ファンド紹介・解説

つみたて新興国株式の評価・評判・人気。~eMAXIS Slim新興国株式インデックスとも比較~ (つみたてんとうシリーズ)

投稿日:2021年12月16日 更新日:

つみたて新興国株式

*上地図は概ね投資国を表していますが、現在、ロシアは除外されています。

新興国の株式に投資するインデックスファンドつみたて新興国株式について解説します。

[最終更新日:2022.8.30]実質コスト、マザーファンド純資産総額を最新の情報に更新。
[2021.12.16]全て最新の情報に更新。
本記事は原則2021年11月末日時点の情報に基づき記載しています。

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つみたて新興国株式の基本情報

つみたて新興国株式は三菱UFJ国際投信が運用するインデックスファンド「つみたてんとうシリーズ」の一つです。eMAXISeMAXIS Slimシリーズとは基本的に同じマザーファンドで運用する兄弟ファンド。eMAXIS Slimが原則ネット証券・銀行専用商品なのに対し、つみたてんとうシリーズは、「つみたてNISA」を主なターゲットとし、最寄りの金融機関で相談できるファンドとして2017年8月に設定されました。現在9本のファンドから構成されています。コスト(信託報酬)はeMAXISよりは低く、eMAXIS Slimよりは高くなっています。

今回解説するのは新興国の株式に投資するつみたて新興国株式

先ず、つみたて新興国株式の基本情報をまとめます。

運用会社三菱UFJ国際投信
設定日2017年8月16日
運用形態インデックスファンド
投資形態ファミリーファンド
ベンチマークMSCI エマージング・マーケット・インデックス(配当込み・ネット)
購入時手数料
信託財産留保額
信託報酬(税込)0.3740%
実質コスト0.553%(*1)
純資産総額 138.0億円(2021.12.15時点)
(マザーファンド) 純資産総額 2,951億円(2022.5.12時点)
分配金実績
つみたてNISA対象商品
SBI証券ポイント還元年率0.05%
楽天証券ポイント還元年率---%(*2)
マネックス証券ポイント還元年率0.030%

(*1)実質コストは2022.6決算より
(*2)楽天証券 2022.4より投資信託保有による毎月のポイント還元は廃止され、残高が初めて一定の金額を超えたときのポイント付与に変更

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投資対象

ベンチマークMSCI エマージング・マーケット・インデックス[配当込み・ネット]で新興国の株式に投資します。

ネットとは配当に対する源泉徴収税を考慮した指数ですが、その税率が日本に対して適切に考慮されているかは定かではありません。

*2019.7.1よりベンチマークが除く配当から、配当込み、配当課税を考慮するネットに変更となりました。
参考記事三菱UFJ国際投信 eMAXIS Slimなどのベンチマークを配当込指数に変更。

*インデックスファンドのベンチマークは[除く配当]と[税引前配当込/グロス]、[税引後配当込/ネット]の3種類ありますが、ベンチマークの配当除く・含むは運用成績に直接関係するものではありません(少なくとも過去においては)。但し、運用報告書などに記載されているベンチマークとの乖離を見る時は注意が必要です。詳細は下記記事を参照して下さい。
参考記事インデックスファンドのベンチマーク(除く配当/プライス、配当込/グロス・ネット)と乖離の評価方法。

 

マザーファンド

つみたて新興国株式ファミリーファンド方式でマザーファンドを介して新興国株式に投資します。

つみたて新興国株式

「新興国株式インデックスマザーファンド」はeMAXIS 新興国株式インデックス、eMAXIS Slim新興国株式インデックスeMAXIS Slimバランス(8資産均等型)など多くのファンドで使われており、純資産総額2,951億円(2022.5.12時点)と新興国株式としては十分大きな純資産を有しています。

 

投資国

投資する国、比率は下図のようになります。

つみたて新興国株式

画像引用:つみたて新興国株式月次レポート(2021/11)

1位がケイマン諸島となっていますが、これは事実上中国企業で、香港と合わせ中国が30%以上を占めます。

新興国株式インデックスファンドの投資国の詳細は下記記事を参照して下さい。
参考記事【外国株式インデックスファンド】各インデックス(指数)、そして新興国、新興国ってどこの国? 

 

投資銘柄

投資している銘柄は下表のようになります。(組入上位10銘柄)

つみたて新興国株式

画像引用:つみたて新興国株式 月次レポート(2021/11)

組入銘柄数は1,387。ベンチマークとしているMSCI エマージング・マーケット・インデックスの構成銘柄の殆どを保有している事になります。

上位10銘柄中5銘柄は中国(ケイマン諸島)が占めていますが、トップは台湾半導体大手のTSMCです。

 

手数料(信託報酬、実質コストなど)

つみたて新興国株式信託報酬0.3740%(税込)

実質コスト0.553%(税込, 2022.6決算時点)

勿論、購入時手数料無料(ノーロード)、信託財産留保額は無です。

 

