*地図上青色の国がMSCI KOKUSAIの投資国です。
MSCI Kokusai(コクサイ)との連動を目指す先進国株式インデックスファンドについて、純資産総額、資金流出入額、運用成績(騰落率、ベンチマークとの乖離)を調査します。
尚、ベンチマークは異なりますがSBI・先進国株式インデックスファンド(旧名称: EXE-iつみたて先進国株式ファンド)も比較の対象とします(運用成績以外)。
*原則3カ月毎に更新します。
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[最終更新日:2020.1.7]2019年12月末日時点の情報に更新
MSCI Kokusaiって何？ 先進国ってどこの国？っていう方は下記の記事をご覧ください。(上記地図上の青色の国が投資対象国です)
参考記事【外国株式インデックスファンド】各インデックス(指数)、そして先進国、新興国ってどこの国？
*本記事は2019年12月末日時点の情報に基づき記載しています。
先ず、各ファンドの純資産総額、及び、月次資金流出入額から人気のファンドを調べます。
さらに、各ファンドにより実質コスト(信託報酬+α)は異なりますが、それがちゃんとファンド騰落率に反映されているか、そしてベンチマークとの乖離(トラッキングエラー)を確認します。
尚、ベンチマークとの乖離、各社、決算時の運用報告書や月報に記載されていますが、これを信じてはいけません。同じMSCI Kokusaiといっても、各社のベンチマーク騰落率は異なるからです。そこで、 本サイトでは騰落率とコストの関係からベンチマークとの乖離を評価していきます。
参考記事【インデックスファンド】運用報告書でのベンチマークとの乖離の見方、乖離0だから単純に素晴らしいファンドとは言えません。
見出し
先進国株式インデックスファンドの最近のニュース
NewsSBI・先進国株式インデックス・ファンド信託報酬引下げ(2019.12.18より)
NewseMAXIS Slim先進国株式信託報酬引下げ(2019.12.27より)
比較した先進国株式インデックスファンド、その信託報酬・実質コスト・純資産総額
比較したファンド、及び、その信託報酬・実質コスト、設定日、2019年12月末日時点の純資産総額を下表にまとめます。(信託報酬の低い順に並べてあります)
*DC専用ファンドは参考値扱い。(表中グレーの行のファンド)
*全て為替ヘッジ無。
*信託報酬は税込み。実質コストは信託報酬以外のコストに全て消費税がかかると仮定して8%から10%に換算した概算値です。
| ファンド | 信託報酬 (実質コスト) | 設定日 | 純資産総額 (億円) |
| SBI・先進国株式インデックス(雪だるま) | 0.1027% (0.383%) | 2018/1/12 | 17.6 |
| eMAXIS Slim先進国株式インデックス | 0.10615% (0.184%) | 2017/2/27 | 750.3 |
| たわらノーロード先進国株式 | 0.10989% (0.159%) | 2015/12/18 | 470.9 |
| <購入・換金手数料なし>ニッセイ外国株式インデックスファンド | 0.10989% (0.195%) | 2013/12/10 | 1536.3 |
| DCニッセイ外国株式インデックス | 0.1540% (0.244%) | 2015/3/31 | 311.0 |
| 三井住友・DC外国株式インデックスファンドS | 0.1760% (0.242%) | 2004/11/30 | 981.4 |
| iFree 外国株式インデックス（為替ヘッジなし） | 0.2090% (0.277%) | 2016/9/8 | 33.5 |
| i-SMT グローバル株式インデックス | 0.2090% (0.257%) | 2017/11/24 | 1.5 |
| つみたて先進国株式 | 0.2200% (0.295%) | 2017/8/16 | 86.1 |
| Smart-i 先進国株式インデックス | 0.220% (0.393%) | 2017/8/29 | 22.3 |
