eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)の評価・評判・人気。~楽天・プラス、SBI・V・S&P500インデックス・ファンドとも比較~

eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)

純資産総額 6兆円突破(2024.11)

米国の株式市場を代表する指数S&P500との連動を目指すインデックスファンド、eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)について解説します。

[最終更新日：2025.3.2]純資産総額、「最新の騰落率」を2025.2末時点の情報に更新。
マネックス証券、松井証券ポイント還元率更新。
[2025.1.28]全て最新の情報に更新。
本記事は原則2024.12末日時点の情報に基づいて記載しています。
但し、信託報酬・実質コストは2025.1.25引下げ後の値。

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見出し

1 eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)の基本情報
- 1.1 投資対象
  - 1.1.1 マザーファンド
  - 1.1.2 投資国、投資銘柄
- 1.2 手数料(信託報酬、実質コストなど)
2 eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)の運用状況
3 まとめ
- 3.1 販売会社
- 3.2 ライバルとなるファンド

eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)の基本情報

eMAXIS Slim(イーマクシススリム)シリーズは「業界最低水準の運用コストを将来にわたってめざし続ける」をコンセプトとした三菱UFJアセットマネジメントが運用するインデックスファンドで、「他社類似ファンドの運用コストに注意を払い、機動的に信託報酬を引き下げることによって、今も、そしてこれからも業界最低水準を目指し続ける」と公表しています。実際、設定から既に数回の信託報酬引下げを行い、常に概ね最低水準の座を維持しています。

本記事で解説するのは、S&P500との連動を目指し米国株式に投資するeMAXIS Slim 米国株式(S&P500)。

先ず、eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)の基本情報をまとめます。

運用会社	三菱UFJアセットマネジメント
設定日	2018年7月3日
運用形態	インデックスファンド
投資形態	ファミリーファンド
ベンチマーク	S&P500(配当込み・ネット)
購入時手数料	無
信託財産留保額	無
信託報酬(税込)	0.08140% 以下
実質コスト	0.092%^(*1)
純資産総額	66,179億円(2025.2.28時点)
(マザーファンド) 純資産総額	39,947億円(2024.2.25時点)
分配金実績	無
NISA(つみたて投資枠)	対象商品
NISA(成長投資枠)	対象商品
SBI証券ポイント還元年率	0.028%^(*3)
楽天証券ポイント還元年率	---%^(*2)
マネックス証券ポイント還元年率	0.0254%^(*3)
松井証券ポイント還元年率	0.028%^(*3)

(*1)実質コストは2024.4.25決算値から2025.1.25信託報酬引下げ分を差し引いた値。
(*2)楽天証券 2022.4より投資信託保有による毎月のポイント還元は廃止され、残高が初めて一定の金額を超えたときのポイント付与に変更(一部ファンドを除く)。
(*3)ポイント還元率は2025.2からの値。

投資対象

ベンチマークはS&P500[配当込み・ネット]で米国株式に投資します。

S&P500は米国の大型株約500銘柄から構成された時価総額加重平均型の指数で米国株式の約80%をカバーします。米国株式を代表する指数と言っても良いでしょう。

ネットとは配当に対する源泉徴収税を考慮した指数ですが、その税率が日本に対して適切に考慮されているかは定かではありません。

*インデックスファンドのベンチマークは[除く配当]と[税引前配当込/グロス]、[税引後配当込/ネット]の3種類ありますが、ベンチマークの配当除く・含むは運用成績に直接関係するものではありません(少なくとも過去においては)。但し、運用報告書などに記載されているベンチマークとの乖離を見る時は注意が必要です。詳細は下記記事を参照して下さい。
参考記事インデックスファンドのベンチマーク(除く配当/プライス、配当込/グロス・ネット)と乖離の評価方法。

マザーファンド

eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)はファミリーファンド方式でマザーファンドを介して米国株式に投資します。

画像引用：eMAXIS Slim米国株式(S&P500) 交付目論見書

三菱UFJアセットマネジメントで一般投資家向けS&P500連動型インデックスファンドはeMAXIS Slim 米国株式(S&P500)が初めてですが、既に機関投資家向けには存在しており、S&P500インデックスマザーファンドはeMAXIS Slim 米国株式(S&P500)設定前から運用していたマザーファンドです。

