ファンド比較、運用状況、決算

NASDAQ100インデックスファンド(投資信託)、ETFを比較！[iFreeNEXT / eMAXIS / NEXT FUNDS 1545 / MAXIS 2631/ Invesco QQQなど]

投稿日：2021年9月2日 更新日：

米国株式、NASDAQ(ナスダック)上場銘柄のうち時価総額上位100(除く金融)から構成されるNASDAQ100指数との連動を目指すインデックスファンド、国内籍(東証上場)ETF、米国ETFを様々な観点から比較します。

*尚、本記事でのインデックスファンド、あるいはファンドとは非上場の投資信託を意味します。

[最終更新日:2022.1.13]iFreeETF NASDAQ100[2840/2841]新規設定のニュースを追記。
[2021.11.11]NEXT FUNDS NASDAQ-100連動型上場投信の信託報酬引下げ(2021.10.27より)を反映。
[2021.9.10](日興)インデックスファンドNASDAQ100初回決算での実質コスト反映。
[2021.9.2]全て最新の情報に更新。
本記事は一部を除き2021.8末日時点の情報に基づき記載しています。

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NASDAQ100指数とは？ (米国株式)

 NASDAQ100は、米国 NASDAQ市場に上場する銘柄のうち、金融業を除き時価総額の大きい約100銘柄から構成される時価総額加重平均型の指数です。

*以下、構成銘柄はInvesco QQQより引用(2021.8.31時点)。

セクター(業種)比率

NASDAQ100のセクター比率です。

NASDAQ100 セクター比率

1位のInformation Technologyが49%、

Communication Servicesと合わせて69%、所謂ハイテク企業が多くを占めるのがNASDAQ100の大きな特徴です。

 

構成銘柄 上位10位

NASDAQ100の上位10銘柄は下表のようになります。(2021.8.31時点)

 銘柄
[Ticker]		構成比業種
1Apple Inc
[AAPL]		11.3%Information Technology
2Microsoft Corp
[MSFT]		10.1%Information Technology
3Amazon.com Inc
[AMZN]		7.8%Consumer Discretionary
4Alphabet Inc
[GOOG]		4.2%Communication Services
5Facebook Inc
[FB]		4.0%Communication Services
6Tesla Inc.
[TSLA]		3.9%Consumer Discretionary
7Alphabet Inc
[GOOGL]		3.9%Communication Services
8NVIDIA Corp
[NVDA]		3.8%Information Technology
9Paypal Holdings
[PYPL]		2.3%Information Technology
10Adobe Inc
[ADBE]		2.1%Information Technology

*4,7位のAlphabet Inc.はGoogleの持ち株会社です。

所謂「GAFAM」銘柄+TESLAでTOP7を占めており、GAFAMの5銘柄だけで41%をも占めます。

 

NASDAQ100の過去のパフォーマンス  ~S&P500との比較~

NASDAQ100の過去のパフォーマンスを米国を代表する株式指数 S&P500と比較します。

2021.8末日時点の10年の米ドルベースのパフォーマンスです。全て年率で表記してあります。

*リターンは分配金再投資時のトータルリターン(分配金非課税・グロス)、シャープレシオ(S/R)は無リスク資産の利回り0として計算しています。

過去10年のパフォーマンス  2021.8末時点
 年率
リターン		年率
リスク		S/R
NASDAQ10022.53%
15.55%1.45
S&P50016.34%13.39%1.22

*S&P500はS&P Dow Jones Indices公式サイト(Fact sheet)、NASDAQ100はInvesco ETF QQQの値(Morningstarサイト記載の値)から引用。

NASDAQ100はS&P500を年率で6%pt以上上回るリターンを出し、リスクは若干高くなるものの、シャープレシオでも勝る良好な成績を収めています。

 

S&P500など他の米国株式指数の詳細は下記ページをご覧ください。

しんたろうのお金のはなし
 
米国株式(アメリカ株)インデックスファンド、そのベンチマーク(指数)を解説、比較...
https://shintaro-money.com/us-equity-index/
圧倒的なパフォーマンスで人気の米国株式、従来、米国株式に広く分散投資する場合、米国ETFを購入するのが一般的でしたが、近年、多くの米国株式を投資対象とした国内インデックスファンドが登場しています。そして、その中には、米国ETFに比べても遜色ない低コストのファンドもあります。より身近になった米国株式インデックスファンドですが、米国株式といっても多くのベンチマーク(指数)があります。そこで、米国株式を対象とする代表的なベンチマークについて解説、比較します。*セクター分類はGICS(世界産業分類基準)で表記。全て...