| 外国株式インデックスe | 0.5500% (0.593%) | 2010/4/6 | 170.0 |
| SMTグローバル株式インデックス・オープン | 0.550% (0.590%) | 2008/1/9 | 742.9 |
| 野村インデックスファンド・外国株式[Funds-i] | 0.6050% (0.640%) | 2010/11/26 | 132.1 |
| eMAXIS 先進国株式インデックス | 0.6600% (0.734%) | 2009/10/28 | 427.7 |
| インデックスファンド海外株式(ヘッジ無) | 0.9240% (0.996%) | 2001/10/17 | 119.6 |
純資産総額1位は<購入・換金手数料なし>ニッセイ外国株式インデックスファンド、1,500億を超えました。
また常に最低水準の信託報酬を目指すeMAXIS Slim 先進国株式インデックスは、純資産でたわらノーロードを2018.2.1に、親分的存在であるeMAXISをも2019.3.4に抜き去りました。そして設定から僅か2年5カ月の2019.7.8に純資産総額500億円を突破。
尚、500億円を超えたということで、受益者還元型信託報酬により500億円超の部分については税込み0.10252%とさらに低い信託報酬になります。
一方、i-SMTは漸く1億、Smart-iも22億と苦戦しています。
信託報酬最安値は(ベンチマークは異なりますが)SBI・先進国株式インデックス・ファンド、そして、追従して引き下げたeMAXIS Slim先進国株式。(税抜きでは両者の信託報酬は同一)
これに続くのがたわらノーロード先進国株式、<購入・換金手数料なし>ニッセイ外国株式。
実質コストではたわらノーロード先進国株式が最安値です。
最新の信託報酬・実質コスト等は下記記事を参照して下さい。
資金流出入額 [先進国株式インデックスファンド 人気ランキング]
2019年10~12月の概算の月次資金流出入額(*)3カ月合計、及び2019年1年間の累計を見てみます。
10~12月の資金流出入額が大きい順にならべてあります。
どのファンドが多く購入されているかの人気ランキングになりますが、純資産が増える事は、それだけ安定した運用にもつながりますし、繰上償還のリスクも減ります。
ただの人気ランキングとしてではなく、ファンド選択の重要な指標の一つとしてみて下さい。
(*)月次資金流出入額は、日々の純資産総額の増減額に騰落率を考慮して算出。
例えば、3月5日の日次資金流出入額は
(3月5日の純資産総額) - (3月4日の純資産総額) x (日次騰落率 + 1)で計算し、
これを1カ月分足して月次資金流出入額としています。
| 2019年10~12月 | 2019年累計 | |||
| 順位 | ファンド | (億円) | 順位 | (億円) |
| 1 | eMAXIS Slim先進国株式インデックス | 98.4 | 1 | 361.5 |
| 2 | <購入・換金手数料なし>ニッセイ外国株式インデックスファンド | 53.1 | 2 | 258.9 |
| 3 | たわらノーロード先進国株式 | 37.6 | 3 | 117.9 |
| 4 | つみたて先進国株式 | 15.6 | 4 | 53.6 |
| 5 | Smart-i 先進国株式インデックス | 5.5 | 5 | 14.7 |
| 6 | iFree 外国株式インデックス（為替ヘッジなし） | 3.1 | 6 | 11.2 |
| 7 | SBI・先進国株式インデックス(雪だるま) | 1.6 | 8 | 8.6 |
| 8 | i-SMT グローバル株式インデックス | 0.2 | 10 | 0.5 |
| 9 | 野村インデックスファンド・外国株式 | -0.9 | 9 | 6.5 |
| 10 | インデックスファンド海外株式(ヘッジ無) | -1.1 | 11 | -1.3 |
| 11 | 外国株式インデックスe | -4.0 | 12 | -10.0 |
