ファンド比較、運用状況、決算

NASDAQ100インデックスファンド(投資信託)、ETFを比較![iFreeNEXT / eMAXIS / NEXT FUNDS 1545 / MAXIS 2631/ Invesco QQQなど]

投稿日:

米国株式、NASDAQ(ナスダック)上場銘柄のうち時価総額上位100(除く金融)から構成されるNASDAQ100指数との連動を目指すインデックスファンド、国内籍(東証上場)ETF、米国ETFを徹底比較します。

*尚、本記事でのインデックスファンドとは非上場の投資信託を意味します。

[最終更新日:2021.3.10]全て最新の情報に更新。
本記事は一部を除き2021.2末日時点の情報に基づき記載しています。

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見出し

NASDAQ100指数とは? (米国株式)

 NASDAQ100は、米国 NASDAQ市場に上場する銘柄のうち、金融業を除き時価総額の大きい約100銘柄から構成される時価総額加重平均型の指数です。

*以下、構成銘柄はInvesco QQQより引用(2021.3.4時点)。

セクター(業種)比率

NASDAQ100のセクター比率です。

NASDAQ100 セクター比率

1位のInformation Technologyが48%、

Communication Servicesと合わせて68%、所謂ハイテク企業が多くを占めるのがNASDAQ100の大きな特徴です。

 

構成銘柄 上位10位

NASDAQ100の上位10銘柄は下表のようになります。(2021.3.4時点)

 銘柄
[Ticker]
構成比業種
1Apple Inc
[AAPL]
11.5%Information Technology
2Microsoft Corp
[MSFT]
9.6%Information Technology
3Amazon.com Inc
[AMZN]
8.4%Consumer Discretionary
4Tesla Inc.
[TSLA]
4.1%Consumer Discretionary
5Alphabet Inc
[GOOG]
3.8%Communication Services
6Facebook Inc
[FB]
3.5%Communication Services
7Alphabet Inc
[GOOGL]
3.4%Communication Services
8NVIDIA Corp
[NVDA]
2.6%Information Technology
9Paypal Holdings
[PYPL]
2.4%Information Technology
10Comcast Corp
[CMCSA]
2.1%Communication Services

*5、7位のAlphabet Inc.はGoogleの持ち株会社です。

所謂「GAFAM」銘柄+TESLAでTOP6を占めており、GAFAMの5銘柄だけで40%をも占めます。

 

NASDAQ100の過去のパフォーマンス

NASDAQ100の過去のパフォーマンスを米国を代表する株式指数 S&P500と比較します。

2021.2末日時点の10年の米ドルベースのパフォーマンスです。全て年率で表記してあります。

*リターンは分配金再投資時のトータルリターン(分配金非課税・グロス)、シャープレシオ(S/R)は無リスク資産の利回り0として計算しています。

過去10年のパフォーマンス  2021.2末時点
 年率
リターン
年率
リスク
S/R
NASDAQ10019.69%
15.61%1.26
S&P50013.43%13.54%0.99

*S&P500はS&P Dow Jones Indices公式サイト(Fact sheet)、NASDAQ100はInvesco ETF QQQの値(Morningstarサイト記載の値)から引用。

NASDAQ100S&P500を年率で6%pt以上上回るリターンを出し、リスクは若干高くなるものの、シャープレシオでも勝る良好な成績を収めています。

 

S&P500など他の米国株式指数の詳細は下記ページをご覧ください。

 

NASDAQ100に投資するインデックスファンド(投資信託)、ETF

NASDAQ100との連動を目指すインデックスファンド、ETFを下表にまとめます。

*信託報酬は税込み表記
*為替ヘッジ有は除く

ファンド/ETF信託報酬実質コスト
(非上場)インデックスファンド
eMAXIS NASDAQ100インデックス0.440%(決算前)
NZAM・ベータNASDAQ100インデックス0.440%(決算前)
インデックスファンドNASDAQ100(アメリカ株式)0.484%(決算前)
iFreeNEXT NASDAQ100インデックス0.495%0.579%
(~
0.779%)
(*)
(国内)東証上場ETF
MAXIS ナスダック100上場投信【2631】0.220%(決算前)
上場インデックスファンド米国株式(NASDAQ100)為替ヘッジなし【2568】0.275%0.375%
NEXT FUNDS NASDAQ-100連動型上場投信【1545】0.495%0.617%
米国ETF
Invesco QQQ Trust【QQQ】0.20%