 

NASDAQ100に投資するインデックスファンド(投資信託)、ETF

NASDAQ100との連動を目指すインデックスファンド、ETFを下表にまとめます。

*信託報酬は税込み表記
*為替ヘッジ有は除く

ファンド/ETF信託報酬実質コスト
(非上場)インデックスファンド
PayPay投信 NASDAQ100インデックス0.418%(決算前)
eMAXIS NASDAQ100インデックス0.440%(決算前)
NZAM・ベータNASDAQ100インデックス0.440%1.671%
インデックスファンドNASDAQ100(アメリカ株式)0.484%0.654%
iFreeNEXT NASDAQ100インデックス0.495%0.579%
(~0.779%)
(*1)
(国内)東証上場ETF
NEXT FUNDS NASDAQ-100連動型上場投信【1545】0.220%
(*2)		0.328%
(*2)
MAXIS ナスダック100上場投信【2631】0.220%0.344%
iFreeETF NASDAQ100(為替ヘッジなし)【2840】(*3)0.220%---%
上場インデックスファンド米国株式(NASDAQ100)為替ヘッジなし【2568】0.275%0.375%
米国ETF
Invesco QQQ Trust【QQQ】0.20%

(*1)iFreeNEXTは資産の一部をInvesco QQQに投資しており、その経費率(0.20%)も投資家が負担する事になります(運用報告書記載の実質コストにQQQ経費率が上乗せされる)。設定当初は100% QQQに投資していましたが(実質コストが0.20%上乗せ)、最近ではQQQ比率10%以下まで小さくなっており、ほぼ運用報告書通りの実質コストになっています。
尚、以下の解析にはQQQに5%投資していると仮定して実質コスト 0.579% + 0.20%*5% = 0.589%を用います。

(*2)NEXT FUNDS NASDAQ-100連動型上場投信【1545】は2021年10月27日より信託報酬が0.495%から0.22%に引下げられました。
*上表中の実質コストは信託報酬引下げ分を考慮した値に換算

しんたろうのお金のはなし
NEXT FUNDS NASDAQ-100連動型上場投信【1545】、ダウ・ジョーンズ工業株30種平均株...
https://shintaro-money.com/1545-1546reduction-202110/
野村アセットマネジメントは同社が運用する東証上場ETF、下記2本の信託報酬を引下げると発表しました。 NEXT FUNDS NASDAQ-100連動型上場投信【1545】 NEXT FUNDSダウ・ジョーンズ工業株30種平均株価連動型上場投信【1546】NEXT FUNDS NASDAQ-100連動型上場投信【1545】、NEXT FUNDSダウ・ジョーンズ工業株30種平均株価連動型上場投信【1546】信託報酬引下げ引下げ日2021年10月27日 信託報酬引下げ*税込み表記ETF信託報酬従来改定後NEXT FUNDS NASDAQ-100連動型上場投信【1545】0.495%0.220%NEXT FUNDSダウ・ジョーンズ工業株30種...

(*3)iFreeETF NASDAQ100(為替ヘッジなし)【2840】は2022年2月2日に上場される新しいETFです。
*同時に為替ヘッジあり【2841】、インバース【2842】も上場します。

しんたろうのお金のはなし
【国内ETF】iFreeETF NASDAQ100(為替ヘッジなし)[2840]/(為替ヘッジあり)[2841]、...
https://shintaro-money.com/ifreeetf-nasdaq100-launch/
大和アセットマネジメント(株)は米国株式NASDAQ100に投資する下記ETF3本を新規設定、東証に上場します。 iFreeETF NASDAQ100(為替ヘッジなし) iFreeETF NASDAQ100(為替ヘッジあり) iFreeETF NASDAQ100インバースiFreeETF NASDAQ100(為替ヘッジなし)　/ iFreeETF NASDAQ100(為替ヘッジあり)　/ iFreeETF NASDAQ100インバース　新規設定・上場iFreeETF NASDAQ100(為替ヘッジなし)　/ iFreeETF NASDAQ100(為替ヘッジあり)　/ iFreeETF NASDAQ100インバースは東証に上場する国内籍ETFです。上場日2022年2月2日(設定日: 2022年1月31日)&...

注意非上場のファンドと東証上場ETFの信託報酬は、それに含まれる費用が異なる為、単純に比較する事は出来ません。例えば指数ライセンス料は、非上場ファンドは信託報酬に含まれるのに対し、ETFでは含まれません。またETFには上場費用も必要です。両者は実質コストで比較する必要があります。

NASDAQ100に投資したい方は、(新規設定されるiFreeETFを除き)この9本の中から選択する事になります(為替ヘッジ有、レバレッジ型を除く)。

レバレッジ型のiFreeレバレッジ NASDAQ100については下記ページをご覧下さい。

しんたろうのお金のはなし
iFreeレバレッジ NASDAQ100の評価・評判・人気。QQQ/QLD/TQQQとの比較も！
https://shintaro-money.com/leverage-nasdaq100/
米国株式、NASDAQ(ナスダック)上場銘柄のうち時価総額上位100(除く金融)から構成されるNASDAQ100指数に対し、日々の基準価額の動きが2倍程度となるように運用するレバレッジ型ファンド、iFreeレバレッジ NASDAQ100について解説します。初版。*本記事は原則2021.9末日時点の情報に基づき記載しています。iFreeレバレッジ NASDAQ100の基本情報大和アセットマネジメントには、多くのファンドをラインアップするiFreeシリーズがありますが、iFreeシリーズがシンプルなインデックスファンドなのに対し、iFreeレバレッジシリーズは「ファンド...