投資国、投資銘柄

eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)は米国のみの株式に投資します。

保有する銘柄数は503(2024.12末時点)で、S&P500を構成するほぼ全ての銘柄を保有しています。

組入銘柄上位10は下表の通り。

画像引用：eMAXIS Slim米国株式(S&P500) マンスリーレポート(2024/12)

アップル、エヌビディア、マイクロソフト、アマゾンといった米国を代表する企業が上位を占めています。

手数料(信託報酬、実質コストなど)

eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)の最大の魅力は何と言っても信託報酬の低さ。S&P500だけでなく米国株式を投資対象としたインデックスファンドとしては最低水準の0.08140%以下(税込)。

実質コストは6期目決算で0.092%(2024.4決算から2025.1の信託報酬引下げ分を引いた値)。4期目決算以降、初回決算0.180%、2期目決算0.141%、3期目決算0.123%から大きく下がり、最新の決算結果では信託報酬以外のコストが0.011%と十分低いレベルです。

勿論、購入時手数料無料(ノーロード)、信託財産留保額は無です。

受益者還元型信託報酬

eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)は下表のように純資産総額に応じて信託報酬率が変わる受益者還元型信託報酬を採用しています。

純資産総額	信託報酬(税込)
1兆円円未満の部分	0.08140%
1兆円以上3兆円未満の部分	0.07700%
3兆円以上5兆円未満の部分	0.07590%
5兆円以上10兆円未満の部分	0.07579%
10兆円以上の部分	0.07568%