*iFreeNEXTは資産の一部をInvesco QQQに投資しており、その経費率(0.20%)も投資家が負担する事になります(運用報告書記載の実質コストにQQQ経費率が上乗せされる)。設定当初は100% QQQに投資していましたが(実質コストが0.20%上乗せ)、最近ではQQQ比率10%以下まで小さくなっており、ほぼ運用報告書通りの実質コストになっています。
尚、以下の解析にはQQQに10%投資していると仮定して実質コスト 0.579% + 0.20%*10% = 0.599%を用います。

注意非上場のファンドと東証上場ETFの信託報酬は、それに含まれる費用が異なる為、単純に比較する事は出来ません。例えば指数ライセンス料は、非上場ファンドは信託報酬に含まれるのに対し、ETFでは含まれません。またETFには上場費用も必要です。両者は実質コストで比較する必要があります。

NASDAQ100に投資したい方は、この8本の中から選択する事になります。

以下、各ファンド・ETFについて詳細を比較します。

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インデックスファンド(投資信託) ~ iFreeNEXT  / eMAXIS  / NZAM・ベータ / インデックスファンドNASDAQ100(アメリカ株式)~

NASDAQ100との連動を目指す(非上場の)インデックスファンドとして、

  • iFreeNEXT NASDAQ100インデックス
  • NZAM・ベータ NASDAQ100
  • インデックスファンドNASDAQ100(アメリカ株式)
  • eMAXIS NASDAQ100インデックス

の4本があります。

*その他、iFree レバレッジ NASDAQ100等もありますが、レバレッジ型ファンドの為ここでは割愛します。

 

iFreeNEXT /  eMAXIS / NZAM・ベータ / インデックスファンドNASDAQ100の信託報酬・実質コスト・設定日

この4本のインデックスファンドの設定日、信託報酬、実質コストをまとめます。

尚、ファンド名の下に設定日を記載しています。

(注)下表は基本的に最新の情報に随時更新しています。よって記事中の記載と異なる場合がありますが、その際は下表の値が最新の情報となります。

 ファンド
[設定日]
信託報酬実質コスト
1eMAXIS NASDAQ100インデックス
[2021.1.29]
0.4400%(決算前)
2NZAM・ベータNASDAQ100
[2020.3.12]
0.4400%(決算前)
3インデックスファンドNASDAQ100(アメリカ株式)
[2020.8.31]
0.4840%(決算前)
4iFreeNEXT NASDAQ100インデックス
[2018.8.31]
0.4950%0.579%

最も手軽にNASDAQ100に投資できるのがインデックスファンド。

リアルタイムの売買は出来ませんが、多くの証券会社(ネット証券)で100円から投資可能です。

信託報酬はeMAXIS NASDAQ100インデックスNZAM・ベータ NASDAQ100が若干低くなっていますが、eMAXISは2021.1.29に設定されたばかり、NZAMは設定から約1年、インデックスファンドNASDAQ100(アメリカ株式)も2020.8.31設定と未だ新しいファンドです。

唯一2年以上の運用実績があるのがiFreeNEXT NASDAQ100インデックス

一般的に設定当初は実質コストが上がったりベンチマークとの乖離が生じる事が多くありますので(詳細は後述)、実績を重視するならiFreeNEXT NASDAQ100インデックスという事になるでしょう。

 

iFreeNEXT NASDAQ100インデックス vs. NZAM・ベータ NASDAQ100 vs. インデックスファンドNASDAQ100(アメリカ株式) 騰落率比較

iFreeNEXT NASDAQ100インデックスNZAM・ベータ NASDAQ100インデックスファンドNASDAQ100(アメリカ株式)

さらに、ETF NEXT FUNDS NASDAQ-100連動型上場投信【1545】(3ケ月のみ)上場インデックスファンド米国株式(NASDAQ100)為替ヘッジなし【2568】を加えて、実質コストに対する6カ月、及び3ケ月騰落率(2021.2末日時点)を見てみます。