 

以下、各ファンド・ETFについて詳細を比較します。

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インデックスファンド(投資信託) ~ iFreeNEXT  / eMAXIS  / NZAM / PayPay投信 / 日興インデックスファンドNASDAQ100~

NASDAQ100との連動を目指す(非上場の)インデックスファンドとして、

  • iFreeNEXT NASDAQ100インデックス
  • NZAM・ベータ NASDAQ100
  • インデックスファンドNASDAQ100(アメリカ株式)
  • eMAXIS NASDAQ100インデックス
  • PayPay投信NASDAQ100インデックス

の5本があります。

*その他、iFree レバレッジ NASDAQ100等もありますが、レバレッジ型ファンドの為ここでは割愛します。

 

NASDAQ100連動型インデックスファンドの信託報酬・実質コスト・純資産総額・設定日

この5本のインデックスファンドの設定日、信託報酬、実質コスト、純資産総額をまとめます。

尚、ファンド名の下に設定日を記載しています。

(注)下表は基本的に最新の情報に随時更新しています。よって記事中の記載と異なる場合がありますが、その際は下表の値が最新の情報となります。

 ファンド
[設定日]		信託報酬
[実質コスト]
純資産総額
(億円)
[2021.10.29時点]
1PayPay投信NASDAQ100インデックス
[2021.6.29]		0.4180%
[決算前]		4.9
2eMAXIS NASDAQ100インデックス
[2021.1.29]		0.4400%
[決算前]		245.2
2NZAM・ベータNASDAQ100
[2020.3.12]		0.4400%
[1.671%]		19.3
4インデックスファンドNASDAQ100(アメリカ株式)
[2020.8.31]		0.4840%
[0.654%]		161.7
5iFreeNEXT NASDAQ100インデックス
[2018.8.31]		0.4950%
[0.533%]		410.0

最も手軽にNASDAQ100に投資できるのがインデックスファンド。

リアルタイムの売買は出来ませんが、多くの証券会社(ネット証券)で100円から投資可能です。

信託報酬は2021.6.29に設定されたPayPay投信NASDAQ100インデックスが最安値。ただ、まだ運用実績が殆どありません。

これに続くのがeMAXIS NASDAQ100インデックス、NZAM・ベータ NASDAQ100、eMAXISは2021.1.29に設定されたばかり、NZAMは設定から約1年半、インデックスファンドNASDAQ100(アメリカ株式)も2020.8.31設定と未だ新しいファンドです。

NZAM・ベータ NASDAQ100は初回決算の結果が出ましたが、実質コスト1.671%と信託報酬以外のコストが非常に高くなっています。また、純資産も18億円しかありません。

インデックスファンドNASDAQ100(アメリカ株式)も初回決算で実質コスト 0.654%。NZAMほど高くはありませんが、実質コストではiFreeに負けています。

唯一3年以上の運用実績があるのがiFreeNEXT NASDAQ100インデックス。純資産総額もこの中で最も大きくなっています。

一般的に、設定当初は実質コストが上がったりベンチマークとの乖離が生じる事が多くありますので(詳細は後述)、実績を重視するならiFreeNEXT NASDAQ100インデックスという事になるでしょう。

 

iFreeNEXT/NZAM・ベータ/インデックスファンドNASDAQ100/eMAXIS/PayPay投信の人気・評判比較 ~資金流出入額~

月次資金流出入額、純資産総額からiFreeNEXT NASDAQ100インデックス、NZAM・ベータ NASDAQ100、インデックスファンドNASDAQ100(アメリカ株式)、eMAXIS NASDAQ100インデックス、PayPay投信NASDAQ100インデックスの売れ行き・人気を比較します。

(*)月次資金流出入額は、日々の純資産総額の増減額に騰落率を考慮して算出した概算値です。

NASDAQ100インデックスファンド人気・評判比較

先ずは運用実績が最も長いiFreeNEXT NASDAQ100インデックス、2019年は毎月1億以下でしたが、2020年に入り資金流入が急増しています。特に2020年6月以降は10~20億(/月)と多くの資金流入があります。