| 12 | SMTグローバル株式インデックス・オープン | -10.4 | 13 | -13.7 |
| 13 | eMAXIS 先進国株式インデックス | -19.7 | 7 | 9.4 |
| 参考 | DCニッセイ外国株式インデックス | 19.8 | 参考 | 77.4 |
| 参考 | 三井住友・DC外国株式インデックスファンドS | 19.5 | 参考 | 378.4 |
2019年10~12月の1位はeMAXIS Slim先進国株式。2位の<購入・換金手数料なし>ニッセイに大きな差をつけています。
3位に2019.10.1から信託報酬を大幅に引き下げたたわらノーロード先進国株式。
1~3位の3本は2019年年間ランキングでも同一順位です。
(eMAXIS Slim、<購入・換金手数料なし>ニッセイ、たわらノーロードの詳細な比較は次章参照)
4位にはeMAXIS Slimと同じ三菱UFJ国際投信のつみたて先進国株式が入っています。
比較的低コストにも関わらず苦戦しているのがSmart-i 先進国株式インデックス、i-SMT グローバル株式、iFree 外国株式、そして超低コストのSBI・先進国株式(旧名称: EXE-iつみたて)も伸びていません。
尚、この3カ月の資金流入額は上記13本(参考ファンド除く)合計が179億、2019年7~9月の263億に対して大きく減らしています。
eMAXIS Slim先進国株式、<購入・換金手数料なし>ニッセイ外国株式、たわらノーロード先進国株式の月次資金流出入額の比較
(MSCI Kokusaiをベンチマークとするインデックスファンドで)信託報酬の低さで他を寄せ付けないeMAXIS Slim先進国株式、<購入・換金手数料なし>ニッセイ、たわらノーロード先進国株式、この3本の月次資金流出入額の推移を見てみます。
2017年は<購入・換金手数料なし>ニッセイに全く歯が立たなかったeMAXIS Slimですが、2017年12月末に驚異的な信託報酬引下げを発表し、これを契機に2018年1月から急速に資金流入が増えています。
その後、両者、毎月激しい競争を繰り広げていましたが、ここ数カ月はeMAXIS Slimの資金流入が優勢となっています。
そして2019.10.1から信託報酬を大幅に引き下げたたわらノーロード先進国株式、10月から特に大きく増えたという事はありませんが、基本的に毎月安定した資金流入があります。
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リターンの比較。実質コスト(信託報酬+α)が騰落率に反映されているか？ ベンチマークとの乖離(トラッキングエラー)は?
2019年12月末時点の各ファンドの騰落率を見てみます。
*騰落率は各ファンドの基準価額から管理人が独自に計算した結果です。
*実質コストに対する騰落率を見ていきますが、期中に信託報酬の変更があったファンドは、その期間に応じて按分した実質コストを用います。(期中平均コストは基準価額の変動を考慮せず)
騰落率とコストの関係は、理想的にはインデックス騰落率から決まる傾き、切片の直線になります。ただ、外国株式の場合、配当課税を適切に考慮したインデックス騰落率がわかりませんので、管理人の主観で、図中グレーの点線を引いています。
(注)本評価では、多くのファンドがベンチマークとの乖離がないであろうとの仮定・前提のもと、この「多くのファンド」から外れた騰落率を示すものを「乖離」と判定します。
3カ月騰落率
先ずは、2019年12月末日時点の3カ月騰落率を見てみます。この3カ月では約+11%と大きく上昇しました。
実質コスト/4に対して3カ月騰落率をプロットします。
概ね各ファンド、実質コストに応じた騰落率となっています。
ただ、低コストファンドのeMAXIS Slim先進国株式、<購入・換金手数料なし>ニッセイ、たわらノーロード先進国株式の騰落率差は小さく、コスト依存を評価する程の差ではありません。
*本評価の精度は±0.01%程度(基準価額1円の変動)です。
1年騰落率
次に2019年12月末日時点の1年騰落率です。
