【国内株式(JPX日経インデックス400)インデックスファンドの評価・比較】おすすめの投資信託は？人気ランキング、運用成績の比較。

JPX日経インデックス400		日経平均株価		TOPIX
三菱UFJ FG	1.8%	ファーストリテイリング	10.5%	トヨタ自動車	3.7%
ソニーG	1.7%	東京エレクトロン	6.0%	ソニーG	2.5%
リクルートHD	1.6%	ソフトバンクG	5.8%	ソフトバンクG	2.3%
信越化学工業	1.6%	ファナック	3.4%	キーエンス	2.1%
トヨタ自動車	1.6%	KDDI	2.6%	三菱UFJ FG	1.5%
キーエンス	1.6%	ダイキン工業	2.6%	リクルートHD	1.4%
ソフトバンクG	1.5%	アドバンテスト	2.5%	任天堂	1.4%
日本電信電話	1.5%	エムスリー	2.4%	信越化学工業	1.3%
日本電産	1.5%	信越化学工業	2.3%	日本電信電話	1.2%
日立製作所	1.4%	テルモ	2.3%	日本電産	1.2%

*データ引用：eMAXISシリーズ各ファンドの月報(2021.6)記載のベンチマーク構成比。JPX日経インデックス400はファンドの構成比。

JPX日経インデックス400の上位10銘柄中9銘柄がTOPIXの上位10銘柄に入っているように、同じ時価総額加重型指数という事で両者はかなり類似した指数と推測されます。

一方、平均株価指数である日経平均株価とJPX日経インデックス400は、上位10銘柄、構成比率とも大きく異なります。

比較した国内株式(JPX日経インデックス400)インデックスファンド

比較したファンド、及び、その信託報酬・実質コスト、及び2021年6月末時点の純資産総額を下表にまとめます。(信託報酬の低い順に並べてあります)

*信託報酬・実質コストは税込み(消費税10%)
*DC専用ファンドは参考値扱い

**JPX日経インデックス400インデックスファンド**　**信託報酬、実質コスト・純資産総額**
ファンド	信託報酬 (実質コスト)	設定日	純資産総額(億円)
<購入・換金手数料なし>ニッセイJPX日経400インデックスファンド	0.2145% (0.221%)	2015/1/29	35.6
iFree JPX日経400インデックス	0.2145% (0.222%)	2016/9/8	16.9
野村DC・JPX日経400ファンド	0.2750% (0.289%)	2015/4/27	11.1
SMT JPX日経インデックス400・オープン	0.4070% (0.416%)	2014/1/21	81.7
eMAXIS JPX日経400インデックス	0.4400% (0.457%)	2014/4/1	52.9
野村インデックスファンド・JPX日経400[Funds-i]	0.4400% (0.454%)	2014/3/7	78.4

信託報酬は<購入・換金手数料なし>ニッセイとiFreeが同率で最安値です。

純資産総額が大きいのは、決して低コストとは言えないSMT、eMAXIS、Funds-iの3本。低コストの<購入・換金手数料なし>ニッセイは36億、iFreeは17億とあまり大きくありません。

*インデックスファンドの信託報酬・実質コスト・純資産総額は下記記事にまとめてあります。

しんたろうのお金のはなし

インデックスファンドの信託報酬・実質コスト比較・一覧 ~人気・おすすめのファ...

https://shintaro-money.com/index-cost/

インデックスファンドといっても、同じ指数との連動を目指す類似のファンドが複数の会社から多く販売されています。ここでは、比較的コスト(信託報酬)の低いファンドについて、その信託報酬、実質コスト、純資産総額などをまとめます。インデッスファンド選びの参考として下さい。ここで取りあげるファンドは「企業型確定拠出年金」や「つみたてNISA」専用ではなく、一般・特定口座または個人型確定拠出年金(iDeCo)で購入できるものに限ります。各ファンドの目論見書、運用報告書、月次レポートより管理人作成各アセットクラス毎に信...

資金流出入額　[国内株式(JPX日経インデックス400)インデックスファンド・人気ランキング]

2021年上半期(1~6月)の概算の月次資金流出入額^(*)6カ月合計、及び2020年1年間の累計を見てみます。

2021年上半期の資金流出入額が大きい順にならべてあります。

どのファンドが多く購入されているかの人気ランキングになりますが、純資産が増える事は、それだけ安定した運用にもつながりますし、繰上償還のリスクも減ります。

ただの人気ランキングとしてではなく、ファンド選択の重要な指標の一つとしてみて下さい。

(*)月次資金流出入額は、日々の純資産総額の増減額に騰落率を考慮して算出。
例えば、3月5日の日次資金流出入額は
(3月5日の純資産総額) - (3月4日の純資産総額) x (日次騰落率 + 1)で計算し、
これを1カ月分足して月次資金流出入額としています。

**JPX日経インデックス400インデックスファンド資金流出入額**
2021年1~6月			2020年累計
順位	ファンド	(億円)	順位	(億円)
1	<購入・換金手数料なし>ニッセイJPX日経400インデックスファンド	6.6	1	7.0
2	SMT JPX日経インデックス400・オープン	3.3	3	-10.9
3	iFree JPX日経400インデックス	2.6	2	3.3
4	野村インデックスファンド・JPX日経400[Funds-i]	2.3	4	-11.8
5	eMAXIS JPX日経400インデックス	-2.2	5	-12.0
参考	野村DC・JPX日経400ファンド	1.0	参考	1.8