勿論、S&P500との連動を目指すeMAXIS Slim米国株式(S&P500)等と比較すると大きな額ではありませんが、最近のNASDAQ100の人気ぶりが伺えます。

そして、iFreeNEXT NASDAQ100インデックスを急速に追い上げているのがインデックスファンドNASDAQ100(アメリカ株式)、eMAXIS NASDAQ100インデックスの2本。ただ、インデックスファンドNASDAQ100(アメリカ株式)は最近急激に流入額が減っています。

NZAM・ベータ NASDAQ100は1億にも満たない月が多くあまり売れていません。

また、PayPay投信も設定されたばかりですが未だ資金流入は少額に留まっています。

安定した資金流入という点では、運用実績の長いiFreeNEXT NASDAQ100インデックス、そしてeMAXIS NASDAQ100インデックスの一騎打ちといったところです。

 

SBI証券 : 2021.6より三井住友カードで投信積立が出来るようになりました。還元率0.5%。おすすめは三井住友カードNL。(ゴールド・プラチナカードならさらに還元率アップ)

公式サイト SBI証券、三井住友カード(NL)

 

マネックス証券 : 2022.2下旬にはカード決済による投信積立予定

公式サイトマネックス証券

しんたろうのお金のはなし
【マネックス証券】マネックスカード(クレジットカード)による投信積立サービス 20...
https://shintaro-money.com/monexcard/
マネックス証券は、クレジットカード「マネックスカード」による投資信託積立サービスを2022年2月より開始する予定です。「マネックスカード」は、即時出金サービスが一定回数無料になるなど、マネックス証券を利用される方は是非持っておきたいクレジットカードです。マネックス証券　クレジットカード「マネックスカード」による投資信託積立サービス開始日(いずれも予定)2022年2月下旬 ：マネックスカードの投信積立申込開始2022年3月下旬 : 投資信託の初回買付日 クレジットカードによる投資信託積立サービスの内容(予定)「マ...

 

iFreeNEXT NASDAQ100インデックスの詳細は下記ページをご覧ください。

しんたろうのお金のはなし
 
iFreeNEXT NASDAQ100インデックスの評価・評判・人気。
https://shintaro-money.com/ifreenext-nasdaq100/
米国株式、NASDAQ(ナスダック)上場銘柄のうち時価総額上位100(除く金融)から構成されるNASDAQ100指数との連動を目指すインデックスファンド、iFreeNEXT NASDAQ100インデックスについて解説します。全て最新の情報に更新。*本記事は原則2021.10末日時点の情報に基づき記載しています。iFreeNEXT NASDAQ100インデックスの基本情報大和アセットマネジメントが運用するインデックスファンドには、多くのファンドをラインアップするiFreeシリーズがありますが、iFreeシリーズがシンプルなインデックスファンドなのに対し、iFreeNEXTシリーズ...

 

eMAXIS NASDAQ100インデックスの詳細は下記ページをご覧ください。

しんたろうのお金のはなし
 
eMAXIS NASDAQ100インデックスの評価・評判・人気。~iFreeNEXT NASDAQ100とどちら...
https://shintaro-money.com/emaxis-nasdaq100/
米国株式、NASDAQ(ナスダック)上場銘柄のうち時価総額上位100(除く金融)から構成されるNASDAQ100指数との連動を目指すインデックスファンド、eMAXIS NASDAQ100インデックスについて解説します。全て最新の情報に更新。*本記事は原則2021.10末日時点の情報に基づき記載しています。eMAXIS NASDAQ100インデックスの基本情報eMAXISシリーズは、三菱UFJ国際投信が運用するインデックスファンド・シリーズで、「幅広い品揃え」と「低く設定された信託報酬」を特徴とします。2017年2月のeMAIXS Slimシリーズ登場により、信託報酬は割高となっ...

 

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NASDAQ100連動型 国内・東証上場ETF ~ NEXT FUNDS【1545】/ 上場インデックスファンド米国株式【2568】/ MAXIS【2631】~

東証上場ETFでNASDAQ100に投資できるETFとして、

野村アセットマネジメントが運用するNEXT FUNDS NASDAQ-100連動型上場投信【1545】

日興アセットマネジメントが運用する上場インデックスファンド米国株式(NASDAQ100)為替ヘッジなし【2568】

三菱UFJ国際投信が運用するMAXISナスダック100上場投信【2631】

があります。

*日興には「上場インデックスファンド米国株式(NASDAQ100)為替ヘッジあり【2569】」、三菱UFJ国際投信には「MAXISナスダック100上場投信(為替ヘッジあり)【2632】」もありますが、ここでは為替ヘッジなしの【2568】【2631】のみ取り上げます。
*新規上場するiFreeETF【2840】は、ある程度の実績が出てから評価結果を追加します。

