ファンド比較、運用状況、決算

【国内REIT(リート)インデックスファンドの評価】2018年人気(資金流出入額)ランキング、運用成績の比較。

投稿日:2018年8月10日 更新日:

東証REIT指数との連動を目指す国内リートインデックスファンドについて、純資産総額、資金流出入額、運用成績(騰落率、ベンチマークとの乖離)を調査します。

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[最終更新日:2018.8.10]2018年7月末日時点の情報に更新

*本記事は2018年7月末日時点の情報に基づき記載しています。

先ず、各ファンドの純資産総額、及び、月次資金流出入額から人気のファンドを調べます。

さらに、各ファンドにより実質コスト(信託報酬+α)は異なりますが、それがちゃんとファンド騰落率に反映されているか、そしてベンチマークとの乖離(トラッキングエラー)を確認します。

 

比較した国内REIT(リート)インデックスファンド、その信託報酬・実質コスト・純資産総額

比較したファンド、及び、その信託報酬・実質コスト、設定日、2018年7月末日時点の純資産総額を下表にまとめます。(信託報酬の低い順に並べてあります)

*DC専用ファンド、ETFは参考値扱い。(表中グレーの行のファンド)

ファンド 信託報酬
(実質コスト)
設定日 純資産総額(億円)
ダイワ上場投信-東証REIT指数[ETF:1488] 0.1674%
(0.206%)
2016/10/24 603.8
iシェアーズ JリートETF [ETF:1476] 0.1728%
(0.223%)
2015/10/19 1482.4
Smart-i Jリートインデックス 0.1836%
(---)
2017/8/29 3.3
たわらノーロード国内リート 0.270%
(0.274%)
2015/12/18 25.8
<購入・換金手数料なし>ニッセイJリートインデックスファンド 0.270%
(0.277%)
2013/6/28 89.8
DCニッセイJ-REITインデックスファンドA 0.270%
(0.282%)
2016/10/21 6.6
三井住友・DC日本リートインデックスファンド 0.2808%
(0.286%)
2016/9/23 6.2
iFree J-REITインデックス 0.3132%
(0.319%)
2016/9/8 3.5
NEXT FUNDS 東証REIT指数連動型上場投信[ETF:1343] 0.3456%
(0.372%)
2008/9/17 2992.2
SMT J-REITインデックス・オープン 0.432%
(0.442%)
2008/1/9 175.6
野村インデックスファンド・J-REIT 0.432%
(0.437%)
2010/11/26 57.6
eMAXIS 国内リートインデックス 0.432%
(0.438%)
2009/10/28 108.7

*参考データとして比較するDCニッセイJ-REITインデックスファンドAは、SBI証券、マネックス証券個人型確定拠出年金(iDeCo)で取扱っています。

信託報酬最安値は、Smart-i Jリートインデックス。2位以下を大きく引き離してのトップです。但し、純資産総額は3.3億円と未だ大きくありません。

純資産総額トップはSMT J-REITインデックス・オープン。設定から10年近い歴史のあるファンドです。

最新の信託報酬・実質コスト等は下記記事を参照して下さい。


資金流出入額 [国内REIT(リート)インデックスファンド 人気ランキング]

直近3カ月(2018年5~7月)の月次資金流出入額合計(*)、及び2018年の累計(1~7月の7カ月間の合計)を見てみます。

直近3カ月の資金流出入額の大きい順にならべてあります。

どのファンドが多く購入されているかの人気ランキングになりますが、純資産が増える事は、それだけ安定した運用にもつながりますし、繰上償還のリスクも減ります。

ただの人気ランキングとしてではなく、ファンド選択の重要な指標の一つとしてみて下さい。

(*)月次資金流出入額は、日々の純資産総額の増減額に騰落率を考慮して算出。
例えば、3月5日の日次資金流出入額は
(3月5日の純資産総額) - (3月4日の純資産総額) x (日次騰落率 + 1)で計算し、
これを1カ月分足して月次資金流出入額としています。

国内REITインデックスファンド 資金流出入額
直近3カ月(2018年5~7月) 2018年累計
順位 ファンド (億円) 順位 (億円)
1 たわらノーロード国内リート 3.8 1 5.7
2 Smart-i Jリートインデックス 2.1 2 3.1
3 三井住友・DC日本リートインデックスファンド 1.1 3 1.8
4 iFree J-REITインデックス 0.2 4 0.3
5 <購入・換金手数料なし>ニッセイJリートインデックスファンド -1.1 5 -2.2
6 野村インデックスファンド・J-REIT -4.4 6 -8.0
7 eMAXIS 国内リートインデックス -7.2 7 -16.3
8 SMT J-REITインデックス・オープン -7.6 8 -16.9
参考 DCニッセイJ-REITインデックスファンドA 1.6 参考 2.5

