東京証券取引所(東証)に上場する国内籍ETFで、米国株式に投資するMAXIS 米国株式(S&P500)上場投信について解説します。
[最終更新日:2021.2.3]全て最新の情報に更新。
本記事は原則2021.1末日時点の情報に基づき記載しています。
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【国内ETF】MAXIS 米国株式(S&P500)上場投信(2558)の基本情報
MAXIS 米国株式(S&P500)上場投信は、三菱UFJ国際投信が運用するETF「MAXIS(マクシス)シリーズ」の一つです。「MAXIS」には「最高(MAX)の品質」「お客様の投資の中心軸(AXIS)」という思いが込められているとの事。2021年2月時点で21本のETFがあります。
今回解説するのは、米国株式の代表的指数S&P500との連動を目指すETF、MAXIS 米国株式(S&P500)上場投信。
先ず、MAXIS 米国株式(S&P500)上場投信の基本情報をまとめます。
| 運用会社 | 三菱UFJ国際投信 |
| 設定日 | 2020年1月8日 |
| 銘柄コード | 2558 |
| 運用形態 | インデックス型 |
| 投資形態 | ファミリーファンド |
| ベンチマーク | S&P500 |
| 信託報酬(税込) | 0.0858% |
| 実質コスト | 0.171%(*) |
| 純資産総額 | 61.2億円(2021.1.29時点) |
| (マザーファンド) 純資産総額 | 771.81億円(2020.2.25時点) |
| 決算日(分配金) | 年2回(6月8日, 12月8日) |
| 売買単位 | 1口単位 |
| マーケットメイク制度 | 対象 |
| iNAV | なし |
| 外国税額控除(二重課税調整) | 対象 |
| つみたてNISA | --- |
| 売買手数料無料の証券会社 *キャッシュバックを含む | SBI証券、楽天証券、マネックス証券 |
(*)実質コストは2020年12月、6月期決算短信(計11か月分)より年率換算。
投資対象
S&P500は、米国の大型株 約500銘柄から構成された時価総額加重平均型の指数で、米国株式の約80%をカバーします。米国株式を代表する指数と言っても良いでしょう。
マザーファンド
MAXIS 米国株式(S&P500)上場投信は、ファミリーファンド方式で下記マザーファンドに投資します。
画像引用：MAXIS 米国株式(S&P500)上場投信 交付目論見書
S&P500インデックスマザーファンドは、非上場のインデックスファンド、eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)のマザーファンドでもあります。
即ち、MAXIS 米国株式(S&P500)上場投信は、eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)とマザーファンドを共有し、そのままETF化したような商品と言えるでしょう。
投資銘柄
組入上位10銘柄は下表のようになります(2021.1末時点)。
画像引用：MAXIS 米国株式(S&P500) 月次レポート(2021/1)
アップル、マイクロソフト、アマゾンといった、米国のみならず世界を代表する企業が組入上位を占めています。さらに、話題のテスラも入っています。
手数料(信託報酬、実質コストなど)
MAXIS 米国株式(S&P500)上場投信の信託報酬は0.0858%(税込)。
実質コストは0.171%。
信託報酬以外のコストが0.085%ありますが、この中には
上場料 0.00825% + 指数使用料 0.05% = 0.05825%、
等が含まれます。
非上場のeMAXIS Slim米国株式(S&P500)とのコスト比較
非上場のインデックスファンド、eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)とコストを比較します。
| ファンド | 信託報酬 | 実質コスト |
| MAXIS 米国株式(S&P500)上場投信 | 0.0858% | 0.171% |
| eMAXIS Slim 米国株式(S&P500) | 0.0968% | 0.141% |
信託報酬はMAXIS 米国株式(S&P500)上場投信の方が低くなっていますが、信託報酬に含まれるコストの範囲が非上場・ETFで異なり、実質コストでは逆に0.03%高くなっています。
マーケットメイク制度
東京証券取引所では2018年7月2日よりマーケットメイク制度を導入しました。
指定を受けたマーケットメイカーは、気配提示義務を履行することで、インセンティブ（報酬）を得ることができます。マーケットメイカーが気配提示義務を履行することによって、対象のETFに対して、需給動向を踏まえた公正な価格で、十分な量の気配が提示されることになり、投資家の皆様が売買をしたいタイミングで、より良い価格で売買する環境を提供できるようになります。
~東京証券取引所サイトより引用~
マーケットメイク制度の導入で流動性が上がり、より適正な価格で売買できるようになると期待できます。
MAXIS 米国株式(S&P500)上場投信はマーケットメイク制度の対象銘柄です。
外国税額控除(二重課税調整措置)
本ETFは2020年より始まった外国税額控除(二重課税調整制度)の対象です。
国内籍ETFに外国税額控除が与える影響については下記記事をご覧ください。
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MAXIS 米国株式(S&P500)上場投信(2558)の運用状況
市場価格と基準価額の乖離