*図中では、それぞれiFree、NZAM、日興アメリカと略して表記
*設定されたばかりのeMAXISは評価から除きます。

下図、グレーの点線が、傾き=-(1+ベンチマークの年率リターン)、切片=ベンチマークの年率リターンです。ベンチマークとの乖離がなければこの点線上に乗る筈です。
*配当込みで米国源泉徴収税率を適切に考慮したベンチマークの正確な値は分かりませんので管理人の主観で決めています。

NASDAQ100インデックスファンドの評価・比較

NASDAQ100インデックスファンドの評価・比較

NZAM・ベータ日興アメリカは決算前で実質コストが不明の為、信託報酬でプロットしてあります。

運用実績が長いiFreeNext、及びNEXT FUNDSは実質コストが概ね同等で、騰落率もほぼ同じ値を示しています。

そして、この2本がベンチマークとの乖離がないと仮定するとNZAM・ベータは大きなマイナス乖離を起こしているか、または実質コストが非常に高くなっていると推測されます。

また、日興アメリカ株式も6カ月騰落率では大きくマイナス側に位置しています。ただ、2021.8.31設定で6カ月騰落率では設定直後を含めたデータとなります。
(設定当初3ケ月を除く)3ケ月騰落率では、概ねiFreeNextと同一直線上にのってきていますので、現時点ではベンチマークとの乖離は解消していると推測出来ます。(若干、3ケ月でもマイナス側にありますが、実質コストではなく信託報酬でプロットしている事も一因と思われます)

*ただ未だ短期間のデータ、評価するのに十分な期間とは言えません。今後継続して比較していく必要があります。

 

iFreeNEXT/NZAM・ベータ/インデックスファンドNASDAQ100/eMAXISの人気・評判比較 ~資金流出入額~

月次資金流出入額純資産総額からiFreeNEXT NASDAQ100インデックスNZAM・ベータ NASDAQ100インデックスファンドNASDAQ100(アメリカ株式)eMAXIS NASDAQ100インデックスの売れ行き・人気を比較します。

(*)月次資金流出入額は、日々の純資産総額の増減額に騰落率を考慮して算出した概算値です。

NASDAQ100インデックスファンド人気・評判比較

先ずは運用実績が最も長いiFreeNEXT NASDAQ100インデックス、2019年は毎月1億以下でしたが、2020年に入り資金流入が急増しています。特に2020年6月以降は10億(/月)を超える月も多くあります。

勿論、S&P500との連動を目指すeMAXIS Slim米国株式(S&P500)等と比較すると大きな額ではありませんが、最近のNASDAQ100の人気ぶりが伺えます。

そして、iFreeNEXT NASDAQ100インデックスを急速に追い上げているのがインデックスファンドNASDAQ100(アメリカ株式)、設定以降、順調に資金流入を伸ばし、2021年1月は26億(/月)iFreeNEXTを超えました。

一方、NZAM・ベータ NASDAQ100は1億にも満たない月が多くあまり売れていません。

設定されたばかりのeMAXIS NASDAQ100インデックス、2021年3月の資金流入額トップで、早くも大きな人気を集めています。

 

iFreeNEXT NASDAQ100インデックスの詳細は下記ページをご覧ください。

 

eMAXIS NASDAQ100インデックスの詳細は下記ページをご覧ください。

 

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NASDAQ100連動型 国内・東証上場ETF ~ NEXT FUNDS【1545】/ 上場インデックスファンド米国株式【2568】/ MAXIS【2631】~

東証上場ETFでNASDAQ100に投資できるETFとして、

野村アセットマネジメントが運用するNEXT FUNDS NASDAQ-100連動型上場投信【1545】

日興アセットマネジメントが運用する上場インデックスファンド米国株式(NASDAQ100)為替ヘッジなし【2568】

三菱UFJ国際投信が運用するMAXISナスダック100上場投信【2631】

があります。

*日興には「上場インデックスファンド米国株式(NASDAQ100)為替ヘッジあり【2569】」、三菱UFJ国際投信には「MAXISナスダック100上場投信(為替ヘッジあり)【2632】」もありますが、ここでは為替ヘッジなしの【2568】【2631】のみ取り上げます。

東証上場ETFですので、円のままリアルタイムに投資する事が出来ます。

 

