NOMURA-BPI総合との連動を目指す国内債券インデックスファンドについて純資産総額、資金流出入額、運用成績(騰落率、ベンチマークとの乖離)を調査します。
*原則3~6カ月毎に更新します。
[最終更新日:2020.7.27]2020年6月末日時点の情報に更新
*本記事は2020年6月末日時点の情報に基づき記載しています。
先ず、各ファンドの純資産総額、及び、月次資金流出入額から人気のファンドを調べます。
さらに、各ファンドにより実質コスト(信託報酬+α)は異なりますが、それがちゃんとファンド騰落率に反映されているか、そしてベンチマークとの乖離(トラッキングエラー)を確認します。
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見出し
比較した国内債券インデックスファンド、その信託報酬・実質コスト・純資産総額
比較したファンド、及び、その信託報酬・実質コスト、設定日、2020年6月末日時点の純資産総額を下表にまとめます。(信託報酬の低い順に並べてあります)
*信託報酬は税込み、実質コストは信託報酬以外のコストに全て消費税がかかるとして消費税率10%に換算した概算値です。
*DC専用ファンドは参考値扱い。(表中グレーの行のファンド)
| ファンド | 信託報酬 (実質コスト) | 設定日 | 純資産総額(億円) |
| 三菱UFJ 国内債券インデックスファンド(確定拠出年金) | 0.1320% (0.135%) | 2012/10/29 | 409.7 |
| eMAXIS Slim国内債券インデックス | 0.1320% (0.135%) | 2017/2/27 | 89.4 |
| <購入・換金手数料なし>ニッセイ国内債券インデックスファンド | 0.1320% (0.133%) | 2015/1/29 | 80.5 |
| iFree 日本債券インデックス | 0.1320% (0.133%) | 2016/9/8 | 1.8 |
| Smart-i 国内債券インデックス | 0.1320% (0.144%) | 2017/8/29 | 8.1 |
| たわらノーロード国内債券 | 0.1540% (0.156%) | 2015/12/18 | 146.3 |
| 三井住友・日本債券インデックス・ファンド | 0.1760% (0.179%) | 2002/1/4 | 783.4 |
| 三菱UFJ 国内債券インデックスファンド | 0.3850% (0.388%) | 2009/2/2 | 33.2 |
| SMT国内債券インデックス・オープン | 0.4070% (0.413%) | 2008/1/9 | 259.3 |
| 日本債券インデックスe | 0.4070% (0.412%) | 2010/4/6 | 18.3 |
| 野村インデックスファンド・国内債券[Funds-i] | 0.4400% (0.442%) | 2010/11/26 | 41.7 |
| eMAXIS 国内債券インデックス | 0.4400% (0.443%) | 2009/10/28 | 115.2 |
| (日興)インデックスファンド日本債券 | 0.4950% (0.499%) | 2001/10/17 | 95.4 |
*参考データとして比較する三菱UFJ国内債券インデックスファンド(確定拠出年金)は、SBI証券(オリジナルプラン)、マネックス証券、松井証券の個人型確定拠出年金(iDeCo)で取扱っています。
信託報酬最安値はeMAXIS Slim国内債券インデックス、<購入・換金手数料なし>ニッセイ国内債券インデックスファンド、iFree日本債券インデックスファンド、Smart-i国内債券インデックスファンドの4本。
Smart-iが先に信託報酬引下げを発表したものの、すぐにeMAXIS Slim、iFree、<購入・換金手数料なし>ニッセイも対抗し、現時点では同率で4本が首位となっています。
実質コストではSmart-i以外の3本がほぼ同等。
Smart-iは2期目決算結果が出ましたが、その実質コスト、1期目より0.005%下がったものの、まだ若干高めです。
純資産総額トップは三井住友・日本債券インデックス・ファンド。ここで取り上げたファンドの中では日興インデックスに次いで古く、その純資産総額783億円と2位以下を大きく引き離してのトップです。
最新の信託報酬・実質コスト等は下記記事を参照して下さい。
資金流出入額 [国内債券インデックスファンド 人気ランキング]
2020年上期(1~6月)の概算の月次資金流出入額(*)6カ月合計、及び2019年1年間の累計を見てみます。
2020年上期の資金流出入額が大きい順にならべてあります。
どのファンドが多く購入されているかの人気ランキングになりますが、純資産が増える事は、それだけ安定した運用にもつながりますし、繰上償還のリスクも減ります。
ただの人気ランキングとしてではなく、ファンド選択の重要な指標の一つとしてみて下さい。
(*)月次資金流出入額は、日々の純資産総額の増減額に騰落率を考慮して算出。
例えば、3月5日の日次資金流出入額は
(3月5日の純資産総額) - (3月4日の純資産総額) x (日次騰落率 + 1)で計算し、
これを1カ月分足して月次資金流出入額としています。
| 2020年上期(1~6月) | 2019年累計 | |||
| 順位 | ファンド | (億円) | 順位 | (億円) |
| 1 | たわらノーロード国内債券 | 21.9 | 2 | 56.7 |
| 2 | SMT国内債券インデックス・オープン | 19.9 | 4 | 36.5 |
| 3 | 三井住友・日本債券インデックス・ファンド | 13.0 | 1 | 112.5 |
| 4 | eMAXIS Slim国内債券インデックス | 11.7 | 3 | 56.3 |