1年になるとコストと騰落率が綺麗な相関を示すようになります。(ちょっと日興DCがプラス側に乖離しているように見えます)
これは、各ファンド、ベンチマークに対してコスト要因以外での乖離がない安定した運用であった事を意味します。
そしてコスト最安値のeMAXIS Slim先進国株式が順当に騰落率トップ、
2位に<購入・換金手数料なし>ニッセイ。
尚、実質コストでは最も低いたわらノーロード先進国株式、0.10989%への大幅な信託報酬引下げから未だ3カ月、上図評価期間の平均信託報酬が0.1893%ですので、1年騰落率では引下げの効果が殆ど反映されていません。今後の結果に注目です。
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まとめ & 先進国株式インデックスファンドのおすすめファンド
以上、先進国株式(MSCI Kokusai)インデックスファンドについて、純資産総額、資金流出入額、騰落率、さらにベンチマークとの乖離を評価しました。
信託報酬最安値で圧倒的に人気を集めている=資金流入額が大きいのが信託報酬最安値のeMAXIS Slim先進国株式インデックス。
概ね同率の<購入・換金手数料なし>ニッセイ外国株式インデックスファンド、eMAXIS Slimには多少差をつけられてしまいましたが、それでも未だ大きな資金流入があります。
そして2019年10月から上記2本に信託報酬で概ね並び、実質コストでは最安値となったたわらノーロード先進国株式、資金流入が大幅に増えるようなことはありませんでしたが、安定した資金流入があります。
この3本とも運用(ベンチマークとの乖離)に関しては問題ありません。
他を凌駕する信託報酬からいって、この3本が人気を集める事でしょう。
この3本なら大きな差はないと思いますが、将来も信託報酬で優位にたつであろう安心感、最近の資金流入額の多さ、過去の運用の安定性から見て、
本サイトが現時点で選ぶおすすめファンドは、
ベンチマークも配当込に変わり、これを気にしていた方も安心して購入出来ます。
そして期待できるファンドとしては、
信託報酬ではeMAXIS Slimに若干差をつけられましたが、実質コストでは最安値だけに、今後の運用成績に期待できます。
勿論、<購入・換金手数料なし>ニッセイ外国株式インデックスファンドも選んでも大差ないでしょう。
*「おすすめ」というのは必ず利益が出るという意味ではありません。他の類似ファンドに比べ、同等以上の成績を残すであろうと管理人の主観・推測で選んだものです。最終的なファンドの選択はご自身の判断で行ってください。
eMAXIS Slim 先進国株式インデックスは下記の金融機関で購入出来ます。
販売会社 SBI証券、楽天証券 、マネックス証券、auカブコム証券、SMBC日興証券(ダイレクトコース)、松井証券、岡三オンライン証券、GMOクリック証券
、ジャパンネット銀行、岩井コスモ証券(ネット専用)、フィデリティ証券、ほくほくTT証券、東京スター銀行、LINE証券、三菱UFJ国際投信ダイレクト(matttoco)、三菱UFJ銀行(インターネットバンキング専用)
現時点(2020.1)で上記金融機関以外では購入出来ません。低い信託報酬(販売会社の利益が少ない)、かつ機動的な信託報酬の引下げに合意できる金融機関のみが取扱うという事でしょう。
勿論、つみたてNISA対象のファンドです。(上記金融機関でもつみたてNISAを取扱っていない場合があります)
楽天証券なら楽天カード(クレジットカード)で投資信託を積立購入する事が出来ます。勿論ポイント還元があり事実上1%割引で購入出来るようなものです(上限5万円/月)。さらに、そのポイントで投資信託を購入する事も出来ます。
公式サイト楽天カード
また、個人型確定拠出年金(iDeCo)で取扱っているのはマネックス証券 iDeCo、松井証券 iDeCo、それにSBI証券 iDeCo(セレクトプラン)
のみとなります。
他のアセットクラスの最新の情報・結果は下記記事を参照して下さい。
先進国株式インデックスファンド(本記事)
国内株式(JPX日経インデックス400)インデックスファンド