東証上場ETFですので、円のままリアルタイムに投資する事が出来ます。

 

NEXT FUNDS NASDAQ-100【1545】/ 上場インデックスファンド米国株式【2568】/ MAXIS ナスダック100【2631】の基本情報・比較

NEXT FUNDS NASDAQ-100連動型上場投信【1545】、上場インデックスファンド米国株式(NASDAQ100)為替ヘッジなし【2568】、MAXIS ナスダック100上場投信【2631】の各種情報を下表にまとめます。

*以下、NEXT FUNDS【1545】、上場インデックスファンド【2568】、MAXIS【2631】と略して表記する場合があります。

[スマホの方は横にスクロールしてご覧下さい]

 NEXT FUNDS
NASDAQ-100
連動型上場投信
【1545】		上場インデックス
ファンド
米国株式
(NASDAQ100)
【2568】		MAXIS
ナスダック100
上場投信
【2631】
運用会社野村アセット
マネジメント		日興アセット
マネジメント		三菱UFJ
国際投信
設定日2010年
8月13日		2020年
9月17日
2021年
2月24日
銘柄コード154525682631
ベンチマークNASDAQ100 
信託報酬(税込)0.220% 0.275% 0.220% 
実質コスト0.328%0.375%0.344%
純資産総額
(2021.8.31時点)		408.9億円151.7億円60.5億円
決算日(分配金)年1回
(8/10)		年2回
(1/8, 7/8)		 年2回
(6/8, 12/8)
売買単位1口単位
約1.7万円
(2021.8時点)		10口単位
約3.0万円
(2021.8時点)		1口単位
約1.3万円
(2021.8時点)
マーケット
メイク制度		対象対象対象
iNAVなしあり
なし
外国税額控除
(二重課税調整)		対象対象対象
売買手数料無料
の証券会社		SBI証券、
楽天証券、
auカブコム証券		無SBI証券、
楽天証券

信託報酬は2021.10.27より引き下げられたNEXT FUNDS【1545】、及びMAXIS【2631】が同率で0.220%。実質コストも(非上場の)インデックスファンドより十分低くなっています。

NEXT FUNDS【1545】は10年以上の長い運用実績を誇ります。一方、MAXIS【2631】は2021.2に設定された新しいETFです。

2020年に上場した上場インデックスファンド【2568】も比較的低コストですが、これも未だ十分な実績がありません。

また、NEXT FUNDS【1545】、MAXIS【2631】はSBI証券、楽天証券等で売買手数料無料で取引出来ます。

尚、ここで取り上げた3本のETFとも2020年から適用された外国税額控除(二重課税調整措置)の対象ファンドで、税制上、有利になる場合があります。

詳細は下記ページをご覧ください。

しんたろうのお金のはなし
 
分配金・配当への外国税額控除(二重課税調整制度)で外国に投資する国内ETFが有利に？
https://shintaro-money.com/deduction-foreigntax-etf/
2020年より国内籍公募投資信託やETFなどにかかっていた外国・日本での二重課税が外国税額控除により解消されます。そして、この制度改定により最も恩恵を受けると思われる「外国に投資する国内籍ETF」、実際にどれだけのメリットがあるのかを検証します。*本記事は国内籍ETFに関するもので、外国株・外国ETFの外国税額控除とは異なる事に注意してください。*本記事には管理人による推測・仮定が含まれています。外国に投資する国内籍ETFへの外国税額控除*以下、本記事で投資信託またはファンドという場合は、ETFを除く非上場の投資信託...

 

市場価格と基準価額の乖離、流動性など

*売買代金・売買高は2021年9月1日時点の直近90日間平均(データ引用：東証マネ部)。
*乖離率は2021年2月~2021年8月の各月の乖離率(単純平均)の絶対値の平均(データ引用：モーニングスター)

[スマホの方は横にスクロールしてご覧下さい]

 NEXT FUNDS
NASDAQ-100
連動型上場投信
【1545】		上場インデックス
ファンド
米国株式
(NASDAQ100)
【2568】		MAXIS
ナスダック100
上場投信
【2631】
平均売買代金
(直近90日)		113,341万円15,154万円22,359万円 
平均売買高
(直近90日)		69,407口54,310口19,220口 
市場価格・基準価額
乖離率
(直近7カ月)		0.081%0.060%0.094% 

やはり売買代金、売買高が大きいのはNEXT FUNDS【1545】、外国株式に投資する国内ETFとしては十分大きい部類に入ります。

MAXIS【2631】も上場したばかりとしては大きい売買高ですが、NEXT FUNDS【1545】に比べると金額で一桁小さくなっています。

市場価格と基準価額の乖離は上場インデックスファンド【2568】が小さくなっています。最も大きいのはMAXIS【2631】ですが、設定直後の2カ月を除くとNEXT FUNDS【1545】より小さくなっています。