| 5 | Smart-i 国内債券インデックス | 2.7 | 8 | 4.8 |
| 6 | 三菱UFJ 国内債券インデックスファンド | 0.8 | 9 | 4.7 |
| 7 | インデックスファンド日本債券 | 0.4 | 7 | 5.7 |
| 8 | <購入・換金手数料なし>ニッセイ国内債券インデックスファンド | 0.4 | 5 | 16.1 |
| 9 | iFree 日本債券インデックス | -0.4 | 10 | 0.4 |
| 10 | 日本債券インデックスe | -0.8 | 11 | -0.7 |
| 11 | 野村インデックスファンド・国内債券[Funds-i] | -2.6 | 6 | 9.5 |
| 12 | eMAXIS 国内債券インデックス | -18.3 | 12 | -3.7 |
| 参考 | 三菱UFJ 国内債券インデックスファンド(確定拠出年金) | 31.8 | 参考 | 95.4 |
2020年上期の1位はたわらノーロード国内債券、2位がSMT国内債券インデックス・オープン。
この2本が3位以下を大きくリードし、それぞれ半年で約20億円を集めています。
3位に純資産総額トップの三井住友・日本債券インデックス・ファンド、
そして4位にようやく信託報酬最安値のeMAXIS Slim国内債券インデックス。
売れているのはここまでで5位以下は殆ど資金流入がありません。
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リターンの比較。実質コスト(信託報酬+α)が騰落率に反映されているか？ ベンチマークとの乖離(トラッキングエラー)は?
2020年6月末時点の各ファンドの騰落率を見てみます。
*騰落率は各ファンドの基準価額から管理人が独自に計算した結果です。
*実質コストに対する騰落率を見ていきますが、期中に信託報酬の変更があったファンドは、その期間に応じて按分した実質コストを用います。
騰落率とコストの関係は、理想的には(配当・利息課税を適切に考慮した)インデックス騰落率から決まる傾き、切片の直線になります。
国内債券の場合、利息が出てもそれに課税される事無くファンドの資産となりますので、指数がそのままインデックス騰落率となります。(ここではたわらノーロード月報記載の値をインデックス騰落率として使用します)
6カ月・1年騰落率
6カ月、及び1年間の騰落率を実質コストに対してプロットします。
図中、茶色の点線がインデックス騰落率。グレーの点線は傾き=-(1+インデックス騰落率)、切片=インデックス騰落率の直線です。ベンチマークとの乖離(トラッキングエラー)が無ければ、この線上にのる筈です。
殆どのファンドが、それぞの実質コストに応じた騰落率となっており、コスト要因以外でのベンチマークとの乖離がない運用になっています。
ただ、6カ月騰落率でのSmart-i、1年騰落率での<購入・換金手数料なし>ニッセイがマイナス側に乖離しているように見えます。
まとめ & おすすめファンド
以上、国内債券インデックスファンドについて、純資産総額、資金流出入額、騰落率、さらにベンチマークとの乖離を評価しました。
比較的低コストのファンドの中では、たわらノーロード国内債券が純資産総額、資金流入額とも大きくなっています。
信託報酬最安値は4本が同率で並んでいますが、
その中で、ある程度の純資産、資金流入があるのがeMAXIS Slim、
Smart-i、<購入・換金手数料なし>ニッセイ、iFreeはあまり売れていません。
そして、Smart-i、<購入・換金手数料なし>ニッセイはマイナス側に乖離しているように見えます。
国内債券インデックスのおすすめファンド
本サイトが選ぶ現時点でのおすすめファンドは、
期待リターンが低い国内債券だけにコストを最重要視し、信託報酬最安値で将来にわたってその座を維持するであろう
eMAXIS Slim 国内債券インデックス
信託報酬最安値の4本の中で最も資金流入・純資産が大きく、かつ運用(ベンチマークとの乖離)も安定しています。
*「おすすめ」というのは必ず利益が出るという意味ではありません。他の類似ファンドに比べ、同等以上の成績を残すであろうと管理人の主観・推測で選んだものです。最終的なファンドの選択はご自身の判断で行ってください。
販売会社
eMAXIS Slim 国内債券インデックスは主にネット証券で取り扱っています。
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投資信託保有で毎月Tポイントがもらえます。さらにTポイントで投資信託を購入する事も出来ます。
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SMBC日興証券(ダイレクトコース)
大手店頭証券で唯一eMAXIS Slimシリーズを取扱い(ダイレクトコースのみ)。
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松井証券は、複数の投資信託を積立する際、設定したポートフォリオ(配分比率)になるよう自動的に購入商品・金額を調整してくれる「リバランス積立」が魅力(無料で利用可能)。
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尚、国内債券インデックスファンドはつみたてNISAでは購入できません。つみたてNISAで国内債券に投資したい場合はバランスファンドを購入する事になります。
また、個人型確定拠出年金(iDeCo)で信託報酬最安値の三菱UFJ 国内債券インデックスファンド(確定拠出年金)を取扱っているのは、SBI証券 iDeCo(オリジナルプラン)、マネックス証券 iDeCo
、松井証券 iDeCo
です。
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