実際に2022年2月には1兆円、2023年12月に3兆円、2024年6月に5兆円を突破し、僅かですが低い信託報酬が適用されています。

純資産総額に対する信託報酬率を下図に示します。

2024年12月末日時点での純資産総額は65,155億円ですので、信託報酬は0.0771%となります。

他社米国株式インデックスファンドとの信託報酬・実質コスト比較

S&P500、及びベンチマークは異なりますが米国株式に投資する他社の低コスト・インデックスファンドと比較してみます。

*ファンド名下の[]内はベンチマーク。[CRSP US]はCRSP USトータル・マーケット・インデックスの略。
*信託報酬・実質コストは税込み表記。

(注)下表は基本的に最新の情報に随時更新しています。よって記事中の記載と異なる場合がありますが、その際は下表の値が最新の情報となります。

	ファンド	信託報酬	実質コスト
1	<購入・換金手数料なし>ニッセイ・S米国株式500 [Solactive US500]	0.05775%	0.213%
--	つみたてiシェアーズ米国株式(S&P500)インデックス [S&P500]	[2026.5.7まで] 0.0586%	0.169%
2	My SMTラッセル1000インデックス [Russell1000]	0.0715%	---
3	ステート・ストリートS&P500インデックス・オープン [S&P500]	0.0748%	0.138%
4	楽天・プラス・S&P500インデックス・ファンド [S&P500]	0.0770%	0.101%
5	PayPay投資信託インデックスアメリカ株式 [CRSP US]	0.0806%	0.335%
6	eMAXIS Slim 米国株式(S&P500) [S&P500]	0.0814% 以下	0.092%
6	eMAXIS Slim 全米株式 [MSCI USA IMI]	0.0814%	0.241%
8	つみたてiシェアーズ米国株式(S&P500)インデックス [S&P500]	[2026.5.8以降] 0.09072%	---
9	PayPay投信米国株式インデックス [Morningstar US]	0.0915%	0.145%
10	たわらノーロードS&P500 [S&P500]	0.09372%	0.149%
10	はじめてのNISA米国株式(S&P500) [S&P500]	0.09372%	0.214%
12	SBI・V・S&P500インデックス [S&P500]	0.0938%	0.106%
12	iシェアーズ米国株式(S&P500)インデックス [S&P500]	0.0938%	0.099%
12	SBI・V・全米株式インデックス [CRSP US]	0.0938%	0.111%
15	SMBC・DCインデックスファンド(S&P500) [S&P500]	0.0968%	0.132%
15	My SMT S&P500・インデックス [S&P500]	0.0968%	0.228%
15	My SMT ダウ・ジョーンズ・インデックス [NYダウ]	0.0968%	0.116%
18	Tracers S&P500配当貴族インデックス [S&P500配当貴族]	0.1155%	0.266%
19	SBI・V・米国高配当株式インデックス [FTSE High Dividend Yield]	0.1238%	0.148%
19	SBI・V・米国高配当株式インデックス(年4回決算型) [FTSE High Dividend Yield]	0.1238%	0.191%
19	SBI・V・米国増配株式インデックス [S&P U.S. Dividend Growers]	0.1238%	0.162%
19	SBI・V・米国増配株式インデックス(年4回決算型) [S&P U.S. Dividend Growers]	0.1238%	0.333%
19	SBI・S・米国高配当株式(年4回決算型) [Dow Jones U.S. Dividend 100]	0.1238%	---%
24	SBI・SPDR・S&P500高配当株式インデックス(年4回決算型) [S&P500 High Dividend Index]	0.1338%	0.271%
25	楽天・全米株式インデックス・ファンド [CRSP US]	0.1620%	0.183%
26	楽天・米国高配当株式インデックス [FTSE High Dividend Yield]	0.1920%	0.223%
26	楽天・高配当株式・米国ファンド(四半期決算型) [Dow Jones U.S. Dividend 100]	0.1920%	---%
28	iFree S&P500・インデックス [S&P500]	0.1980%	0.213%
28	PayPay投信 NYダウインデックス [NYダウ]	0.1980%	0.279%
28	楽天・NASDAQ-100インデックス [NASDAQ100]	0.1980%	0.212%
31	PayPay投信NASDAQ100 [NASDAQ100]	0.2024%	0.528%
32	eMAXIS NASDAQ100インデックス [NASDAQ100]	0.2035%	0.223%
32	<購入・換金手数料なし>ニッセイ>NASDAQ100 [NASDAQ100]	0.2035%	0.218%
34	つみたて米国株式(S&P500) [S&P500]	0.2200%	0.235%
34	NZAM・ベータ・S&P500 [S&P500]	0.2200%	0.262%
36	NZAM・ベータ・NYダウ30 [NYダウ]	0.2310%	0.313%
37	SBI・インベスコQQQ・NASDAQ100 [NASDAQ100]	0.2388%	0.323%
38	Smart-i S&P500インデックス [S&P500]	0.242%	0.308%
39	iFree NYダウ・インデックス [NYダウ]	0.2475%	0.259%
39	たわらノーロード NYダウ [NYダウ]	0.2475%	0.264%
-	eMAXIS NYダウインデックス [NYダウ]	0.6600%	0.675%

S&P500連動型インデックスファンドに限ってもeMAXIS Slim 米国株式(S&P500)より信託報酬の低いファンドが複数あります。

現時点で楽天証券のみの販売ですが楽天・プラス・S&P500インデックス・ファンド、

マネックス証券のみの販売ですが、期間限定で超低コストとなるつみたてiシェアーズ米国株式(S&P500)インデックス・ファンド、

そして、2024.1.11には信託報酬最安値で設定されたステート・ストリートS&P500インデックス・オープン。

ただ、eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)は前述の受益者還元型信託報酬を考慮すると、楽天・プラス・S&P500インデックス・ファンドと信託報酬はほぼ同じ、

さらに実質コストではS&P500のみならず他の米国株式インデックスファンドを含めても最安値です。

信託報酬の変更履歴

eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)は過去に4回、信託報酬引き下げを行っています。

**eMAXIS Slim米国株式(S&P500)の信託報酬変更履歴**
引下げ日	信託報酬(税込)	備考
2018/7/3	0.1728%	新規設定(楽天・全米株式に対抗した設定)
2019/6/14	0.1620%	楽天・全米株式の実質的な信託報酬の引き下げに対抗。
2019/10/1	0.1650%	消費税増税(8%-->10%)
2019/11/12	0.0968%	SBI・V・S&P500に対抗
2023/4/25	0.09372%	たわらノーロードS&P500に対抗。
2025/1/25	0.08140%	楽天・プラス・S&P500に対抗

