国内の株式に投資し、TOPIXとの連動を目指すインデックスファンド、<購入・換金手数料なし>ニッセイTOPIXインデックスファンドについて解説します。
[最終更新日:2020.1.15]Smart-iの信託報酬引下げ(2020.2.28より)を反映。
[2019.9.18]消費税10%表記に変更。
[2019.8.26]ライバルファンドのつみたて日本株式の実質コスト更新。
[2019.8.6]ライバルファンドのeMAXIS Slim、Smart-iの実質コスト更新
[2019.5.24]ライバルファンドのiFree、および本ファンドの信託報酬引下げを反映。
[2019.4.26]ライバルファンドのeMAXIS Slim信託報酬引下げを反映。
[2019.4.9]マザーファンド純資産総額、実質コストを更新。
[2019.2.9]純資産総額、他社ファンドの信託報酬・実質コストを最新情報に更新。
[2018.9.15]初版
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見出し
<購入・換金手数料なし>ニッセイTOPIXインデックスファンドの基本情報
購入・換金手数料なしシリーズは、「徹底した低コスト」、「シンプルで分かりやすい」、「組合わせ方は自由」の三つを特徴・コンセプトとしたニッセイアセットマネジメントが運用するインデックスファンド・シリーズで、インデックスファンド低コスト化の先駆け的存在です。
今回解説するのは、国内の株式に投資する<購入・換金手数料なし>ニッセイTOPIXインデックスファンド。
先ず、<購入・換金手数料なし>ニッセイTOPIXインデックスファンドの基本情報をまとめます。
| 運用会社 | ニッセイアセットマネジメント |
| 設定日 | 2015年4月27日 |
| 運用形態 | インデックスファンド |
| 投資形態 | ファミリーファンド |
| ベンチマーク | TOPIX(配当込み) |
| 購入時手数料 | 無 |
| 信託財産留保額 | 無 |
| 信託報酬(税込) | 0.1540% |
| 実質コスト | 0.157% |
| 純資産総額 | 210.38億円(2019.2.8時点) |
| (マザーファンド) 純資産総額 | 583億円(2019.2.20時点) |
| 分配金実績 | 無 |
| つみたてNISA | 対象商品 |
| SBI証券ポイント還元年率 | 0.05% |
| 楽天証券ポイント還元年率 | 0.048% |
投資対象
ベンチマークはTOPIX[配当込]で、国内の株式に投資します。
*インデックスファンドのベンチマークは[除く配当]と[配当込]の2種類ありますが、実際の運用成績は(過去においては)変わりません。詳細は下記記事を参照して下さい。
参考記事インデックスファンドのベンチマーク、配当込、配当除くで実際の運用成績は異なるか？
ただ、運用報告書などに記載されているベンチマークとの乖離を見る時は注意して下さい。ベンチマークが配当込みですので、通常はファンドの方がコスト分だけ騰落率が低くなります。
参考記事【インデックスファンド】運用報告書でのベンチマークとの乖離の見方、乖離0だから単純に素晴らしいファンドとは言えません。
投資銘柄
投資している銘柄数は1,820(2018.2.20時点)、TOPIXの構成銘柄数は2102(2018.7月末日時点)ですので、約87%を保有している事になります。
(注)インデックスファンドでも、そのベンチマーク対象銘柄を全て保有しているとは限りません。各社のモデルに基づき、ベンチマークと連動するよう一部銘柄のみでポートフォリオを構成する場合もあります(層化抽出法など)。
組入上位10業種、10銘柄は下表のとおり。
画像引用：<購入・換金手数料なし>ニッセイTOPIXインデックスファンド 月報(2018/8)
日本を代表する企業が上位を占めていますが、
1位のトヨタ自動車でも3.4%と、日経平均株価に比べ広く分散されている事がわかります。
また、日経平均株価では、1位 ファーストリテイリング、2位 ソフトバンクの2社で全体の約13%を占めますが、TOPIXではソフトバンクが1.8%、ファーストリテイリングは上位10位にも入っていません。
尚、TOPIXでは三菱UFJ FG、三井住友FG、みずほFGといった銀行業の比率が6.8％と高いのも特徴です。
国内株式を代表する指数としてTOPIX、日経平均株価がありますが、両者の違い・比較については下記の記事をご覧ください。
参考記事【国内株式インデックスファンド】TOPIX、日経平均株価どちらを選ぶ？ 過去の成績を徹底比較。
手数料(信託報酬、実質コストなど)
<購入・換金手数料なし>ニッセイTOPIXインデックスファンドの最大の魅力は、何と言っても信託報酬の低さ。
信託報酬 0.1540%(税込)です。
一時期はeMAXIS Slim国内株式(TOPIX)にトップの座を譲りましたが、2019.6.27からの引下げで再度同率一位となります。
実質コストは0.157%(税込)。信託報酬以外のコストも十分低くなっています。
勿論、購入時手数料無料(ノーロード)、信託財産留保額は無です。
*実質コストは信託報酬以外のコストに全て消費税がかかると仮定して、消費税8%から10%に換算した概算値です。
他社 国内株式(TOPIX)インデックスファンドとの信託報酬・実質コスト比較
TOPIXをベンチマークとする他社の低コスト・インデックスファンドと信託報酬・実質コストを比較します。
| ファンド | 信託報酬 | 実質コスト | |
|---|---|---|---|
| 1 | eMAXIS Slim国内株式(TOPIX) | 0.1540% | 0.159% |
| 1 | <購入・換金手数料なし>ニッセイTOPIXインデックスファンド | 0.1540% | 0.157% |
| 1 | iFree TOPIXインデックス | 0.1540% | 0.162% |
| 1 | Smart-i TOPIXインデックス | 0.1540% | 0.180% |