NEXT FUNDS NASDAQ-100【1545】/ 上場インデックスファンド米国株式【2568】/ MAXIS ナスダック100【2631】の基本情報・比較

NEXT FUNDS NASDAQ-100連動型上場投信【1545】上場インデックスファンド米国株式(NASDAQ100)為替ヘッジなし【2568】MAXIS ナスダック100上場投信【2631】の各種情報を下表にまとめます。

*以下、NEXT FUNDS【1545】、上場インデックスファンド【2568】、MAXIS【2631】と略して表記する場合があります。

[スマホの方は横にスクロールしてご覧下さい]

 NEXT FUNDS
NASDAQ-100
連動型上場投信
【1545】
上場インデックス
ファンド
米国株式
(NASDAQ100)
【2568】
MAXIS
ナスダック100
上場投信
【2631】
運用会社野村アセット
マネジメント
日興アセット
マネジメント
三菱UFJ
国際投信
設定日2010年
8月13日
2020年
9月17日
2021年
2月24日
銘柄コード154525682631
ベンチマークNASDAQ100 
信託報酬(税込)0.495% 0.275% 0.220% 
実質コスト0.617%0.375%(決算前) 
純資産総額
(2021.2.26時点)
292.0億円93.9億円1.3億円
決算日(分配金)年1回
(8/10)
年2回
(1/8, 7/8)
年2回
(6/8, 12/8)
売買単位1口単位
約1.4万円
(2021.3時点)
10口単位
約2.3万円
(2021.3時点)
1口単位
約1.0万円
(2021.3時点)
マーケット
メイク制度
対象対象対象
iNAVなしあり
なし
外国税額控除
(二重課税調整)
対象対象対象
売買手数料無料
の証券会社
SBI証券
楽天証券
auカブコム証券
SBI証券
楽天証券

信託報酬は新規に上場・設定されたMAXIS【2631】が断然低く0.220%、ただ、上場したばかりで実績が殆どありません。

2020年に上場した上場インデックスファンド【2568】も比較的低コストですが、これも未だ十分な実績がありません。

一方、NEXT FUNDS【1545】は10年以上の長い運用実績を誇ります。

NEXT FUNDS【1545】の実質コストは概ねiFreeNEXT NASDAQ100インデックスと同程度。
売買単位は2020.10.28より10口から1口単位に引き下げられ、現時点(2021.3)では1.4万円程度で売買できます。

また、NEXT FUNDS【1545】MAXIS【2631】SBI証券楽天証券等で売買手数料無料で取引出来ます。

尚、ここで取り上げた3本のETFとも2020年から適用された外国税額控除(二重課税調整措置)の対象ファンドで、税制上、有利になる場合があります。

詳細は下記ページをご覧ください。

 

市場価格と基準価額の乖離、流動性など

*売買代金・売買高は2021年3月9日時点の直近90日間平均(データ引用:東証マネ部)。
MAXIS 2631は2021.2.25上場後のデータ
*乖離率は2020年10月~2021年2月の各月の乖離率(単純平均)の絶対値の平均(データ引用:モーニングスター)

[スマホの方は横にスクロールしてご覧下さい]

 NEXT FUNDS
NASDAQ-100
連動型上場投信
【1545】
上場インデックス
ファンド
米国株式
(NASDAQ100)
【2568】
MAXIS
ナスダック100
上場投信
【2631】
平均売買代金
(直近90日)
136,906万円21,368万円13,840万円 
平均売買高
(直近90日)
99,130口89,987口13,990口 
乖離率0.110%0.160%---% 

やはり売買代金、売買高が大きいのはNEXT FUNDS【1545】、外国株式に投資する国内ETFとしては十分大きい部類に入ります。

MAXIS【2631】も上場したばかりとしては大きい売買高です。

市場価格と基準価額の乖離は若干高め、特に設定の新しい上場インデックスファンド【2568】の乖離が大きくなっています。(MAXIS 2631は未だデータ無)

 

NEXT FUNDS NASDAQ-100連動型上場投信【1545】基準価額とベンチマークの乖離 ~インデックスファンドとの比較~

基準価額とベンチマークとの乖離を見てみます。

運用実績が十分あるNEXT FUNDS NASDAQ-100連動型上場投信【1545】のみですが、分配金を非課税で再投資した時の1年騰落率をiFreeNEXT NASDAQ100インデックスと比較します。