ベンチマークの違い(S&P500 vs. CRSP U.S. Total Market Index)

S&P500をベンチマークとするeMAXIS Slim 米国株式(S&P500)に対し、SBI・V・全米株式インデックス、楽天・全米株式インデックス・ファンド、そしてPayPay投資信託インデックスアメリカ株式はCRSP U.S. Total Market Indexをベンチマークとし、実際はバンガード社ETF VTIに投資します。

前述のように大型株約500銘柄で米国株式の80%をカバーするS&P500に対して、CRSP U.S. Total Market Indexは大型のみならず中型・小型株をも含む約4,000銘柄、ほぼ米国株式の100%をカバーします。

ただ中小型株は時価総額が小さいので、CRSP U.S. Total Market Indexの80%はS&P500と概ね同じ、異なるのは残り20%だけとなります。

パフォーマンスは2024.12.31時点の直近10年間(ドルベース/グロス)で

ベンチマーク	年率リターン	リスク
S&P500	13.10%	15.36%
CRSP U.S. Total Market Index	12.50%	15.82%

*データ引用 : Vanguard ETF VOO/VTIのベンチマーク値

この10年間のデータで見ると若干S&P500の方が上回っています(リターン大、リスク小)。勿論、将来はどうなるか分かりませんが、少なくとも「中小型株を含む事で必ずしもパフォーマンスが上がる訳では無い」という事だけは言えます。どちらのベンチマークにするかは、それぞれのお好みで選べば良いでしょう。

米国株式の各指数の詳細な解説は下記記事をご覧ください。

しんたろうのお金のはなし

米国株式(アメリカ株)インデックスファンド、そのベンチマークとなるインデックス(...

https://shintaro-money.com/us-equity-index/

eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)の運用状況

資金流出入額 & 純資産総額　(評判・人気は?)

月次資金流出入額、純資産総額からeMAXIS Slim 米国株式(S&P500)の売れ行き・人気を見てみます。

(*)月次資金流出入額は、日々の純資産総額の増減額に騰落率を考慮して算出した概算値です。

もともと人気のファンドでしたが、新NISAが始まった2024年からはさらに資金流入が増え、直近では毎月1,000~2,000億円と巨額の資金流入があります。

純資産総額も順調に増え、設定から僅か2年足らずの2020.5に純資産総額1,000億円を、2022.2には1兆円、2023.12には3兆円、2024.6には5兆円を超えました。

今、eMAXIS Slim全世界株式(オール・カントリー)と人気を二分するインデックスファンドです。

運用状況は？

インデックスファンドでは、ベンチマークとの乖離が小さい事がファンド評価の重要な要素です。そして、乖離がなければ、そのコストに応じた騰落率になる筈です。

下図は2024年12月末日時点の実質コストに対する1年騰落率を複数のファンドでプロットしたものです。そして、配当課税を適切に考慮した真のベンチマークから決まるコストと騰落率の関係が図中グレーの点線です(多くのファンドがコスト要因以外での乖離がないであろうとの仮定の下、管理人の主観で決めた値)。

このグレーの点線上にあればコスト要因以外でのベンチマークとの乖離がないと推測できます。

米国ETF Vanguard VOO、BlackRock iShares IVVのデータもプロットします。
*VOO/IVVは分配金10%課税後再投資した場合の終値での円換算騰落率。(終値は米国Google Finance、分配金は各運用会社サイトより引用)

eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)はそのコストの低さに応じた高い騰落率を示しており、コスト要因以外でのベンチマークとの乖離がない安定した運用になっています。

ほぼ、楽天・プラス・S&P500インデックス・ファンドと同等の騰落率です。

尚、eMAXIS Slimの2025.1.25の信託報酬引下げは上図の評価期間には反映されていませんので、今後は他のファンドとの騰落率の差が僅かですが広がっていくと推測されます。

eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)の分配金

eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)は分配金を出した実績はありません。

これから資産を築いていこうとする資産形成期においては分配金を出さない投資信託の方が有利です。
分配金を出すか否かは運用会社が決定しますが、本ファンドは「信託財産の成長を優先とし、原則として分配を抑制する」方針です。
勿論、保有する株式から出た配当はファンドの資産となり、基準価額の上昇につながります。