他社 新興国株式インデックスファンドとの信託報酬・実質コスト比較

他社の(低コスト)新興国株式インデックスファンドと信託報酬・実質コストを比較します。

尚、下表中、SBI・新興国株式インデックス・ファンド楽天・新興国株式インデックス・ファンドiFree新興国株式インデックス以外のファンドは、つみたて新興国株式と同様、ベンチマークがMSCI エマージング・マーケット・インデックスです。

(注)下表は基本的に最新の情報に随時更新しています。よって記事中の記載と異なる場合がありますが、その際は下表の値が最新の情報となります。

*[]内は各ファンドのベンチマーク

 ファンド信託報酬実質コスト
1SBI・新興国株式インデックス・ファンド
[FTSEエマージング]
0.1760%0.189%
2eMAXIS Slim 新興国株式インデックス
[MSCI EM]
0.1870%0.363%
2My SMT(i-SMT) 新興国株式インデックス
[MSCI EM]
0.1870%0.387%
4<購入・換金手数料なし>ニッセイ新興国株式インデックス
[MSCI EM]
0.2079%0.553%
5楽天・新興国株式インデックス・ファンド
[FTSEエマージング・オールキャップ]
0.2120%0.281%
6(三菱UFJ)つみたて新興国株式
[MSCI EM]
0.3740%0.553%
6たわらノーロード新興国株式
[MSCI EM]
0.3740%1.129%
6三井住友・DC新興国株式インデックス
[MSCI EM]
0.3740%0.609%
6Smart-i新興国株式インデックス
[MSCI EM]
0.3740%0.685%
6iFree 新興国株式インデックス
[FTSE RAFIエマージング]
0.3740%0.658%

MSCI エマージング・マーケット・インデックスをベンチマークとするファンドの中ではeMAXIS Slim 新興国株式インデックスが最安値、これと比べるとつみたて新興国株式は信託報酬で約0.19%pt高くなっています。

勿論、上表では低コストのファンドのみリストアップしていますので、全体から見るとつみたて新興国株式も十分低コストの部類ですが、姉妹ファンドでもあるeMAXIS Slim 新興国株式インデックスには敵いません。

 

信託報酬の変更履歴

つみたて新興国株式は2017年8月に設定された後、まだ信託報酬引下げの実績はありません。

つみたて新興国株式の信託報酬変更履歴
引下げ日信託報酬(税込)備考
2017/8/16
 0.3672%新規設定。設定時はeMAXIS Slimと同じで最低水準。
2019/10/10.3740%消費税増税(8%-->10%)

設定当初はeMAXIS Slimと同じ信託報酬で、他社を含めて最低水準のレベルでした。しかし、その後eMAXIS Slimが大幅かつ複数回の引下げを行い、今では大きな差がついてしまいました。

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つみたて新興国株式の運用状況

資金流出入額 & 純資産総額 (評判・人気は?)

月次資金流出入額純資産総額からつみたて新興国株式の売れ行き・人気を見てみます。

(*)月次資金流出入額は、日々の純資産総額の増減額に騰落率を考慮して算出した概算値になります。

つみたて新興国株式の人気・評判

ここ1~2年では2億(/月)を超える月が多く新興国株式としては比較的売れているファンドです。

ただ、新興国株式インデックスファンドの中で最も人気のあるeMAXIS Slim 新興国株式インデックスは10億(/月)以上ですので、これと比較すると大きな差がついています。

 

運用状況は?

インデックスファンドではベンチマークとの乖離が小さい事がファンド評価の重要な要素です。そして、乖離がなければ、そのコストに応じた騰落率になる筈です。

*ベンチマークは同じMSCIエマージング・マーケッツでも配当込・除くなどファンドにより異なりますが、実際の運用は両者で変わらない事から、配当込で配当課税を適切に考慮したインデックスを、ここではベンチマークと定義します。

下図は、2021年11月末日時点の実質コストに対する1年騰落率を複数のファンドでプロットしたものです。

つみたて新興国株式の評価

グラフの左側(コストが低い)、上側(騰落率が高い)にあり、そしてグレーの点線上にある(乖離が少ない)ファンドが優秀なファンドという事になります。
*多くのファンドがコスト起因以外でのベンチマークとの乖離はないだろうという前提で管理人の主観も含めて評価。

新興国株式ではコストと騰落率の相関が悪く、どのファンドがベンチマークに正確に連動して運用されているかを判断する事が困難ですが(ただベンチマークとの関係から図中グレーの点線上のファンドがベンチマーク通りの運用になっていると推測)、少なくとも同じマザーファンドで運用するeMAXIS Slim 新興国株式インデックスとは同一直線上にプロットされ、つみたて新興国株式はコストが高い分、騰落率も低くなっています。

 

つみたて新興国株式の分配金

つみたて新興国株式は分配金を出した実績はありません。

これから資産を築いていこうとする資産形成期においては分配金を出さない投資信託の方が有利です。
分配金を出すか否かは運用会社が決定しますが、本ファンドは「信託財産の成長を優先とし、原則として分配を抑制する」方針です。
勿論、保有する株式から出た配当はファンドの資産となり、基準価額の上昇につながります。