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NASDAQ100インデックスファンド・国内ETFのリターン比較、ベンチマークとの乖離

非上場のインデックスファンド、及び東証上場のETFについて、その騰落率のベンチマークとの乖離を見てみます。

*ETFでは、前章で示した市場価格と基準価額との乖離の他、基準価額とベンチマークとの乖離があります。本章で比較するのは後者の乖離です。また、ETFの基準価額は分配金を非課税で再投資したトータルリターン(グロス)値を用います。

本章では各ファンド・ETFの騰落率と実質コストの関係を見ていきますが、これは、理想的には配当課税を適切に考慮したインデックス(指数)騰落率(これを「真のインデックス」と定義)から決まる傾き、切片の直線になります。ただ、外国株式の場合、「真のインデックス」騰落率がわかりませんので、管理人の主観で図中グレーの点線を引いています。

(注)本評価では、多くのファンドがベンチマークとの乖離がないであろうとの仮定・前提のもと、この「多くのファンド」から外れた騰落率を示すものを「乖離」と判定します。評価方法やインデックスの詳細については下記記事をご覧ください。

しんたろうのお金のはなし
 
インデックスファンドのベンチマーク(除く配当/プライス、配当込/グロス・ネット)...
https://shintaro-money.com/benchmark-dividend/
インデックスファンドのベンチマークとして用いられる指数(インデックス)には、配当の取扱い方法によって3種類のタイプが存在します。そして、どのタイプの指数をベンチマークとするかはファンドにより様々です。そこで、本記事では、ベンチマークの種類を解説するとともに、ベンチマークとの乖離をより正確に評価する方法についても説明します。また、主なインデックスファンドが採用しているベンチマークについてもまとめます。インデックスファンドのベンチマークの種類(除く配当/プライス、配当込/グロス・ネット)インデックスファ...

 

米国ETF Invesco QQQのデータもプロットします。
*QQQは分配金10%課税後再投資した場合の終値での円換算騰落率。(終値は米国Yahoo Finance、分配金は米国Invesco社サイトより引用)

尚、多くのファンド・ETFが1年未満の運用実績しかない為、複数の期間で評価します。

*非上場のインデックスファンドを○、ETFを△でプロット

 

 1年騰落率

2021年8月末時点の1年騰落率と実質コストの関係です。

1年以上の運用実績があるのは、(QQQを除き)

  • iFreeNEXT NASDAQ100インデックス
  • NZAM・ベータ NASDAQ100
  • インデックスファンドNASDAQ100(アメリカ株式)　(日興アメリカと表記)
  • (ETF) NEXT FUNDS NASDAQ-100連動型上場投信【1545】

の4本。

NASDAQ100インデックスファンド、ETFの評価・比較

上図、グレーの点線が、傾き=-(1+ベンチマークの年率リターン)、切片=ベンチマークの年率リターンです。ベンチマークとの乖離がなければこの点線上に乗る筈です。
*あくまで管理人の主観で引いた線ですが、切片、傾きに前述の制限がついた直線です。

*NEXT FUNDS【1545】の騰落率は信託報酬引下げ前のデータです。

QQQを含め、インデックスファンドNASDAQ100(アメリカ株式)を除く3本のインデックスファンド、ETFとも同一直線上にのっています。これは、コスト要因以外でのベンチマークとの乖離がない事を意味します。

そして、コストが概ね同じiFreeNEXT、NEXT FUNDS【1545】の騰落率が高くなっています。

NEXT FUNDS【1545】は今後、上図に示した実質コストより0.275ポイント低い0.328%程度になりますので、さらに騰落率は高くなると推測されます。

実質コストが非常に高い事が判明したNZAM・ベータは、その高いコストに応じた低い騰落率になっています。

インデックスファンドNASDAQ100(アメリカ株式)は大きくマイナス側に乖離しているように見えます。ただ、これは設定日1日の騰落率がおかしかった為で、現在では後述の6カ月騰落率で示すように、殆ど(コスト要因以外での)乖離がない運用になっています。

 

6カ月騰落率

2021年8月末時点の6カ月騰落率と実質コスト(/2)の関係です。

6カ月になると1年騰落率での4本に加え、

  • eMAXIS NASDAQ100インデックス
  • (ETF) MAXISナスダック100上場投信【2631】
  • (ETF) 上場インデックスファンド米国株式(NASDAQ100)為替ヘッジなし【2568】　(日興2568と表記)