| 5 | 三井住友・DCつみたてNISA・日本株インデックスファンド | 0.1760% | 0.195% |
| 6 | たわらノーロードTOPIX | 0.1870% | 0.190% |
| 6 | i-SMT TOPIXインデックス | 0.1870% | 0.193% |
| 8 | (三菱UFJ)つみたて日本株式(TOPIX) | 0.1980% | 0.202% |
*実質コストは信託報酬以外のコストに全て消費税がかかると仮定して、消費税8%から10%に換算した概算値です。
<購入・換金手数料なし>ニッセイTOPIXインデックスファンドの信託報酬は、eMAXIS Slim国内株式(TOPIX)、iFree TOPIXインデックスと並び1位、
ただ、上表にあげたファンドであれば先進国株式、新興国株式のように大きな差がある訳ではありません。
*2020.2.28よりSmart-iも信託報酬を引下げ同率最安値となります。
信託報酬の変更履歴
<購入・換金手数料なし>ニッセイTOPIXインデックスファンドは、設定から3回の信託報酬引下げを行っています。
| 引下げ日 | 信託報酬(税込) | 備考 |
| 2015/4/27 | 0.3132% | 新規設定 |
| 2016/11/18 | 0.19444% | iFree、三井住友・DCに対抗 |
| 2018/2/21 | 0.17172% | eMAXIS Slimに対抗 |
| 2019/6/27 | 0.1512% | eMAXIS Slim、iFreeに対抗 |
| 2019/10/1 | 0.1540% | 消費税増税(8%-->10%) |
2018.2.21の信託報酬引下げ(2017.10.6公表)は、先に引下げを発表したeMAXIS Slimを下回る設定でしたが、eMAXIS Slimもすぐに再度の引下げを実施し、その後再々度の引下げを実施したeMAXIS Slimに負けていました。
しかし、2019.6.27の引下げで再度同率最安値となりました。
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<購入・換金手数料なし>ニッセイTOPIXインデックスファンドの運用状況
資金流出入額 & 純資産総額 (評判・人気は?)
月次資金流出入額、純資産総額から、<購入・換金手数料なし>ニッセイTOPIXインデックスファンドの売れ行き・人気を見てみます。
(*)月次資金流出入額は、日々の純資産総額の増減額に騰落率を考慮して算出した概算値になります。
2017年以降は、概ね毎月5~10億円の資金流入が続いています。純資産総額も190億円を超え、200億円に達する勢いです。
TOPIX連動型 超低コスト・インデックスファンドの中では最もファンド純資産総額が大きく、資金流入額でも三井住友・DCつみたてNISA・日本株インデックスファンドには僅かに負けるものの、激しいトップ争いを繰り広げています。
今、最も売れている国内株式(TOPIX)インデックスファンドの一つになります。
運用状況は？
インデックスファンドでは、ベンチマークとの乖離が小さい事がファンド評価の重要な要素です。そして、乖離がなければ、そのコストに応じた騰落率になる筈です。
*ベンチマークは同じTOPIXでも配当込・除くなどファンドにより異なりますが、実際の運用は両者で変わらない事から、配当込インデックスを、ここではベンチマークと定義します。
尚、国内株式の場合、所有する銘柄から配当があっても、それに課税される事無くファンドの資産となります。
下図は、2018年8月末日時点の実質コストに対する1年騰落率を複数のファンドでプロットしたものです。
図中グレーの点線は、コストが0の時、配当込指数と一致し、ベンチマーク騰落率から決まる傾きの直線です。
グラフの左側(コストが低い)、上側(騰落率が高い)にあり、そしてグレーの点線上にある(乖離が少ない)ファンドが優秀なファンドという事になります。
<購入・換金手数料なし>ニッセイTOPIXインデックスファンドは、その低いコストに応じた高い騰落率になっている事がわかります。そしてベンチマークとの乖離も殆どありません。
尚、上図は2018年8月末時点の1年間騰落率ですが、eMAXIS Slim国内株式(TOPIX)に騰落率で若干負けています。今はeMAXIS Slim国内株式(TOPIX)と同一信託報酬になっていますので騰落率でも差がなくなると推測されます。
まとめ
<購入・換金手数料なし>ニッセイTOPIXインデックスファンドは、信託報酬最安値、資金流入も順調、運用自体も問題ありません。
国内株式(TOPIX)インデックスファンドとして、お勧めできるファンドの一つとなります。
懸念点を強いてあげるとすれば、マザーファンド純資産総額がeMAXIS Slim国内株式(TOPIX)、三井住友・DCつみたてNISA・日本株インデックスファンドに比べ小さい点。ただ、それでも500億円以上はありますので、そう心配する必要はないでしょう。
購入先
<購入・換金手数料なし>ニッセイTOPIXインデックスファンドは下記の金融機関で購入出来ます。
販売会社 SBI証券、楽天証券 、マネックス証券、auカブコム証券、松井証券、岡三オンライン証券、GMOクリック証券
等。
楽天証券なら楽天カード(クレジットカード)で投資信託を積立購入する事が出来ます。勿論ポイント還元があり事実上1%割引で購入出来るようなものです(上限5万円/月)。さらに、そのポイントで投資信託を購入する事も出来ます。
公式サイト楽天カード
勿論、つみたてNISA対象のファンドです。(上記金融機関でもつみたてNISAを取扱っていない場合があります)
ライバルとなるファンド
<購入・換金手数料なし>ニッセイTOPIXインデックスファンド (本記事)
たわらノーロード TOPIX
他の国内株式(TOPIX)インデックスファンドとの比較、最新の人気・運用状況は下記記事を参照して下さい。
インデックスファンドの信託報酬、実質コスト、純資産総額の一覧は下記記事を参照して下さい。
