ファンド比較、運用状況、決算

【国内株式(TOPIX)インデックスファンドの評価】2019-2020年人気(資金流出入額)ランキング、運用成績の比較。

投稿日:2020年1月9日 更新日:

TOPIX

TOPIXとの連動を目指す国内株式インデックスファンドについて、純資産総額、資金流出入額、運用成績(騰落率、ベンチマークとの乖離)を調査します。

*原則3~6カ月毎に更新します。

[最終更新日:2020.1.15]Smart-i TOPIXの2020.2.28からの信託報酬引下げを反映。
[2020.1.9]2019年12月末日時点の情報に更新

国内株式を代表する指数としてTOPIX、日経平均株価がありますが、両者の違い・比較については下記の記事をご覧ください。
参考記事【国内株式インデックスファンド】TOPIX、日経平均株価どちらを選ぶ? 過去の成績を徹底比較。

*本記事は原則2019年12月末日時点の情報に基づき記載しています。

先ず、各ファンドの純資産総額、及び、月次資金流出入額から人気のファンドを調べます。

さらに、各ファンドにより実質コスト(信託報酬+α)は異なりますが、それがちゃんとファンド騰落率に反映されているか、そしてベンチマークとの乖離(トラッキングエラー)を確認します。

尚、ベンチマークとの乖離、各社、決算時の運用報告書や月報に記載されていますが、これを信じてはいけません。同じTOPIXといっても、各社のベンチマークは配当込・除くと2種類有り、そのベンチマーク騰落率が異なるからです。
参考記事【インデックスファンド】運用報告書でのベンチマークとの乖離の見方、乖離0だから単純に素晴らしいファンドとは言えません。

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国内株式(TOPIX)インデックスファンドの最近のニュース

NewseSmart-i TOPIX 信託報酬引下げ(2020.2.28より)

 

比較した国内株式(TOPIX)インデックスファンド、その信託報酬・実質コスト・純資産総額

比較したファンド、及び、その信託報酬・実質コスト、設定日、2019年12月末日時点の純資産総額を下表にまとめます。(信託報酬の低い順に並べてあります)

*信託報酬・実質コストは税込み(消費税10%)
*DC専用ファンド、ETFは参考値扱い。(表中グレーの行のファンド)

*実質コストは信託報酬以外のコストに全て消費税がかかると仮定して8%から10%に換算した概算値です。

ファンド信託報酬
(実質コスト)
設定日純資産総額(億円)
TOPIX連動型上場投信[ETF:1306]0.1210%
(0.131%)
2001/7/11109,745
eMAXIS Slim 国内株式(TOPIX)0.1540%
(0.159%)
2017/2/27131.7
<購入・換金手数料なし>ニッセイTOPIXインデックスファンド0.1540%
(0.157%)
2015/4/27268.7
iFree TOPIXインデックス0.1540%
(0.162%)
2016/9/814.8
野村DC国内株式インデックスファンド・TOPIX0.1540%
(0.158%)
2007/9/27171.2
One DC 国内株式インデックスファンド0.1540%
(0.158%)
2007/9/27370.3
Smart-i TOPIXインデックス0.1540%
(0.180%)
2017/8/296.1
三井住友・DCつみたてNISA・日本株インデックスファンド0.1760%
(0.195%)
2011/12/9320.4
たわらノーロードTOPIX0.1870%
(0.190%)
2017/3/2114.1
i-SMT TOPIXインデックス0.1870%
(0.193%)
2018/1/120.7
(三菱)つみたて日本株式(TOPIX)0.1980%
(0.202%)
2017/8/1643.5
日本株式インデックスe0.4070%
(0.414%)
2010/4/632.1
SMT TOPIXインデックス・オープン0.4070%
(0.414%)
2008/1/9146.1
野村インデックスファンド・TOPIX[Funds-i]0.4400%
(0.444%)
2010/11/2627.0
eMAXIS TOPIXインデックス0.4400%
(0.445%)
2009/10/28177.3
[日興]インデックスファンドTOPIX(日本株式)0.6820%
0.684%
2001/10/31172.1

*Smart-iの信託報酬・実質コストは2020.2.28より。

野村アセットマネジメントが同社の確定拠出年金用ファンド(野村国内株式インデックスファンド・TOPIXなど)信託報酬引下げを2019年2月6日に発表したのを契機にeMAXIS Slim国内株式(TOPIX)iFree TOPIXインデックス<購入・換金手数料なし>ニッセイTOPIXインデックスファンドと引下げが相次ぎ、現在この3本が同率で信託報酬最安値となっています。