2021年2月末日時点の1年騰落率です。

下図、グレーの点線が、傾き=-(1+ベンチマークの年率リターン)、切片=ベンチマークの年率リターンです。ベンチマークとの乖離がなければこの点線上に乗る筈です。
*配当込みで米国源泉徴収税率を適切に考慮したベンチマークの正確な値は分かりませんので管理人の主観で決めています。

NEXT FUNDS NASDAQ-100連動型上場投信【1545】とiFreeNEXT NASDAQ100インデックスの比較

2本のデータしかなく正確なところは分かりませんが、実質コストがほぼ同等の両者は騰落率も概ね同じ値を示しており、少なくともNEXT FUNDS【1545】は、ベンチマークと基準価額に大きな乖離は発生していないと推測します。

*2点を単純に結んだ線ではありません、切片、傾きに前述の制限がついた直線です。

 

 上場インデックスファンド米国株式(NASDAQ100)【2568】基準価額とベンチマークの乖離

短期間のデータしかありませんが、2021年2月末日時点の3ケ月騰落率で、上場インデックスファンド米国株式(NASDAQ100)為替ヘッジなし【2568】の基準価額の騰落率、ベンチマークからの乖離を評価します。

上場インデックスファンド米国株式(NASDAQ100)の評価

上場インデックスファンド【2568】は、NEXT FUNDS【1545】iFreeNEXTから推測されるコストと騰落率の関係から若干下方に位置するものの、その差は大きくなく、概ねコスト要因以外のベンチマークとの乖離がない運用になっていると言って良いでしょう。そして、僅かながら最も高い騰落率となっています。
*あくまで基準価額とベンチマークとの乖離であって、市場価格ではありません。

 

*MAXIS ナスダック100上場投信【2631】は未だ運用が始まったばかりですのでデータはありません。

 

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米国ETF Invesco QQQ Trust  ~国内ETF、インデックスファンドどちらが得か~

信託報酬/経費率だけで考えたら米国 ETF Invesco QQQに直接投資するのが最も低コストです。

2021.3時点で市場価格は300ドル前後ですので3万円程度で投資できます。

具体的にQQQへの直接投資が、国内インデックスファンド、国内ETFに対して、どれだけお得になるかを年利回りで比較してみます。

 

QQQへの直接投資と国内インデックスファンド、ETFとの比較

計算条件

  • 100万円を一括投資し、10年、または20年後に売却、それまでの年率換算利回りで評価。
    (売却時の譲渡益課税後から利回り計算)
  • トータルリターン(年率) 5%、うち配当利回り2%。
  • 国内インデックスファンドは分配金を出さない。
  • 国内ETFは外国税額を全額控除出来るとする(NISAを除く)。
  • QQQの分配金は便宜上年1回とし、課税後の分配金は全額再投資する。
  • QQQで外国税額控除を行う場合、米国課税の半分が還付されるとして、計算上は米国課税を5%とする。
  • QQQの買付・売却手数料は0.495%。NISAでは売却時のみ考慮。
    但し、分配金再投資時の買付手数料は考慮せず。
  • ドル購入時の為替手数料は考慮せず。

 

計算結果

10年後、20年後での売却後の利回りを下表にまとめます。

国内インデックスファンド、国内ETFは実質コストが判明した中で最も低いiFreeNEXT上場インデックスファンド米国株式【2568】を用います。

*スマホの方は横にスクロールしてご覧下さい。

  国内
インデックス
ファンド
国内ETF米国ETF
iFreeNEXT
NASDAQ100
インデックス
上場インデックス
ファンド
米国株式
(NASDAQ100)
【2568】
QQQ
実質コスト0.599%
0.375%
 0.20%
外国税額控除---
[NISAは無]
非適用半分還付
配当
外国税率
10%
0%
[NISA 10%]
10%5%
配当
国内税率
---%20.315%
[NISA 0%]
20.315%
[NISA 0%]
20.315%
課税口座
10年利回り
(年率)
3.46%3.76%3.71%3.79%
20年利回り
(年率)
3.57%3.84%3.81%3.89%
非課税口座(NISA)
 10年利回り
(年率)
 4.20%4.43%4.58%---