2021年上期の1位は <購入・換金手数料なし>ニッセイJPX日経400インデックスファンド、2020年も1位でした。

2位 SMT JPX日経インデックス400・オープン　(2020年は3位)

3位 iFree JPX日経400インデックス　(2020年は2位)

と続きます。

総じてJPX日経インデックス400との連動を目指すインデックスファンドは、あまり売れていません。

リターンの比較。実質コスト(信託報酬+α)が騰落率に反映されているか？ベンチマークとの乖離は？

2021年6月末時点の各ファンドの騰落率を見てみます。

*騰落率は各ファンドの基準価額から管理人が独自に計算した結果です。
*騰落率は全て分配金再投資時(分配金課税無)の基準価額より計算。
*実質コストに対する騰落率を見ていきますが、期中に信託報酬の変更があったファンドは、その期間に応じて按分した実質コストを用います。

騰落率とコストの関係は、理想的には(配当課税を適切に考慮した)インデックス騰落率から決まる傾き、切片の直線になります。国内株式の場合、配当が出ると、それに課税される事無くファンド内に入りますので、配当込指数がインデックス騰落率となります。

ここではインデックス騰落率としてJPX日経インデックス400(配当込)を用います。
*JPX日経インデックス400に関する著作権ならびに「日経」および「指数」の表示に対する知的財産権、その他一切の権利はすべて日本経済新聞社、日本取引所グループ、東京証券取引所に帰属しています。データは日経平均プロフィルより引用。

6カ月騰落率

2021年6月末日時点の6カ月騰落率を見てみます。各ファンドの実質コスト(/2)に対してファンド騰落率をプロットしています。

図中、茶色の点線がインデックス(配当込指数)騰落率。グレーの点線は傾き=-(1+インデックス騰落率)、切片=インデックス騰落率の直線です。ベンチマークとの乖離が無ければ、この線上にのる筈です。

<購入・換金手数料なし>ニッセイ、iFree、SMTの3本は、それぞれの実質コストに応じた騰落率となっており、コスト要因以外でのベンチマークとの乖離がない運用になっている事がわかります。

一方、野村の2本、及び、eMAXISが若干マイナス側に乖離しているようです。

1年騰落率

同様に、2021年6月末日時点の1年騰落率を見てみます。

殆どのファンドが図中グレーの点線上にあり、コスト要因以外でのベンチマークとの乖離がない運用になっています。

但し、<購入・換金手数料なし>ニッセイは明らかにマイナス側に乖離しています。2019~2020年も同様の乖離が見られており、どうも運用が安定していないようです。

そして、騰落率が最も高いのは信託報酬同率最安値のiFree JPX日経400インデックス、順当な結果です。

JPX日経インデックス400と日経平均株価、TOPIXとの比較

JPX日経インデックス400を国内株式の代表的指数である日経平均株価、TOPIXと比較してみます。

*全てeMAXISシリーズの基準価額を使用。
*シャープレシオは無リスク資産のリターンを0として計算

下表は2021年6月末日時点の7年のリターン、リスク、シャープレシオです。(全て年率換算)

**7年リターン・リスク 2021.6末時点**
	リターン(年率)	リスク(年率)	シャプレシオ
JPX日経400インデックス	8.1%	15.8%	0.51
日経平均株価	11.2%	16.7%	0.67
TOPIXインデックス	8.2%	15.7%	0.53

直近7年間で見るとJPX日経インデックス400はTOPIXに若干負けているものの概ね同等、日経平均株価よりは大きく劣っています。

上述した構成銘柄でも分かるように、JPX日経インデックス400はTOPIXとパフォーマンスでもそう変わらないようです。

まとめ & おすすめのJPX日経インデックス400インデックスファンド

以上、JPX日経インデックス400との連動を目指すインデックスファンドの評価・解説でした。

該当するインデックスファンドは5本だけですが、その中で本サイトが選ぶおすすめファンドは、

コストの低さ、さらにベンチマークとの乖離もなく、そのコストの低さに応じた高い騰落率を示している、

iFree JPX日経400インデックス

ただ、純資産総額が小さいという懸念があります。

*「おすすめ」というのは必ず利益が出るという意味ではありません。他の類似ファンドに比べ、同等以上の成績を残すであろうと管理人の主観・推測で選んだものです。最終的なファンドの選択はご自身の判断で行ってください。

販売会社

iFree JPX日経400インデックスは下記の金融機関で購入出来ます。

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参考記事マネックスカード、2021.10.31まで還元率アップ(3%)等のキャンペーン実施中。

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auカブコム証券、岡三オンライン証券、GMOクリック証券等。

勿論、つみたてNISA対象のファンドです。(上記金融機関でもつみたてNISAを取扱っていない場合があります。またつみたてNISAでしか購入できない金融機関もあります)

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また、iFree JPX日経400インデックスは個人型確定拠出年金(iDeCo)ではマネックス証券 iDeCoで購入出来ます。

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しんたろうのお金のはなし