ETFには実際に市場で売買する時の価格=市場価格、一般の投資信託同様、純資産総額を口数で割った真の価格=基準価額の二つの価格が存在します。
勿論、この二つの価格は同じである事が望ましいのですが実際には差=乖離が生じます。
この乖離はモーニングスターのサイトで調べる事が出来ます。(終値と基準価額の乖離)
下表は2020年1月~2021年1月の各月の乖離率(単純平均)をまとめたものです。
| 乖離率 | |
| 2021年1月 | -0.02% |
| 2020年12月 | +0.06% |
| 2020年11月 | +0.05% |
| 2020年10月 | -0.08% |
| 2020年9月 | +0.17% |
| 2020年8月 | +0.16% |
| 2020年7月 | +0.03% |
| 2020年6月 | +0.01% |
| 2020年5月 | +0.15% |
| 2020年4月 | +0.36% |
| 2020年3月 | -0.13% |
| 2020年2月 | +0.41% |
| 2020年1月 | +0.76% |
データ引用：モーニングスター
運用開始直後こそ、ちょうどボラティリティが大きい相場が続いていた事もあり大きな乖離率を示していましたが、最近は落ち着いてきたように見えます。直近6カ月の平均値(絶対値の平均)では0.090%と比較的優秀な結果です。
平均売買代金、平均売買高
2021年2月2日時点の直近90日の平均売買代金、平均売買高は、
平均売買代金：12,025万円
平均売買高 : 10,933口
これをS&P500との連動を目指す他社国内ETFと比較します。(SPDR 1557は米国籍で情報がない為省略)
| ETF *()内は信託報酬 | 平均売買代金 (万円) | 平均売買高 (口) |
| MAXIS米国株式(S&P500)上場投信 【2558】 (0.0858%) | 12,025 | 10,933 |
| iシェアーズS&P500 米国株 ETF 【1655】 (0.0825~0.165%)(*) | 43,706 | 160,385 |
| 上場インデックスファンド米国株式(S&P500) 【1547】 (0.1650%) | 26,133 | 62,897 |
データ引用 : 東証マネ部
*iシェアーズ1655の信託報酬は2021.6.18までの1年間に限り0.0825%、それ以降は0.165%。
信託報酬では他社を圧倒的に凌駕するMAXIS 米国株式(S&P500)上場投信ですが、売買代金、売買高は、他の2本に比べて小さく、未だ大きな人気を集めるところまでには至っていません。
純資産総額
61.2億円 (2021.1.29時点)
まだまだこれからですね。
基準価額とベンチマークとの乖離
ETFでは先に示した市場価額と基準価額の乖離の他に、(非上場の)インデックスファンド同様、基準価額とベンチマークとの乖離も生じます。
この乖離は主にファンドのコストに起因するものと思われます。
そこで、MAXIS 米国株式(S&P500)上場投信の基準価額騰落率を、S&P500をベンチマークとする他社ETF、及び(非上場の)インデックスファンドと比較してみます。
下図は2021.1末日時点の1年騰落率を、実質コストに対してプロットしたものです。
*基準価額は分配金非課税再投資時
*○がETF、◇が(非上場)インデックスファンド
MAXIS 米国株式(S&P500)上場投信の基準価額騰落率は、他のETF、ファンドと同一直線上にのっており、概ねコストに応じた騰落率になっています。これはベンチマークに対してコスト要因以外での乖離がない運用となっている事を意味します。
また、同じマザーファンドで運用するeMAXIS Slim 米国株式(S&P500)と比較して、若干コストが高い分、騰落率も低くなっています。
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まとめ
MAXIS 米国株式(S&P500)上場投信は、S&P500をベンチマークとし、超低コストで米国株式に投資できるETFです。
市場価格と基準価額の乖離、基準価額とベンチマークとの乖離も小さく、安定した運用になっています。
(非上場の)インデックスファンドよりもETFが好みの方にとっては有力な選択肢の一つとなるでしょう。今まで、ETFは分配金を出すことで資産形成にとって不利になる事もありましたが、外国税額控除(二重課税調整制度)の適用で、(非上場)インデックスファンドよりも有利になる場合も出てきます。
*株式同様、その時の市場価格で売買したい、定期的に分配金が欲しい、分配金に対する外国税額控除に魅力を感じる方にはETFもお勧め出来ます。
ただ、実質コストは、eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)の方が低くなっています。
販売会社
東証に上場するETFですので、証券会社を通して売買する事になります。
売買単位は1口単位で1万円ちょっとで投資出来ます。
尚、通常、国内株式と同様の売買手数料がかかりますが、SBI証券、楽天証券、マネックス証券では、本ETFを取引手数料無料(もしくはキャッシュバック)の対象銘柄としています。
全世界株式に投資するMAXIS 全世界株式(オール・カントリー)上場投信【2559】については下記ページをご覧ください。
他のS&P500との連動を目指す国内ETFの比較は下記ページをご覧ください。
先進国株式に投資する国内ETFの比較は下記ページをご覧ください。
国内株式(TOPIX)に投資するETFについては下記記事をご覧ください。
国内REIT(東証REIT指数)に投資するETFについては下記記事をご覧ください。