ほぼ米国ETF QQQと国内ETFは同等のリターンになります。

一方、(非上場の)国内インデックスファンドは、ETF(国内&QQQ)とのコスト差が大きく、リターンは若干劣ります。

尚、今回は比較しませんでしたが、国内ETFで信託報酬がさらに低いMAXIS【2631】、信託報酬以外のコストが他のETFと同等と仮定すれば、QQQを上回る利回りになります。今後期待できるETFになる事でしょう。

*海外ETFで懸念される三重課税は、QQQのように米国株式だけに投資する場合は問題となりません。

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まとめ ~NASDAQ100 インデックスファンド(投資信託)・国内/米国ETFのおすすめ~

以上、米国のハイテク企業を中心としたNASDAQ100に投資する米国ETF、国内インデックスファンド・ETFを比較しました。

コストを重視する方は、(非上場の)インデックスファンドより、東証上場ETFや米国ETF Invesco QQQ Trustに投資する方が有利になります。

しかし、資産形成期においては、分配金を出すETFは分配金再投資の手間がかかり、また、相場によっては必ずしも有利になるとは限りません。

本記事のETF/インデックスファンド比較ではトータルリターン年率5%(内、配当利回り2%)一定で計算、比較してありますが、実際は株価・基準価額が単調に上昇していくわけではありません。株価・基準価額の変動により今回の結果よりETF(国内・米国とも)が不利になる可能性があります。詳細は下記記事を参照して下さい。下記記事は基本的に国内株式を対象とした検証結果ですが、分配金再投資という点では同様に考えられます。


 

多少コストは高くなりますが、もっとも手軽に100円から投資できる(非上場の)インデックスファンドも有力な選択肢である事には変わりません。

米国株式取引を主に行っている方はInvesco QQQ Trust

円でリアルタイムで取引出来、コスト的にも有利になりつつある東証上場ETF、

もっと手軽に投資したい方は(非上場の)インデックスファンドと、

それぞれの投資スタンスに応じて選択すれば良いでしょう。

 

QQQを除き、本サイトが(管理人の主観を込めて)お勧めするファンド・ETFは、

実績を重視するなら、

NEXT FUNDS NASDAQ-100連動型上場投信【1545】

iFreeNEXT NASDAQ100インデックス

まだ実績はありませんが今後に期待するETF・ファンドとして、コスト最安値になるであろう

MAXIS ナスダック100上場投信【2631】

eMAXIS NASDAQ100インデックス

ただ、コスト差がそう大きくないだけに、それぞれのお好みで選択すれば良いでしょう。

NEXT FUNDS NASDAQ-100連動型上場投信【1545】がSMBC日興証券キンカブ・フロッギーの対象銘柄になりました。

ETFの欠点の一つが定額での積立が出来ない事。但し、SMBC日興証券では、独自のキンカブ・日興フロッギーで100円からETFの購入、積立が可能です(対象銘柄のみ)。しかも購入時は手数料がかかりません(100万円まで)。また日興フロッギーではdポイントで購入する事も出来ます。
このキンカブ・日興フロッギーの対象銘柄にNEXT FUNDS NASDAQ-100上場投信【1545】が2021.2.17に新たに加わりました。

 

「キンカブ」「日興フロッギー」の詳細は下記記事をご覧ください。

 

 

SBI証券
米国ETFなら住信SBIネット銀行との組み合わせで為替手数料が安いSBI証券がおすすめ。
公式サイト SBI証券

楽天証券
国内インデックスファンドなら、投資信託保有で毎月楽天ポイントがもらえ、楽天カード(クレジットカード)で投資信託を積立購入する事が出来る楽天証券がおすすめ(上限5万円/月)。勿論ポイント還元があり事実上1%割引で購入出来るようなものです。
公式サイト楽天証券楽天カード

マネックス証券 iDeCo
個人型確定拠出年金(iDeCo)でNASDAQ100に投資するなら主要ネット証券で唯一「iFreeNEXT NASDAQ100インデックス」をラインアップしているマネックス証券。
公式サイトマネックス証券 iDeCo

 

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