用するETF「MAXIS(マクシス)シリーズ」の一つです。「MAXIS」には「最高(MAX)の品質」「お客様の投資の中心軸(AXIS)」という思いが込められているとの事。2021年10月時点で23本のETFがあります。

今回解説するのは、米国株式の代表的指数S&P500との連動を目指すETF、MAXIS 米国株式(S&P500)上場投信。

先ず、MAXIS 米国株式(S&P500)上場投信の基本情報をまとめます。

運用会社	三菱UFJ国際投信
設定日	2020年1月8日
銘柄コード	2558
運用形態	インデックス型
投資形態	ファミリーファンド
ベンチマーク	S&P500
信託報酬(税込)	0.0858%
実質コスト	0.159%^(*)
純資産総額	179.5億円(2021.9.30時点)
(マザーファンド) 純資産総額	3,249億円(2021.2.25時点)
決算日(分配金)	年2回(6月8日, 12月8日)
売買単位	1口単位
マーケットメイク制度	対象
iNAV	なし
外国税額控除(二重課税調整)	対象
つみたてNISA	---
売買手数料無料の証券会社 *キャッシュバックを含む	SBI証券、楽天証券、マネックス証券

(*)実質コストは2020年12月、2021年6月期決算短信の営業費用より推定。

投資対象

ベンチマークはS&P500で米国株式に投資します。

S&P500は、米国の大型株約500銘柄から構成された時価総額加重平均型の指数で、米国株式の約80%をカバーします。米国株式を代表する指数と言っても良いでしょう。

マザーファンド

MAXIS 米国株式(S&P500)上場投信は、ファミリーファンド方式で下記マザーファンドに投資します。

画像引用：MAXIS 米国株式(S&P500)上場投信交付目論見書

S&P500インデックスマザーファンドは、非上場のインデックスファンド、eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)のマザーファンドでもあります。

即ち、MAXIS 米国株式(S&P500)上場投信は、eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)とマザーファンドを共有し、そのままETF化した商品という事になります。

投資銘柄

組入上位10銘柄は下表のようになります(2021.9末時点)。

画像引用：MAXIS 米国株式(S&P500) 月次レポート(2021/9)

アップル、マイクロソフト、アマゾンといった米国のみならず世界を代表する企業が組入上位を占めています。さらに、話題のテスラも入っています。

手数料(信託報酬、実質コストなど)

MAXIS 米国株式(S&P500)上場投信の信託報酬は0.0858%(税込)。

実質コストは0.159%。

信託報酬以外のコストが0.073%ありますが、この中には

上場料 0.00825% + 指数使用料 0.05% = 0.05825%、

等が含まれます。

非上場のeMAXIS Slim米国株式(S&P500)とのコスト比較

非上場のインデックスファンド、eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)とコストを比較します。

ファンド	信託報酬	実質コスト
MAXIS 米国株式(S&P500)上場投信	0.0858%	0.159%
eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)	0.0968%	0.123%

信託報酬はMAXIS 米国株式(S&P500)上場投信の方が低くなっていますが、信託報酬に含まれるコストの範囲が非上場・ETFで異なり、実質コストでは逆に0.036pt高くなっています。

マーケットメイク制度

東京証券取引所では2018年7月2日よりマーケットメイク制度を導入しました。

指定を受けたマーケットメイカーは、気配提示義務を履行することで、インセンティブ（報酬）を得ることができます。マーケットメイカーが気配提示義務を履行することによって、対象のETFに対して、需給動向を踏まえた公正な価格で、十分な量の気配が提示されることになり、投資家の皆様が売買をしたいタイミングで、より良い価格で売買する環境を提供できるようになります。
~東京証券取引所サイトより引用~

マーケットメイク制度の導入で流動性が上がり、より適正な価格で売買できるようになると期待できます。

MAXIS 米国株式(S&P500)上場投信はマーケットメイク制度の対象銘柄です。

外国税額控除(二重課税調整措置)

本ETFは2020年より始まった外国税額控除(二重課税調整制度)の対象です。

国内籍ETFに外国税額控除が与える影響については下記記事をご覧ください。

しんたろうのお金のはなし

分配金・配当への外国税額控除(二重課税調整制度)で外国に投資する国内ETFが有利に？

https://shintaro-money.com/deduction-foreigntax-etf/

2020年より国内籍公募投資信託やETFなどにかかっていた外国・日本での二重課税が外国税額控除により解消されます。そして、この制度改定により最も恩恵を受けると思われる「外国に投資する国内籍ETF」、実際にどれだけのメリットがあるのかを検証します。*本記事は国内籍ETFに関するもので、外国株・外国ETFの外国税額控除とは異なる事に注意してください。*本記事には管理人による推測・仮定が含まれています。外国に投資する国内籍ETFへの外国税額控除*以下、本記事で投資信託またはファンドという場合は、ETFを除く非上場の投資信託...

MAXIS 米国株式(S&P500)上場投信(2558)の運用状況

市場価格と基準価額の乖離

ETFには実際に市場で売買する時の価格=市場価格、一般の投資信託同様、純資産総額を口数で割った真の価格=基準価額の二つの価格が存在します。

勿論、この二つの価格は同じである事が望ましいのですが実際には差=乖離が生じます。

この乖離はモーニングスターのサイトで調べる事が出来ます。(終値と基準価額の乖離)

下図は2020年3月~2021年9月の各月の乖離率(単純平均)をグラフにしたものです。

データ引用：モーニングスター

2021年9月が多少大きくなっていますが、直近1年の平均値(絶対値の平均)では0.083%とまずまずの結果と言って良いでしょう。

全世界の株式に投資するMAXIS 全世界株式(オール・カントリー)上場投信【2558】に比べると、かなり小さくなっています。

平均売買代金、平均売買高、スプレッド

2021年10月7日時点の直近90日の平均売買代金、平均売買高、及び2021.8.31時点のスプレッド^(*)は、

*スプレッド:最良の売気配値段と買気配値段の価格差

平均売買代金：33,962万円

平均売買高 : 24,357口

スプレッド(2021.8.31時点) 0.07%

*データ引用：東証マネ部

これをS&P500との連動を目指す他社国内ETFと比較します。(SPDR 1557は米国籍で情報がない為省略)

ETF *()内は信託報酬	平均売買代金 (万円)	平均売買高 (口)	スプレッド (終値) 2021.8.31
MAXIS米国株式(S&P500)上場投信【2558】 (0.0858%)	33,962	24,357	0.07% (14,300)
iシェアーズS&P500 米国株 ETF 【1655】 (0.0825~ 0.165%)^(*1)	89,214	256,009	0.14% (3,575)
(日興)上場インデックスファンド米国株式(S&P500) 【1547】 (0.1650%)	32,729	61,768	0.20% (5,430)
NEXT FUNDS S&P500指数(為替ヘッジなし) 連動型上場投信【2633】 (0.077~ 0.099%)^(*2)	7,191	32,081	0.05% (2,311)