と三菱UFJ国際投信のインデックスファンド 1本、ETF 2本が加わります。

NASDAQ100インデックスファンド、ETFの評価・比較

低コストの上場インデックスファンド【2568】が順当に騰落率トップとなっています。また、コスト要因以外での基準価額とベンチマークとの乖離は殆ど無いと推測出来ます。

eMAXIS NASDAQ100インデックスは若干マイナス側に乖離しているように見え、かつiFreeNEXTに騰落率で負けています。これは、実質コストではなく信託報酬でプロットしている影響でしょう。この乖離がコスト起因とすると、現時点での実質コストはiFreeNEXTより若干高くなっている可能性があります。(逆にiFreeNEXTがプラス解離している可能性も否定は出来ませんが)

また、コスト最安値のMAXISナスダック100上場投信【2631】も上場インデックスファンド【2568】、NEXT FUNDS【1545】より騰落率が低くなっています。若干の乖離が発生してるかもしれません。

インデックスファンドNASDAQ100(アメリカ株式)は概ねコスト要因以外での乖離がない運用になっています。

*ただ未だ短期間のデータ、評価するのに十分な期間とは言えません。今後継続して比較していく必要があります。
*NEXT FUNDS【1545】は2021.10.27以降の信託報酬引下げでさらに騰落率が高くなると推測されます。

尚、初回決算では実質コストが非常に高かったNZAM・ベータですが、6カ月騰落率では大きくプラス側に乖離しているように見えます。信託報酬以外のコストが徐々に低くなっているかもしれません。

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米国ETF Invesco QQQ Trust  ~国内ETF、インデックスファンドどちらが得か~

信託報酬/経費率だけで考えたら米国 ETF Invesco QQQに直接投資するのが最も低コストです。

2021.8末時点で市場価格は380ドル前後ですので4万円程度で投資できます。

具体的にQQQへの直接投資が、国内インデックスファンド、国内ETFに対して、どれだけお得になるかを年利回りで比較してみます。

*前章で示したQQQの騰落率は分配金の米国課税以外の手数料・税金を考慮していませんのでご注意下さい。

 

QQQへの直接投資と国内インデックスファンド、ETFとの比較

計算条件

  • 100万円を一括投資し、10年、または20年後に売却、それまでの年率換算利回りで評価。
    (売却時の譲渡益課税後から利回り計算)
  • トータルリターン(年率) 5%、うち配当利回り0.5%。
    *NASDAQ100は一般的に配当利回りが低いので0.5%と仮定。
  • 国内インデックスファンドは分配金を出さない。
  • 国内ETFは外国税額を全額控除出来るとする(NISAを除く)。
  • QQQの分配金は便宜上年1回とし、課税後の分配金は全額再投資する。
  • QQQで外国税額控除を行う場合、米国課税の半分が還付されるとして、計算上は米国課税を5%とする。
  • QQQの買付・売却手数料は0.495%。NISAでは売却時のみ考慮。
    但し、分配金再投資時の買付手数料は考慮せず。
  • ドル購入時の為替手数料は考慮せず。

 

計算結果

10年後、20年後での売却後の利回りを下表にまとめます。

国内インデックスファンドは実質コストが判明した中で最も低いiFreeNEXT、

国内ETFは2021.10.27の信託報酬引下げで実質コストでも最安値になると予想されるNEXT FUNDS NASDAQ-100連動型上場投信【1545】を用います。(実質コストは現状の決算結果から信託報酬引下げ分を差し引いた推測値)

*スマホの方は横にスクロールしてご覧下さい。

  国内
インデックス
ファンド		国内ETF米国ETF
iFreeNEXT
NASDAQ100
インデックス		NEXT FUNDS
NASDAQ100
【1545】		QQQ
実質コスト0.589%
0.328%
 0.20%
外国税額控除---有
[NISAは無]		非適用半分還付
配当
外国税率		10%
0%
[NISA 10%]		10%5%
配当
国内税率		---%20.315%
[NISA 0%]
20.315%
[NISA 0%]
20.315%
課税口座
10年利回り
(年率)		3.60%3.85%3.88%3.90%
20年利回り
(年率)		3.72%3.97%4.02%4.04%
非課税口座(NISA)
 10年利回り
(年率)		 4.36%4.62%4.73%---

最も利回りが高いのが米国ETF QQQ。

次に国内ETF。米国ETF QQQとの差はそう大きくありません。

一方、(非上場の)国内インデックスファンドは、ETF(国内&QQQ)とのコスト差が大きく、リターンは若干劣ります。

*海外ETFで懸念される三重課税は、QQQのように米国株式だけに投資する場合は問題となりません。

 

QQQはPayPay証券で1000円から購入出来ます。

PayPay証券では1,000円から日本株・米国株(ETF含む)に投資する事が出来ますが、QQQはその対象銘柄の一つです。米国株・ETFなら1000円から積立てする事も出来ます。

(公式サイト)PayPay証券

 