直近3カ月と2018年累計で同じ順位となっています。

1位はたわらノーロード国内リート。3カ月で3.8億円とそう多くはありませんが、2位以下に大差をつけての1位です。

そして、2位に入ったのが信託報酬最安値のSmart-i Jリートインデックス

尚、5位以下は資金流出となっており、最下位は純資産総額トップのSMT J-REITインデックス・オープン

 

リターンの比較。実質コスト(信託報酬+α)が騰落率に反映されているか? ベンチマークとの乖離(トラッキングエラー)は?

2018年7月末時点の各ファンドの騰落率を見てみます。

*騰落率は各ファンドの基準価額から「しんたろう」が独自に計算した結果です。
*実質コストに対する騰落率を見ていきますが、期中に信託報酬の変更があったファンドは、その期間に応じて按分した実質コストを用います。
*ETFの騰落率は分配金再投資時で分配金の課税は考慮していません。

騰落率とコストの関係は、理想的にはインデックス騰落率から決まる傾き、切片の直線になります。

国内リートの場合、配当が出ると、それに課税される事無くファンドの資産となりますので、配当込指数がインデックス騰落率となります。

 

3カ月騰落率

先ずは、2018年7月末日時点の3カ月騰落率を見てみます。

実質コスト/4に対して3カ月騰落率をプロットします。

*Smart-iは信託報酬でプロット。

国内REIT(リート)インデックスファンド

図中、茶色の点線が配当込指数。グレーの点線は傾き=-(1+インデックス騰落率)、切片=インデックス騰落率の直線です。ベンチマークとの乖離(トラッキングエラー)が無ければ、この線上にのる筈です。

ファンドにより大きくばらついており、騰落率のコスト依存性が明確ではありません。

その中で最もベンチマークとの乖離が少ないのがたわらノーロード

一方、Funds-ieMAXISSMTは大きく上振れしています。(2017年も同様の傾向でした)

信託報酬最安値のSmart-i、大きな乖離はありませんが、騰落率でたわらノーロードに負けています。

 

 

1年騰落率

同様の方法で1年騰落率を見てみます。

*Smart-iの1年騰落率のデータは未だありません。

国内REIT(リート)インデックスファンド

(3カ月とは縦軸スケールが異なる影響もありますが)コストと騰落率の関係が明確になってきます。

ただ、それでもFunds-ieMAXISSMTは大きくプラス側に乖離しています。

信託報酬が近いたわらノーロード<購入・換金手数料なし>ニッセイ三井住友・DCiFreeは、騰落率も概ね同等。

 

まとめ & おすすめファンド

以上、国内REIT(リート)インデックスファンドについて、純資産総額、資金流出入額、騰落率、さらにベンチマークとの乖離を評価しました。

設定が古く純資産総額も比較的大きいFunds-ieMAXISSMTが何故かベンチマークとの乖離が大きくなっています。

それ以外のファンドは、あまり良い相関とは言えませんが、概ね、それぞれのコストに応じた騰落率となっています。

 

国内REIT(リート)インデックスのおすすめファンド

安定した運用、最安値ではないものの低い信託報酬、資金流入額から総合的に判断して、

本サイトが選ぶ現時点でのおすすめファンドは、

たわらノーロード国内リート

そして、未だ純資産総額が小さいという点で懸念が残りますが、期待するファンドとしては、圧倒的に信託報酬が低い、

Smart-i Jリートインデックス

現時点では販売会社が3社に限られています(2018.8時点)。もっと多くの金融機関で扱うようになれば、より純資産も増え、安定した運用にもつながると思うのですが・・・。

*「おすすめ」というのは必ず利益が出るという意味ではありません。他の類似ファンドに比べ、同等以上の成績を残すであろうと管理人の主観・推測で選んだものです。最終的なファンドの選択はご自身の判断で行ってください。

たわらノーロード 国内リートSmart-i Jリートインデックス、両方を取扱っている金融機関は下記の3ネット証券のみとなります。(2018.8時点)

販売会社 SBI証券楽天証券 マネックス証券

尚、国内リート・インデックスファンドはつみたてNISAでは購入できません。つみたてNISAで国内リートに投資したい場合はバランスファンドを購入する事になります。

また、個人型確定拠出年金(iDeCo)たわらノーロード 国内リートを取扱っているのは、松井証券 iDeCoイオン銀行のiDeCoです。

 

 

 

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