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まとめ

つみたて新興国株式は、比較的低コスト、そこそこ人気もあり新興国株式に投資するファンドとして間違った選択ではないでしょう。

ただ、より低コストのeMAXIS Slim 新興国株式インデックスで運用すれば、さらに高いリターンを得ることが出来ます。(株価低迷時では損失が小さくなる)

つみたて新興国株式eMAXIS Slim 新興国株式インデックスは中身は基本的に同じもの、値段(コスト=信託報酬)と販売会社が違うだけです。

もし、つみたて新興国株式だけしか取扱っていない金融機関(多くは銀行や店頭証券)で取引されているのであれば、eMAXIS Slim 新興国株式インデックス等の超低コストファンドを扱っているネット証券に変更されては如何でしょう。

つみたてNISAの口座も毎年変更する事が出来ます。

 

販売会社

つみたて新興国株式は下記の金融機関で購入出来ます。

一方、下記ネット証券であればeMAXIS Slim 新興国株式インデックスも取扱っています。

どちらを選択すべきかは言うまでもないでしょう。

マネックス証券 クレジットカード積立 最高水準のポイント還元率1.1%
マネックス証券ではマネックスカード(クレジットカード)で投資信託が積立出来ます。ポイント還元率は最高水準の1.1%
また投資信託保有でポイントもたまります(一部ファンドを除く)
*マネックスカードの発行にはマネックス証券の口座開設が必要です。

公式サイトマネックス証券

 

SBI証券 クレジットカード積立 ポイント付与率0.5%~
SBI証券では三井住友カードで投資信託積立が出来ます。ポイント付与率はスタンダードカードで0.5%、ゴールドカードなら1.0%(プラチナカードなら2.0%)
また投資信託保有でTポイント、Pontaポイント、dポイントがもらえます。さらにT/Pontaポイントで投資信託を購入できます。

公式サイト SBI証券

*三井住友カード(NL)なら年会費永年無料、三井住友カード ゴールド(NL)は1年間だけでも年間100万円以上利用(一部取引は集計対象外)すれば翌年以降は利用額によらず年会費永年無料。

公式サイト三井住友カード(NL)

公式サイト三井住友カード ゴールド(NL)

 

auカブコム証券のクレジットカード積立 & auじぶん銀行との連携
auカブコム証券はau Payカードで投資信託積立が出来ます。Pontaポイント還元率は1.0%
Pontaポイントで投資信託の購入も可能。
また、auじぶん銀行との連携(auマネーコネクト)でauじぶん銀行普通預金金利0.1%、au Payアプリ等の連携で最大0.20%になるのも魅力。

公式サイトauカブコム証券

 

楽天証券 クレジットカード & 楽天キャシュ積立 
楽天証券では楽天カードで投資信託積立が出来ます。ただ信託報酬(販売会社分)が税込0.4%未満のファンドの還元率は0.2%に低下、0.4%以上のファンドの還元率は1.0%(2022.9買付分より)
また、楽天キャッシュ決済でも投資信託積立が出来ます。楽天カードから楽天キャッシュへチャージすると0.5%のポイント還元。
楽天カード決済で5万円、楽天キャシュ決済で5万円、あわせて月10万円まで利用可能。
さらに、楽天ポイントで投資信託を購入できます。

公式サイト楽天証券

公式サイト楽天カード

 

等の主要ネット証券、さらに多くの銀行、店頭証券で購入出来ます。

勿論、つみたてNISA対象のファンドです。(上記金融機関でもつみたてNISAを取扱っていない場合があります)

 

個人型確定拠出年金(iDeCo)ではauカブコム証券つみたて新興国株式を取扱っています。

 

ライバルとなるファンド

eMAXIS Slim 新興国株式インデックス  

SBI・新興国株式インデックス・ファンド(愛称:雪だるま)

楽天・新興国株式インデックス・ファンド(楽天・バンガード・ファンド) 

iFree新興国株式インデックス

つみたて新興国株式 *本記事

 

他の新興国株式インデックスファンドとの比較、最新の人気・運用状況は下記記事を参照して下さい。

 

インデックスファンドの信託報酬、実質コスト、純資産総額の一覧は下記記事を参照して下さい。

 

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マネックス証券のクレジットカード投信積立

マネックス証券

マネックスカード(クレジットカード)での投信積立が2022.2.25より始まりました。投信積立でのポイント還元率は最高水準の1.1%

*マネックスカードの発行はマネックス証券の口座が必要です。

公式サイトマネックス証券

マネックス証券の口座は新生銀行経由でも開設出来ます。新生銀行口座を新規に開設すると取引条件に応じて最大8,000ポイントがプレゼント!(2022.12.31まで)

公式サイト新生銀行

 
auカブコム証券のクレジットカード投信積立

auカブコム証券

au Payカード(クレジットカード)での投信積立が2022.3.28より始まりました。投信積立でのポイント還元率は1.0%

公式サイトauカブコム証券

 
無リスク資産の預け先として最適な銀行定期預金

UI銀行(東京きらぼしフィナンシャルグループ)

円定期1年/2年 0.20%(税引前、2022.10.1時点)
他行宛振込手数料も条件により一定回数無料になります。

公式サイトUI銀行
 

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