さらにSmart-i TOPIXインデックスが2020年2月28日より信託報酬を引下げ同率最安値となります。

純資産総額1位は三井住友・DCつみたてNISA・日本株インデックスファンドで320億。

<購入・換金手数料なし>ニッセイTOPIXインデックスファンドも設定から4年半余りですが269億円と健闘しています。

常に信託報酬最低水準を目指すeMAXIS Slim国内株式(TOPIX)も設定が新しい事を考慮するとまずまずの純資産総額です。

一方、たわらノーロードiFree TOPIXインデックスは14億、設定の新しいi-SMTはまだ1億にも達していません。

1期目の決算で実質コストが非常に大きかったSmart-iは2期目の決算を迎え0.261%-->0.192%と大幅に下がりました(2020.2.28の信託報酬引下げで実質コストは0.180%)。ただ純資産総額は6億に留まっています。

最新の信託報酬・実質コスト等は下記記事を参照して下さい。


資金流出入額 [国内株式(TOPIX)インデックスファンド 人気ランキング]

2019年10~12月の概算の月次資金流出入額(*)3カ月合計、及び2019年1年間の累計を見てみます。

10~12月の資金流出入額が大きい順にならべてあります。

どのファンドが多く購入されているかの人気ランキングになりますが、純資産が増える事は、それだけ安定した運用にもつながりますし、繰上償還のリスクも減ります。

ただの人気ランキングとしてではなく、ファンド選択の重要な指標の一つとしてみて下さい。

(*)月次資金流出入額は、日々の純資産総額の増減額に騰落率を考慮して算出。
例えば、3月5日の日次資金流出入額は
(3月5日の純資産総額) - (3月4日の純資産総額) x (日次騰落率 + 1)で計算し、
これを1カ月分足して月次資金流出入額としています。

国内株式(TOPIX)インデックスファンド 資金流出入額
2019年10~12月2019年累計
順位ファンド(億円)順位(億円)
1三井住友・DCつみたてNISA・日本株インデックスファンド20.2195.2
2eMAXIS Slim 国内株式(TOPIX)14.0257.1
3Smart-i TOPIXインデックス1.553.6
4iFree TOPIXインデックス0.844.9
5i-SMT TOPIXインデックス0.080.0
6たわらノーロードTOPIX-0.263.3
7日本株式インデックスe-1.69-2.6
8インデックスファンドTOPIX(日本株式)-2.910-4.2
9<購入・換金手数料なし>ニッセイTOPIXインデックスファンド-4.2330.9
10(三菱)つみたて日本株式(TOPIX)-4.670.1
11野村インデックスファンド・TOPIX-7.211-7.5
12SMT TOPIXインデックス・オープン-9.712-14.5
13eMAXIS TOPIXインデックス-38.713-39.8
参考One DC 国内株式インデックスファンド2.6参考35.8
参考野村DC国内株式インデックスファンド・TOPIX-5.1参考-7.2

直近3カ月、及び2019年累計とも上位2ファンドは、

1位 三井住友・DCつみたてNISA・日本株インデックスファンド

2位 eMAXIS Slim 国内株式(TOPIX)

この2本で資金流入の多くを占めており、3位以下に大きな差をつけています。

2019年累計で3位の <購入・換金手数料なし>ニッセイTOPIXインデックスファンドは直近3カ月では資金流出となっています。

比較的低コストながら資金流入が伸びないのがたわらノーロードiFreei-SMT

 

三井住友・DC、<購入・換金手数料なし>ニッセイ、eMAXIS Slimの月次資金流出入額の比較

2019年年間で1位~3位の三井住友・DCつみたてNISAeMAXIS Slim<購入・換金手数料なし>ニッセイ、この3本の月次資金流出入額の推移を見てみます。

国内株式(TOPIX)インデックスファンド

三井住友・DCつみたてNISA<購入・換金手数料なし>ニッセイの2本、それに2018年末からeMAXIS Slimを含めた3本が競い合っている状態です。

その中で頭一つ抜け出しているのが三井住友・DCつみたてNISA

<購入・換金手数料なし>ニッセイは2019年9月から資金流出が大きくなっています。

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リターンの比較。実質コスト(信託報酬+α)が騰落率に反映されているか? ベンチマークとの乖離(トラッキングエラー)は?

2019年12月末時点の各ファンドの騰落率を見てみます。

*騰落率は各ファンドの基準価額から管理人が独自に計算した結果です。
*騰落率は全て分配金再投資時(分配金課税無)の基準価額より計算。

*実質コストに対する騰落率を見ていきますが、期中に信託報酬の変更があったファンドは、その期間に応じて按分した実質コストを用います。

騰落率とコストの関係は、理想的には(配当課税を適切に考慮した)インデックス騰落率から決まる傾き、切片の直線になります。国内株式の場合、配当が出ると、それに課税される事無くファンドの資産に入りますので、配当込指数がインデックス騰落率となります。