まとめ

eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)の信託報酬は、S&P500をベンチマークとするインデックスファンドの中ではSBI・V・S&P500よりも低く、楽天・プラス・S&P500インデックス・ファンドとほぼ同等、さらに実質コストでは最安値です。

右肩上がりで資金流入が増え、毎月1,000億円を超えるレベルの資金流入と、人気という点では申し分ありません。

さらに運用(ベンチマークとの乖離)も安定しており、そのコストに応じた高い騰落率となっています。

米国株式を中心に投資したい方にとって、SBI・V・S&P500、楽天・プラス・S&P500、SBI・V・全米株式インデックス、楽天・全米株式インデックス・ファンド等とともにお勧めできるファンドの一つです。

販売会社

eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)は下記の金融機関で購入出来ます。

*主にネット証券、ネット取引での取扱いとなります。

マネックス証券クレジットカード積立最高水準のポイント還元率1.1%

マネックス証券ではdカードやマネックスカード(クレジットカード)で投資信託が積立出来ます。ポイント還元率は月5万円までの投信積立では最高水準の1.1%(5~10万円部分の還元率は下がります)
(dカードGOLDでNISA口座なら月10万円までクレカ積立還元率1.1%)
*dカード、マネックスカードとも通常ショッピング時は1.0%。
また投資信託保有でポイントもたまります(一部ファンドを除く)。
*マネックスカードの発行にはマネックス証券の口座開設が必要です。

公式サイトマネックス証券

SBI証券三井住友カードでのクレジットカード積立

SBI証券では三井住友カードで投資信託積立が出来ます。ポイント付与率はカード利用実績に応じてスタンダードカードで最大0.5%、ゴールドカードなら最大1.0%。
また投資信託保有でVポイント、Pontaポイント、dポイントがもらえます。さらにV/Pontaポイントで投資信託を購入できます。

公式サイト SBI証券

三菱UFJ eスマート証券(旧：auカブコム証券)のクレジットカード積立 & auじぶん銀行との連携

三菱UFJ eスマート証券(旧：auカブコム証券)はau Payカードで投資信託積立が出来ます。Pontaポイント還元率は0.5%(ゴールドカードは1.0%)。
Pontaポイントで投資信託の購入も可能。
また、auじぶん銀行との連携(auマネーコネクト)でauじぶん銀行普通預金金利0.31%、au Payアプリ等の連携で最大0.41%になるのも魅力。

公式サイト三菱UFJ eスマート証券(旧：auカブコム証券)

楽天証券クレジットカード & 楽天キャシュ積立

楽天証券では楽天カードで投資信託積立が出来ます。信託報酬(販売会社分)が税込0.4%未満のファンドの還元率は0.5%(ゴールド、プレミアム、ブラックなら還元率アップ)、0.4%以上のファンドの還元率は1.0%(ブラックなら2.0%)。
また、楽天キャッシュ決済でも投資信託積立が出来ます。0.5%のポイント還元。
楽天カード決済で10万円、楽天キャシュ決済で5万円、あわせて月15万円まで利用可能。
さらに、楽天ポイントで投資信託を購入できます。

公式サイト楽天証券

公式サイト楽天カード

松井証券投信保有での最高水準のポイント還元

松井証券は、投資信託保有による最高水準のポイント還元率が魅力。
またMATSUI Bank(住信SBIネット銀行マツイ支店)の口座開設すれば普通預金金利年0.41%になるのも魅力。

公式サイト松井証券

勿論、NISA(つみたて投資枠)対象のファンドです。(成長投資枠でも購入出来ます。金融機関によってはつみたて投資枠専用としている場合もあります)

また、個人型確定拠出年金(iDeCo)で取扱っているのはマネックス証券 iDeCo、SBI証券 iDeCo(セレクトプラン)、松井証券等です。

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