PayPay証券の詳細は下記記事をご覧ください。

しんたろうのお金のはなし
 
【PayPay証券】メリット・デメリットを解説！　1000円から日本株・米国株が買える...
https://shintaro-money.com/paypay-sec/
1000円と少額から日本株・米国株が購入出来るPayPay証券(旧 One Tap BUY)について、そのメリット・デメリットを解説します。初版本記事は2021.6.10時点の情報に基づき記載しています。1000円から株が買えるPayPay証券 日米株日本株・米国株 300銘柄以上が1000円から投資可能PayPay証券の最大の特徴・メリットは、国内株式、米国株式が1,000円から投資できる事。また売却時も1,000円からの金額指定で行えます(あるいは全株売却も選択可能j)。対象銘柄は日米合わせて計325。日本株式を単元未満株で購入できる証券会社は多くありますが、...

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まとめ　~NASDAQ100 インデックスファンド(投資信託)・国内/米国ETFのおすすめ~

以上、米国のハイテク企業を中心としたNASDAQ100に投資する米国ETF、国内インデックスファンド・ETFを比較しました。

コストを重視する方は、(非上場の)インデックスファンドより、東証上場ETFや米国ETF Invesco QQQ Trustに投資する方が有利になります。

しかし、資産形成期においては、分配金を出すETFは分配金再投資の手間がかかり、また、相場によっては必ずしも有利になるとは限りません。

*NASDAQ100のように分配金利回りが小さいとETFの優位性が高くなります。

本記事のETF/インデックスファンド比較ではトータルリターン年率5%(内、配当利回り0.5%)一定で計算、比較してありますが、実際は株価・基準価額が単調に上昇していくわけではありません。株価・基準価額の変動により今回の結果よりETF(国内・米国とも)が不利になる可能性があります。詳細は下記記事を参照して下さい。下記記事は基本的に国内株式を対象とした検証結果ですが、分配金再投資という点では同様に考えられます。

しんたろうのお金のはなし
 
無分配インデックスファンドと分配金(配当)を出すETF、どちらが有利か検証。 (課税...
https://shintaro-money.com/reinvest-dividends-deferred-tax/
多くのインデックスファンドが分配金を出さないのに対し、ETF(上場投資信託)は配当・利子相当分(経費除く)を決算時に分配金として必ず出さなければなりません。*以下、本文中でインデックスファンドとは「無分配で非上場の投資信託」の事を指します。*また本記事は国内に投資するインデックスファンド、ETFを前提としています。資産形成期においては、分配金が出たとしても、それを再投資するのが一般的ですが、ETFで分配金が出ると、その分配金に対して20.315%が源泉徴収され(特定口座源泉徴収有の場合)、再投資は源泉徴収された後の...

 

多少コストは高くなりますが、もっとも手軽に100円から投資できる(非上場の)インデックスファンドも有力な選択肢である事には変わりません。

米国株式取引を主に行っている方はInvesco QQQ Trust、

円でリアルタイムで取引出来、コスト的にも有利になりつつある東証上場ETF、

もっと手軽に投資したい方は(非上場の)インデックスファンドと、

それぞれの投資スタンスに応じて選択すれば良いでしょう。

 

QQQを除き、本サイトが(管理人の主観を込めて)お勧めするファンド・ETFは、

実績を重視するなら、

NEXT FUNDS NASDAQ-100連動型上場投信【1545】(2021.10.27からの信託報酬引下げでコスト的にも有利になりました)

iFreeNEXT NASDAQ100インデックス

まだ実績はあまりありませんが今後に期待するETF・ファンドとして、上記2本と概ね同等のコストの

MAXIS ナスダック100上場投信【2631】

eMAXIS NASDAQ100インデックス

コスト差がそう大きくないだけに、それぞれのお好みで選択すれば良いでしょう。

SBI証券
米国ETFなら住信SBIネット銀行との組み合わせで為替手数料が安いSBI証券がおすすめ。
三井住友カードで投信積立が出来ます。還元率0.5%(ゴールド、プラチナカードはさらに還元率アップ)。
*三井住友カード(NL)なら年間費無料。
公式サイト SBI証券、三井住友カード(NL)

楽天証券
国内インデックスファンドなら、投資信託保有で毎月楽天ポイントがもらえ、楽天カード(クレジットカード)で投資信託を積立購入する事が出来る楽天証券がおすすめ(上限5万円/月)。勿論ポイント還元があり事実上1%割引で購入出来るようなものです。
公式サイト楽天証券、楽天カード

マネックス証券 iDeCo
個人型確定拠出年金(iDeCo)でNASDAQ100に投資するなら主要ネット証券で唯一「iFreeNEXT NASDAQ100インデックス」をラインアップしているマネックス証券。
公式サイトマネックス証券 iDeCo

 

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