*配当込み指数値は日本取引所グループ・サイトより引用。

3カ月騰落率

先ずは、2019年12月末日時点の3カ月騰落率を見てみます。

実質コスト/4に対して3カ月騰落率をプロットします。

国内株式(TOPIX)インデックスファンド

図中、茶色の横線は配当込指数の値です。そして、グレーの点線が傾きが-(1+インデックス騰落率)、切片(コストが0の時)がインデックス騰落率(=配当込指数)の直線です。

全てのファンドが概ねこの点線上にのっており、コスト要因を除けばベンチマークとの乖離がない運用がなされている事がわかります。ただ、若干Smart-iがマイナス乖離しているように見えます。

尚、超低コストのファンドの騰落率は、そのコスト差が小さい事もあり約±0.01%の範囲内でばらついておりファンド間の差は良く分かりません。(この程度は許容範囲かな・・・)

 

1年騰落率

次に2019年12月末日時点の1年騰落率を見てみます。

国内株式(TOPIX)インデックスファンド

1年騰落率でみても概ねコスト要因以外でのベンチマークとの乖離が無い運用となっています。

騰落率はETF[1306] & DC専用ファンドを除き、僅差ですが信託報酬・実質コスト最安値のeMAXIS Slim<購入・換金手数料なし>ニッセイが最も高くなっています。

 

まとめ & おすすめファンド

以上、国内株式(TOPIX)インデックスファンドについて、純資産総額、資金流出入額、騰落率、さらにベンチマークとの乖離を評価しました。

人気を集めている=資金流入額が大きいのが三井住友・DCつみたてNISA・日本株インデックスファンドeMAXIS Slim国内株式(TOPIX)

信託報酬はeMAXIS Slim国内株式(TOPIX)<購入・換金手数料なし>ニッセイTOPIXインデックスファンドiFree TOPIXインデックスが同率で最も低くなっています。

ベンチマークとの乖離は全てのファンドで概ね問題なく、コストで説明できる騰落率となっています。

 

おすすめの国内株式(TOPIX)インデックスファンド

(ここでは示しませんでしたが)マザーファンドの大きさ、さらに今後の信託報酬引下げ競争でも優位にたつであろう点を考慮すれば、

eMAXIS Slim国内株式(TOPIX)

が現時点のおすすめファンド。

ただ、コスト差が小さいことから、

<購入・換金手数料なし>ニッセイTOPIXインデックスファンド三井住友・DCつみたてNISA・日本株インデックスファンドiFree TOPIXインデックスを選択しても大きな差はないでしょう。

*「おすすめ」というのは必ず利益が出るという意味ではありません。他の類似ファンドに比べ、同等以上の成績を残すであろうと管理人の主観・推測で選んだものです。最終的なファンドの選択はご自身の判断で行ってください。

 

eMAXIS Slim 国内株式(TOPIX)は下記の金融機関で購入出来ます。

販売会社 SBI証券楽天証券 マネックス証券auカブコム証券SMBC日興証券(ダイレクトコース)松井証券岡三オンライン証券GMOクリック証券 ジャパンネット銀行、岩井コスモ証券(ネット専用)、フィデリティ証券、東京スター銀行、LINE証券、三菱UFJ国際投信ダイレクト(matttoco)、ほくほくTT証券、三菱UFJ銀行(インターネットバンキング専用)

現時点(2020.1)で上記金融機関以外では購入出来ません。低い信託報酬(販売会社の利益が少ない)、かつ機動的な信託報酬の引下げに合意できる金融機関のみが取扱うという事でしょう。

勿論、つみたてNISA対象のファンドです。(上記金融機関でもつみたてNISAを取扱っていない場合があります)

楽天証券なら楽天カード(クレジットカード)で投資信託を積立購入する事が出来ます。勿論ポイント還元があり事実上1%割引で購入出来るようなものです(上限5万円/月)。さらに、そのポイントで投資信託を購入する事も出来ます。
公式サイト楽天カード

 

また、参考データとして取り上げたOne DC国内株式インデックスファンド確定拠出年金専用ファンドで、個人型確定拠出年金(iDeCo)ではマネックス証券 iDeCo松井証券 iDeCoイオン銀行 iDeCoで取扱っています。

 

TOPIXとの連動を目指すETFの比較については下記記事をご覧ください。

 

国内株式であればSMBC日興証券のキンカブ、日興フロッギーを利用して1銘柄500円からの買付・積立てが可能です(しかも100万円まで買付手数料無料)。TOPIXや日経平均株価といった既存のインデックスではなく、自分自身で広く分散したポートフォリオを作る事も可能です。詳細は下記記事を参照して下さい。

 

他のアセットクラスの最新の情報・結果は下記記事を参照して下さい。

先進国株式インデックスファンド

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米国株式インデックスファンド

全世界株式インデックスファンド

国内株式(TOPIX)インデックスファンド(本記事)

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